Я всегда считал, что многие люди опасаются залогового кредитования. На самом деле, дело не в сложной процедуре, а в том, что их полностью пугает слово «ликвидация». Когда рынок немного колеблется, цена актива резко падает, и позиция может мгновенно исчезнуть, — это совсем не инвестиции, а скорее мучение для нервов. Пока я не разобрался в стратегии арбитража и хеджирования, я думал, что стабильная прибыль зависит от удачи, но теперь понимаю, что её можно планировать заранее.

Моя основная логика очень проста: из заработанных денег сначала нужно выделить часть для защиты от рисков, чтобы заранее закрыть худший сценарий. Как это сделать? Заложить такие основные активы, как BNB или BTCB, в кредитные протоколы, строго контролируя уровень залога выше 180%, и брать только безопасный кредит в USD1, без использования кредитного плеча, чтобы обеспечить запас безопасности.

Как использовать полученные USD1? 80% сразу вложить в финансовый продукт на крупной бирже, получая примерно 20% годовых; оставшиеся 20% купить пут-опцион на соответствующий актив на цепочке BSC, установив цену исполнения на 15-20% ниже текущей цены, а срок опциона совпадать с периодом инвестирования.

В чем прелесть этой стратегии? Когда рынок идет вверх, опционы становятся бесполезными, и вы зарабатываете на разнице между доходами от финансовых продуктов и кредитованием, а также на росте заложенного актива — оба источника прибыли у вас в кармане; когда рынок падает, опционы начинают работать, их доходы могут практически компенсировать убытки от снижения стоимости активов, а также снизить риск ликвидации. Проще говоря: при падении — дополняем баланс опционами, при росте — получаем всю прибыль.

Рассчитаем на примере 100 000 USDT в BNB: после вычета стоимости кредита чистая прибыль от финансовых продуктов составит более 10 000 USDT, а расходы на опционы займут лишь небольшую часть общего дохода. В годы роста рынка годовая доходность может достигать около 40%; даже если актив упадет на 20%, опционы обеспечат защиту, и годовая доходность останется выше 18%.

Эта стратегия не сделает вас богатым за один день, но отлично подходит для нынешней волатильной среды. Для обычных инвесторов важно меньше мечтать о быстром богатстве и больше сосредоточиться на хеджировании рисков, чтобы идти дальше. Источник тревог по поводу ликвидации — в том, что заранее не подготовлены к рискам.