Попередження про несправність параболи vs. посилення фундаментальних показників, Bitcoin стикається з роздоріжжям

Bitcoin（BTC） наразі перебуває у делікатному моменті, коли технічні показники та фундаментальні фактори суперечать один одному. Ведучий аналітик графіків Peter Brandt нещодавно зазначив, що BTC вже прорвав свою довгострокову параболічну висхідну трендову лінію, що в історії багаторазово передвіщало значні корекції. За аналізом Brandt, щоразу, коли основна параболічна лінія руйнується, Bitcoin входить у довгострокову фазу корекції, причому найсильніші відкаті сягали майже 80% від циклічних максимумів.

Історичні уроки руйнування параболи

У своїх дописах на платформі X, Brandt детально пояснив параболічну природу бичачих циклів Bitcoin. Ця крива зазвичай має експоненційний характер зменшення, але при руйнуванні вона часто спричиняє значні низхідні корекції. Зараз BTC знизився приблизно на 20% від історичного максимуму, що ще не досягло повного 80% відкату, але вже достатньо для того, щоб ввести ринок у зону високої волатильності.

За останніми даними, поточна ціна Bitcoin становить $90.22K, за 24 години зниження на -0.76%, і ще є значний простір до історичного максимуму @E5@$126.08K. Якщо історія повториться цілком, у найгіршому випадку BTC може опуститися до приблизно @E1@25,000 доларів.

Посилення ризиків через макроекономічне звуження ліквідності

Технічні сигнали співпадають із несприятливими макроекономічними факторами. За даними ринку, ймовірність підвищення ставки Банку Японії (BOJ) на 0.25% 19 грудня становить до 97%. Це призведе до розв’язання арбітражних операцій з ієною, що у свою чергу спричинить посилення глобальних фінансових умов і вимагатиме зменшення левериджу.

Досвід показує, що політика жорсткої монетарної політики BOJ має безпосередній вплив на глобальні ризикові активи. Аналізи свідчать, що Bitcoin у трьох попередніх випадках підвищення ставки BOJ зазнавав значних падінь:

• Березень 2024: зниження на 27%
• Липень 2024: зниження на 30%
• Січень 2025: зниження на 30%

Ці історичні приклади підсилюють очікування подальшого коригування на ринку.

Фундаментальна підтримка унікальна як ніколи

Незважаючи на технічні та макроекономічні ризики, структура ринку Bitcoin зазнала глибоких змін. За даними Glassnode, запаси Bitcoin, що належать корпораціям, зросли з приблизно 197,000 BTC у січні 2023 до понад 1.08 мільйонів BTC, що становить приріст у 448%.

Ця трансформація свідчить про перехід Bitcoin від чисто спекулятивного інструменту до стратегічного активу рівня інституцій. Довгострокові власники зберігають значні обсяги, а запуск спотових ETF додатково залучає стабільні та зрілі інституційні інвестиції.

Чи змінить цей цикл історію?

Хоча руйнування параболи та макроекономічні виклики залишаються класичними ознаками медвединого тренду, структура попиту на Bitcoin вже суттєво змінилася. Масштабні корпоративні інвестиції, участь інституційних гравців і стабільність, яку забезпечують спотові ETF, натякають, що майбутні корекції можуть бути менш різкими, ніж у попередніх циклах.

Інакше кажучи, навіть якщо ризики зниження справді існують, ринок, ймовірно, вже має більшу здатність їх поглинати. Bitcoin проходить етап трансформації з високоризикового активу у зрілий клас активів, і це може стати ключовою відмінністю цього циклу.