Очікування інфляції зростають, логіка бичачого ринку Bitcoin знову з'являється: з огляду на політичну глухоту щодо розподілу цифрових активів

Як геополітичні події спричиняють зміну монетарної політики

Останнім часом у дискусіях щодо зовнішньої політики США та тенденцій на ринку криптовалют виникла цікава логічна ланцюгова послідовність: коли уряд стикається з конфліктами між політичними цілями, розширення грошової маси часто стає виходом. Візьмемо, наприклад, нафтову політику Венесуели — підтримка низьких цін на нафту, стимулювання економічного зростання, реагування на виборчий цикл — одночасне просування цих трьох цілей у рамках традиційних фіскальних інструментів ускладнюється.

Професійні аналітики зазначають, що типовий спосіб вирішення такої політичної пастки — це збільшення пропозиції грошей для підтримки фіскальних витрат. Історично кожного разу під час важливих виборчих циклів подібний режим розширення грошової маси повторюється. Це спостереження має безпосереднє значення для розуміння поточної ситуації з ціною біткоїна.

Свідчення ролі біткоїна як захисту від інфляції

Дані показують, що у період масштабного розширення грошової маси 2020-2021 років біткоїн зріс у ціні відносно долара приблизно на 500%. За цей час грошова маса M2 у США зросла на 27%. Порівняно з 2017-2018 роками, коли зростання M2 становило лише 6%, а ціна біткоїна зросла на 1300%, хоча не можна робити простих причинно-наслідкових висновків, співпадіння часових рядів є очевидним.

Логіка тут полягає у фіксованому обмеженні пропозиції біткоїна — 21 мільйон монет, що суттєво відрізняється від безмежної емісії традиційних фіатних валют. Коли фіатна валюта зазнає девальвації, ця дефіцитність стає природним вибором для капіталу, що шукає збереження цінності.

Поточні дані ринку: ціна біткоїна (BTC) близько $90.59K, за 24 години зниження на -0.16%, все ще перебуває у діапазоні історичних максимумів. Ця ціна відображає очікування ринку щодо майбутнього напрямку політики.

Від однієї активу до мульти-активної диверсифікації: зрілість ринку

Цікаво, що інвестори, які чисто налаштовані на зростання біткоїна, вже коригують свої портфелі — збільшують частки приватних монет та DeFi-активів, зменшують експозицію в Ethereum. Ця, здавалося б, суперечлива стратегія фактично відображає підвищення рівня ринкового розуміння.

У періоди масштабних грошових стимулів різні криптоактиви демонструють різну поведінку. Активи з приватними технологіями, через їхню унікальну фінансову приватність, у контексті посилення регуляторних обговорень можуть отримати додатковий прибуток. ZEC (Zcash) останнім часом показує хороші результати, зростання за 24 години +4.16%, ціна — $398.16, що свідчить про попит на приватність.

Одночасно, частка Ethereum (ціна $3.11K, за 24 години +0.34%) зменшується, що свідчить про логіку інвесторів у розрізненні “збереження цінності” та “функціональних” активів.

Баланс між технічним аналізом і макроекономікою

У нинішніх умовах геополітичної та монетарної невизначеності сліпе покладання на макроекономічні прогнози часто веде до помилкових рішень. Більш надійним є поєднання технічних індикаторів для допомоги у прийнятті рішень.

Глибина ліквідності бірж, структура позицій у деривативах, поведінка на блокчейні — ці кількісні показники здатні наочно відобразити реальні дії учасників ринку. Вони мають більшу цінність, ніж політичні прогнози, оскільки фіксують реальні потоки капіталу та рівень ризиків.

