Почему большинство малых капитализаций так и не достигают успеха: реальность о вечных удержаниях

Есть знакомая ловушка, которую я постоянно вижу в криптовалютах и более широких рынках активов — люди эмоционально привязываются к своим позициям. Покупают по любой цене, бесконечно усредняют, убеждают себя, что «это навсегда». История $HIMS показывает именно, почему такой настрой рушится.

Вот неприятная правда: статистически большинство активов с малой капитализацией никогда не переходят в категорию крупных. Математика не сходится. Тем не менее, инвесторы продолжают вести себя так, будто каждая позиция заслуживает алмазных рук до конца времен.

Раньше я думал так же. «Держи сквозь шум», — говорил я себе. Но эта философия рушится под давлением реального рынка. Иногда правильный ход — не усреднять в сотый раз, а принять убыток, признать, что ошибся, и перераспределить капитал в более перспективные возможности.

Разница между успешными инвесторами и вечными держателями? Дисциплина. Готовность выйти, когда тезис ломается. Большинство розничных трейдеров эмоционально входят слишком рано и выходят слишком поздно. Они женятся на монетах, токенах или акциях, когда им следовало бы оставаться верными своему процессу.

Не каждая коррекция заслуживает покупки. Не каждая позиция заслуживает статуса «навсегда». Настоящее преимущество — знать, когда держать крепко, а когда отпустить.