Le prix de l'or fluctue dans une zone de résistance alors que le marché attend les données sur l'emploi américain

La cotation de l’or reste sous pression ce vendredi, le USD renforçant ses gains des dernières semaines et atteignant des niveaux inédits depuis la mi-décembre. Le mouvement du dollar américain, qui reste proche de ses sommets récents, limite la performance du XAU/USD et éloigne les acheteurs plus agressifs du métal d’investissement. Cependant, les signaux dovish émanant de la Réserve fédérale créent un plancher pour des pertes supplémentaires, empêchant des chutes plus importantes de la matière première.

Le dollar en hausse et ses implications pour la cotation de l’or

Le renforcement continu du dollar américain est alimenté par des attentes économiques positives, bien qu’il commence à rencontrer une résistance à mesure que les paris sur des réductions de taux gagnent du terrain. Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a indiqué lors d’une interview à CNBC que des taux d’intérêt plus faibles sont l’ingrédient manquant pour une croissance économique plus robuste, suggérant que la Fed ne devrait pas retarder ses mouvements dans ce sens.

Les opérateurs du marché anticipent déjà la possibilité que la banque centrale américaine commence à réduire ses coûts d’emprunt en mars, avec d’autres coupures attendues pour le reste de l’année. Ce scénario pourrait offrir un soutien significatif à l’or, en réduisant l’attractivité relative de l’actif sans rendement face au dollar.

Catalyseur du jour : Rapport sur l’emploi aux États-Unis

Le véritable point d’inflexion pour les marchés se produit aujourd’hui avec la publication des données mensuelles de création d’emplois non agricoles. Les projections indiquent la création de 60 000 postes en décembre, en dessous des 64 000 enregistrés en novembre, tandis que le taux de chômage devrait reculer de 4,6 % à 4,5 %.

Ces chiffres seront cruciaux pour orienter la politique monétaire de la Fed dans les prochains mois et, par conséquent, déterminer la trajectoire tant de la cotation de l’or que du comportement du dollar américain à court terme. Jusqu’à ce que ces données soient connues, les traders restent prudents quant à de nouvelles positions directionnelles.

Facteurs géopolitiques soutenant le métal d’investissement

Les incertitudes croissantes dans le contexte international offrent un soutien parallèle à l’or en tant qu’actif refuge. Le président Donald Trump a indiqué qu’il s’attend à ce que les États-Unis gèrent des ressources au Venezuela et extraient du pétrole de leurs réserves abondantes pendant une période prolongée, ajoutant une tension diplomatique dans la région.

Par ailleurs, la Chine a intensifié son confrontation commerciale avec le Japon en imposant des restrictions sur les exportations de terres rares et de leurs dérivés magnétiques, en réponse aux déclarations du Premier ministre japonais concernant Taïwan. Parallèlement, le chancelier allemand Friedrich Merz a averti que la fin du conflit en Ukraine reste lointaine, qualifiant de dangereux tout plan d’envoi de troupes européennes dans la région.

Ces dynamiques maintiennent l’appétit pour les actifs de sécurité, soutenant ainsi la demande pour le métal précieux dans ce contexte d’incertitude.

Analyse technique : Signaux mitigés pour la cotation de l’or

Le XAU/USD reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 200 périodes, établie à environ 4 322,58 US$, conservant une tendance globalement haussière. Le gradient ascendant de cette moyenne mobile offre un support lors des retracements, tandis que certains indicateurs donnent des signaux contradictoires.

La ligne MACD reste en dessous de sa ligne de signal et en dessous de la marque zéro, mais en trajectoire ascendante. L’histogramme négatif se contracte, suggérant une diminution de la pression vendeuse. Le RSI à 56 est au-dessus de la zone neutre de 50, en ligne avec une amélioration du momentum sans indiquer de conditions de surachat.

Si le momentum continue à consolider ses gains, les acheteurs pourraient prolonger la reprise, avec des retracements absorbés par la tendance dominante. Se maintenir au-dessus de 4 322,58 US$ préserverait le biais optimiste, tandis qu’une cassure décisive en dessous de ce niveau ouvrirait la voie à une retracement plus profond. Les observateurs de la cotation de l’or doivent attendre une acceptation claire au-dessus de 4 500 US$ avant d’établir de nouvelles positions acheteuses avec conviction.

Dynamique du dollar américain cette semaine

Le dollar américain a affiché sa meilleure performance par rapport au franc suisse, avec une hausse de 0,92 %. Face à l’euro, il a progressé de 0,60 %, tandis que le yen japonais a enregistré une valorisation de 0,90 % face au USD. Le dollar canadien et le dollar australien ont montré des variations minimes face à la monnaie américaine, avec une baisse de 0,30 % pour le CAD et une hausse de 0,26 % pour l’AUD.

Cette configuration reflète un dollar robuste dans un environnement où les données économiques américaines continuent de soutenir la monnaie, même si les attentes de réductions de taux commencent à limiter les gains supplémentaires. Le rapport sur l’emploi de ce vendredi sera déterminant pour confirmer ou réviser ces dynamiques de change dans les jours à venir.