На рівні конкретних операцій важливо моніторити:

• активність великих власників (китів) та обсяги входів/виходів з бірж
• співвідношення довгих і коротких позицій у ф’ючерсах і рівень кредитного плеча
• комісії за транзакції та кількість активних адрес, що відображає рівень активності ринку

Нафтові запаси Венесуели та глобальний енергетичний баланс

Додатково — важливо враховувати один з недооцінених факторів: Венесуела має найбільші в світі підтверджені запаси нафти — понад 300 мільярдів барелів. Цей ресурс визначає її стратегічне становище на світовому енергетичному ринку. Будь-які зміни у нафтовій політиці цієї країни створюють тиск на світові ціни на нафту, що у свою чергу впливає на глобальні очікування економічного зростання та монетарну політику.

Цей взаємозв’язок між геополітикою та ринком товарів безпосередньо передається через корекцію монетарної політики — низькі ціни на нафту підтримують споживання, але для цього потрібно збільшувати ліквідність, що сприяє девальвації долара.

Повна ланцюгова модель бичачого тренду

Підсумовуючи підтримуючу логіку нинішнього бичачого тренду на біткоїні:

Політичний рівень: геополітичні фактори → конфлікт цілей політики → тиск на розширення грошової маси

Ринковий рівень: збільшення пропозиції долара → очікування девальвації → зростання попиту на альтернативні активи

Активний рівень: дефіцитність біткоїна + децентралізація → перерозподіл капіталу → зростання ціни

Інвестиційний рівень: початкове інвестування у біткоїн → перехід до мульти-активних портфелів (приватні монети, DeFi) → отримання прибутку від ротації секторів

Ця цілісна логіка базується на фундаментальних економічних принципах, а не лише на технічних або емоційних факторах.

Реальні виклики інвесторів і шляхи їх подолання

Зі зростанням макроекономічної невизначеності роздрібні інвестори часто опиняються перед дилемою: довіряти макроаналізу чи технічним сигналам? Найкращий підхід — використовувати макроекономічні прогнози як довгостроковий орієнтир, а технічні індикатори та дані про ліквідність — для визначення точок входу та виходу.

Такий підхід дозволяє уникнути надмірної залежності від непередбачуваних факторів і водночас використовувати переваги аналізу макроекономічних трендів. У контексті інвестицій у біткоїн та інші цифрові активи, за умови довгострокового позитивного настрою на ринок, можна оптимізувати стратегію входу та управління позиціями, орієнтуючись на дані біржової ліквідності та деривативів.

Часті питання та відповіді

Q: Чому політика США так безпосередньо впливає на ціну біткоїна?

A: Не безпосередньо, а через чіткий ланцюг: конфлікт цілей політики → розширення грошової маси → девальвація долара → зростання альтернативних активів. Завдяки своїй дефіцитності біткоїн стає першим вибором для хеджування.

Q: Чи були в історії схожі випадки розширення грошової маси та зростання активів?

A: Найяскравіший приклад — 2020-2021 роки, коли M2 зросла на 27%, а ціна біткоїна — на 500%. Раніше, у 2017-2018 роках, спостерігалася подібна закономірність, хоча кореляція не є причинно-наслідковою, але закономірність очевидна.

Q: Чому потрібно інвестувати у приватні монети, а не лише у біткоїн?

A: У періоди грошового стимулювання ринок зазвичай здійснює ротацію активів. Приватні технології, через їхню регуляторну актуальність, можуть отримати додатковий прибуток — це стратегія оптимізації портфеля, а не відмова від біткоїна. Зростання ZEC — яскравий приклад цієї логіки.

Q: Як гарантувати точність геополітичних прогнозів?

A: Повністю гарантувати неможливо, тому слід орієнтуватися на технічний аналіз і дані про ліквідність як основні інструменти прийняття рішень, а макроекономічні прогнози використовувати як орієнтир.

Q: Які кількісні індикатори слід моніторити?

A: Активність великих власників (китів), обсяги входів/виходів з бірж, співвідношення довгих і коротких позицій у ф’ючерсах, рівень кредитного плеча, активність адрес у блокчейні — ці показники відображають реальні фінансові потоки і є більш цінними, ніж новинні прогнози.