Bitcoin à la croisée des chemins cette semaine : de $90K à la confiance en $96K en rebond

Où en est le BTC à la clôture de novembre ?

Bitcoin se maintient autour du seuil critique de 90 790 $ en milieu de semaine haussière, restant sous surveillance des traders et analystes. Les dernières données de TradingView et Cointelegraph Markets Pro montrent que la résistance à 88 000 $ tient, mais la situation reste très tendue avant la fin du mois.

La vague d’incertitude actuelle a commencé après un minimum local de 80 500 $ lors de la dernière séance. Depuis lors, le marché des cryptomonnaies traverse une période de fluctuations, où les scénarios baissiers à long terme rencontrent un optimisme modéré chez certains analystes techniques. Les cadres temporels plus courts montrent quelques signaux positifs, permettant à certains traders d’espérer un retour vers 100 000 $.

BitBull a récemment indiqué que Bitcoin a pour la première fois en deux semaines dépassé la SMA-20 sur 4 heures. Selon lui, une clôture hebdomadaire au-dessus de 92 000 $ pourrait marquer le début d’une forte hausse vers 105K-110K $. Ce scénario reste en jeu, bien qu’il nécessite une récupération significative en peu de temps.

Défis structurels : croix de la mort et ses suites

L’une des principales menaces pour la croissance du BTC reste la “croix de la mort” sur les graphiques journaliers, formée le 15 novembre. Ce signal baissier classique apparaît lorsque la moyenne mobile simple sur 50 jours croise en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours. Ses implications dépendent de la phase du cycle du marché.

Benjamin Cowen, analyste largement reconnu, a averti que les croix de la mort précédentes ont souvent marqué des minima locaux. Cependant, le moment critique est la réaction du marché. “Si le rebond ne se produit pas dans la semaine, un nouveau recul avant un rallye plus important vers la SMA-200 est probable,” a-t-il commenté.

La SMA-200 jours est actuellement à 110 130 $, ce qui signifie que Bitcoin aura beaucoup de travail pour se maintenir au-dessus de ce niveau. Même les débutants utilisant un calculateur de fluctuations mensuelles de BTC peuvent observer comment cette ligne sert de résistance macroéconomique.

Une charge supplémentaire est créée par la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines (EMA), dont la perte il y a deux semaines a provoqué une vague de panique. Depuis mars 2023, c’était la première perte ponctuelle de ce niveau de support important. Rekt Capital a noté que la EMA sur 50 semaines est aujourd’hui presque alignée avec la ligne de tendance macro baissière, renforçant potentiellement son rôle de résistance.

Le balancier des propriétaires : des institutionnels aux spéculateurs

Des études récentes de CryptoQuant révèlent une dynamique intéressante : les détenteurs à long terme vendent activement, tandis que les spéculateurs à court terme accumulent des coins. Au cours des 30 derniers jours, environ 63 000 BTC ont été transférés des LTH vers les STH.

Ce phénomène indique un pattern de vente typique. Les détenteurs expérimentés, qui ont conservé leurs actifs avec confiance pendant des mois, retournent leurs positions. Les novices, guidés par l’enthousiasme du marché, absorbent ces coins à des prix élevés — une configuration classique pour un retournement.

L’indicateur SOPR pour les propriétaires à court terme est tombé à 0,927, ses plus bas en 15 mois, indiquant d’importantes pertes dans ce groupe. La panique chez les spéculateurs a atteint un niveau inédit depuis l’effondrement de FTX en décembre 2022. Michaël van de Poppe a souligné que la bougie de trois jours de Bitcoin est “exceptionnelle”, et que de telles formations apparaissent généralement près du fond du marché.

Les États-Unis fêtent, les marchés se réveillent avec les données économiques

La semaine à venir autour de Thanksgiving sera courte en temps, mais riche en publications économiques importantes. La paralysie du gouvernement a retardé une série de données qui arrivent maintenant toutes en même temps sur le marché.

Les traders doivent surveiller l’indice des prix à la production (PPI) de septembre et l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE). De plus, des données sur le PIB du troisième trimestre et les demandes initiales d’aide au chômage seront publiées. Chaque chiffre pourrait modifier significativement la perspective des prochaines actions de la Fed.

L’outil CME Group FedWatch indique qu’il y a environ 70 % de chances que la Fed baisse le taux de 0,25 % lors de la réunion de décembre. Cependant, la direction de la Fed adopte une position plus “hawkish”. Selon le dernier protocole de la réunion, de nombreux participants jugent approprié de maintenir la fourchette cible inchangée jusqu’à la fin de l’année.

Parallèlement, les actions américaines montrent des signes de “survente”. Le RSI journalier du S&P 500 est descendu en dessous de 35 la semaine dernière — son niveau le plus bas depuis avril. Cela précède typiquement le “Santa rally” en fin d’année, surtout avec la saisonnalité des fêtes.

La crypto devance les marchés traditionnels dans le retournement d’humeur

Une dynamique intéressante se développe entre cryptomonnaies et actions : les premières précèdent les secondes dans la reprise des sentiments positifs. L’indice Fear & Greed pour le marché crypto a doublé, atteignant 19/100 lundi, alors que l’équivalent TradFi reste à 11/100, signalant une “peur extrême”.

Après avoir atteint ses plus bas annuels la semaine dernière, la crypto montre plus de signes de stabilisation que les actifs traditionnels. Ce retournement pourrait être un signal important d’un retour plus large aux actifs risqués.

Santiment a rapporté que l’humeur concernant Bitcoin sur les réseaux sociaux a chuté à son niveau le plus bas depuis 2 ans. Sur X, Reddit et Telegram, les investisseurs particuliers expriment une capitulation et vendent paniqués à des niveaux jamais vus depuis décembre 2023. Un tel négatif extrême indique souvent un proche fond du marché.

The Kobeissi Letter souligne que la récente chute, aussi bien sur crypto que sur actions, a eu un caractère “structurel”, et n’a pas été provoquée par des nouvelles spécifiques. La correction résulte de liquidations et de levier qui ont amplifié la panique. En résumé, l’effet de levier a intensifié le rythme des positions liquidées.

Prévisions pour les prochains jours

La période à venir sera dictée par la dynamique entre les niveaux techniques et les données macroéconomiques. Si Bitcoin se consolide au-dessus de 92 000 $ à la clôture hebdomadaire, cela pourrait ouvrir la voie à un mouvement vers 105K-110K $. À l’inverse, en l’absence de rebond suffisant cette semaine, les perspectives s’assombrissent.

La SMA-200 à 110 130 $ restera une résistance macro critique, et sa cassure pourrait signaler un retour à un scénario haussier. Temporairement, les cadres temporels plus courts montrent un potentiel de récupération modérée, mais tout dépendra de la capacité du BTC à se maintenir au-dessus des niveaux techniques clés.

La crypto montre déjà des signes de retournement d’humeur, en avance sur les marchés traditionnels. Cela pourrait annoncer un retour plus large aux actifs risqués, surtout si les données macroéconomiques s’avèrent moins catastrophiques que prévu par les ours.