As 17 grandes mudanças na ecologia de criptomoedas em 2026: uma previsão panorâmica desde infraestrutura até aplicações

As criptomoedas estão a atravessar um ponto de viragem, passando de uma tecnologia de nicho para o mainstream. De acordo com as últimas pesquisas das principais instituições de investimento do setor, 2026 será um ano-chave na remodelação do ecossistema cripto. Este estudo identifica 17 áreas de desenvolvimento mais relevantes — desde a camada de pagamento e liquidação até à IA, passando pela privacidade e inovação de mercado, cada uma com potencial para redefinir o setor.

Primeira fase: Inovação em pagamentos e infraestruturas financeiras

Quebra das stablecoins — a última milha que liga on-chain e off-chain

No ano passado, o volume global de transações com stablecoins atingiu impressionantes 46 biliões de dólares. Quão exagerado é este número? É mais de 20 vezes o volume de transações anuais do PayPal, quase três vezes a maior rede de pagamentos do mundo, a Visa, e aproxima-se do tamanho do sistema de liquidação eletrónica ACH dos EUA.

Por trás destes números, esconde-se uma questão central: embora as stablecoins possam realizar transações na blockchain a custos inferiores a 1 centavo e em menos de 1 segundo, elas ainda não se integraram verdadeiramente na vida financeira quotidiana das pessoas. A razão é simples — falta de canais de entrada e saída de fundos realmente eficientes.

Startups de nova geração estão a preencher esta lacuna. Algumas usam tecnologia criptográfica para permitir que os utilizadores convertam diretamente a moeda fiduciária da conta bancária em dólares digitais; outras conectam-se a redes de pagamento regionais, usando QR codes e sistemas de pagamento em tempo real para transferências transfronteiriças; há também aquelas a construir carteiras digitais universais e redes de cartões, permitindo aos consumidores gastar stablecoins como usam um cartão de crédito.

À medida que estas infraestruturas amadurecem, as stablecoins deixarão de ser apenas ferramentas internas de exchanges, passando a ser protocolos subjacentes ao layer de liquidação da internet — funcionários poderão receber salários em tempo real de forma transfronteiriça, comerciantes poderão aceitar dólares digitais reconhecidos globalmente sem conta bancária, e aplicações de pagamento poderão liquidar valores instantaneamente aos utilizadores.

Reflexões sobre RWA localizadas — não apenas mapeamento na blockchain

A tokenização de ativos tradicionais já é uma tendência consolidada. Bancos, fintechs e gestores de ativos estão a tokenizar ações americanas, commodities, índices e outros ativos. Contudo, a maior parte dessas abordagens é rudimentar: simplesmente transferem ativos para a blockchain sem aproveitar as características nativas da criptografia para inovar.

O verdadeiro avanço deve vir de duas frentes. A primeira é a criação de ativos sintéticos — como contratos perpétuos. Estes não só oferecem maior liquidez, como também são mais fáceis de implementar do que a tokenização direta de ativos. De facto, alguns contratos perpétuos de ações de mercados emergentes até superam a liquidez do mercado à vista, abrindo espaço para inovação. A segunda é a emissão “nativa”, ou seja, que os ativos tradicionais e RWA sejam desenhados desde o início na blockchain, em vez de serem criados off-chain e depois transferidos para lá.

Até 2026, espera-se que surjam mais modelos de inovação de ativos nativos, indo além da simples cópia de produtos tradicionais.

Modernização do sistema bancário através do software

Uma mudança muitas vezes negligenciada, mas de impacto profundo. A maioria dos bancos ainda opera com sistemas antigos, muitas vezes baseados em COBOL, comunicando-se por ficheiros batch em vez de APIs. Estes sistemas são estáveis e confiáveis, mas a adição de pagamentos em tempo real pode levar meses ou anos, além de gerar uma enorme dívida técnica e complexidade regulatória.

Stablecoins, depósitos tokenizados e títulos de dívida on-chain oferecem novas saídas para este impasse. As instituições financeiras tradicionais não precisam de substituir completamente os sistemas antigos, mas podem construir novos produtos e serviços sobre eles, acelerando a inovação e permitindo que o sistema financeiro respire.

Democratização da gestão de riqueza com IA

Antes, apenas indivíduos de alta renda podiam aceder a serviços profissionais de gestão de património. A criação de carteiras personalizadas exigia muita intervenção manual, com custos elevados.

Hoje, com a tokenização de mais classes de ativos, estratégias personalizadas impulsionadas por IA e sistemas automatizados permitem ajustes e reequilíbrios instantâneos a custos mínimos. Isto torna possível que qualquer pessoa aceda à gestão ativa que antes era exclusiva dos ricos.

Obter rendimentos de stablecoins, investir em fundos de mercado monetário de RWA em vez de fundos tradicionais, usar ferramentas DeFi para otimizar automaticamente o rendimento, ou conectar-se a fundos de private equity e crédito privado — operações que antes eram complexas, este ano tornam-se tão simples quanto um clique.

Com a vantagem tecnológica de exchanges descentralizadas(DEX) e plataformas financeiras tradicionais(como Revolut, Robinhood), o panorama da gestão de património em 2026 será completamente transformado.

Segunda fase: Uma nova ordem com IA e agentes autônomos

De “conhecer o seu cliente” a “conhecer o seu agente”

Com a explosão de agentes de IA, identidades não humanas estão a superar em número as humanas. Mas muitas dessas “identidades” são “contas fantasmas” — sem lugar no sistema financeiro.

A solução passa por criar credenciais verificáveis com assinatura criptográfica, vinculando agentes a entidades autorizadas, limites de operação e cadeia de responsabilidades. Tal como a pontuação de crédito para pessoas, os agentes de IA precisam de um “cartão de identidade” para atuar na rede financeira. Caso contrário, firewalls comerciais irão bloqueá-los.

Camadas de nested: uma nova paradigma de colaboração entre modelos de IA

A aplicação de IA na investigação académica está a aprofundar-se. Um economista matemático, no início do ano, precisava de ensinar manualmente o seu modelo a entender o seu fluxo de trabalho. Em novembro, já consegue dar comandos abstratos ao modelo, como um orientador de doutorandos — às vezes, as respostas são inovadoras e corretas.

Mais além, os modelos começam a resolver problemas de nível Fields Medal por conta própria. Mas surgem novos desafios: como distribuir mérito e recompensas entre múltiplos modelos?

A solução é o “nested agents” — um modelo avalia a saída do anterior, filtrando e otimizando progressivamente. A interoperabilidade de tecnologias criptográficas e mecanismos de incentivo podem resolver problemas de coordenação e remuneração justa entre modelos.

Imposto invisível na rede aberta

O crescimento de agentes de IA levanta uma questão: estes agentes obtêm contexto de sites baseados em publicidade, mas contornam os canais de receita desses sites. Isto constitui uma exploração sistemática dos criadores de conteúdo.

Protocolos de licença de IA atuais são apenas soluções temporárias, geralmente compensando uma pequena parte da perda de receita. A verdadeira solução passa por passar de licenças estáticas para liquidações em tempo real, baseadas no uso efetivo.

Imagine: sempre que um agente de IA usar uma informação para completar uma tarefa, um micro pagamento é automaticamente acionado, rastreando a origem da informação e recompensando os provedores de forma proporcional. Para isso, é necessária uma transparência e automação ao nível de blockchain.

Terceira fase: Revolução na privacidade e segurança

Privacidade como a maior vantagem competitiva do setor de criptografia

Privacidade não deve ser uma funcionalidade adicional, mas uma característica nativa do design. Isto cria um efeito de rede único.

Nas blockchains tradicionais, a transparência total permite que utilizadores e desenvolvedores se movam facilmente entre redes via pontes. Mas nas blockchains de privacidade, a situação é diferente. Quando se atravessa a fronteira de privacidade, metadados como tempo e tamanho da transação podem ser expostos, aumentando significativamente o risco de rastreamento. Isto significa que, ao entrar numa rede de privacidade, os custos de migração sobem drasticamente.

Ao contrário de blockchains homogéneas que competem por throughput e preços, as blockchains de privacidade podem criar um verdadeiro efeito de lock-in — a chamada “efeito de rede de privacidade”.

Num mundo onde o desempenho deixa de ser o principal fator de competição, a privacidade pode tornar-se o fator decisivo para que poucas redes dominem o mercado cripto.

O futuro da comunicação: resistente a quântica e verdadeiramente descentralizada

O mundo está a preparar-se para a era quântica. Muitas aplicações de comunicação(Apple iMessage, Signal, WhatsApp) estão a atualizar-se com criptografia resistente a quântica. Mas há uma falha fundamental: todas dependem de servidores privados centralizados.

Governos podem desligar esses servidores, empresas podem ter chaves de backdoor, e mesmo sem isso, possuem a infraestrutura — então, qual a utilidade da criptografia quântica?

A verdadeira solução é a descentralização total. Não confiar em uma única entidade, mas em protocolos abertos, código-fonte aberto e tecnologia criptográfica avançada(incluindo resistência quântica). Assim, ninguém consegue impedir a sua comunicação. Mesmo que uma aplicação seja fechada, surgirão centenas de versões amanhã. Mesmo que um nó fique offline, os incentivos económicos da blockchain irão rapidamente preencher a lacuna.

Quando as pessoas puderem possuir dados como possuem dinheiro — controlando-os com chaves privadas — tudo mudará. As aplicações podem ir e vir, mas os utilizadores manterão sempre o controlo dos seus dados e identidades.

“Privacidade como serviço” como infraestrutura fundamental

Cada modelo de IA, cada processo automatizado, depende de dados. Mas, atualmente, a maior parte do fluxo de dados é opaca, instável e difícil de auditar. Pode ser aceitável para aplicações de consumo, mas para setores sensíveis como finanças e saúde, é fatal.

Este é também o principal obstáculo à tokenização de RWA por parte de instituições financeiras tradicionais.

A solução passa por novas pilhas tecnológicas: regras de acesso a dados nativos, encriptação no cliente e gestão descentralizada de chaves. Quem, quando e sob que condições pode decifrar os dados — tudo programado e executado na blockchain.

Combinando com sistemas de dados verificáveis, a proteção de privacidade evolui de uma solução pontual para uma parte fundamental da infraestrutura da internet.

De “código é lei” a “regras são lei”

Nos últimos anos, vários protocolos DeFi testados na prática sofreram ataques de hackers, apesar de equipas fortes, auditorias rigorosas e anos de operação estável. Isto revelou uma inquietante realidade: os padrões de segurança do setor ainda dependem de casos e experiência.

A maturidade real exige passar de uma resposta passiva a vulnerabilidades para uma abordagem proativa de design de segurança. Antes do deployment, o sistema deve verificar invariantes globais, não apenas atributos locais selecionados manualmente. Ferramentas de prova assistida por IA aceleram este processo.

Após o deployment, esses invariantes tornam-se barreiras dinâmicas — a última linha de defesa. Cada transação deve cumprir esses critérios em tempo real. Assim, não assumimos que todas as vulnerabilidades podem ser descobertas, mas que atributos críticos são obrigatórios e qualquer transação que os viole é automaticamente revertida.

Isto já foi comprovado na prática: quase todos os ataques conhecidos ativam uma dessas proteções, muitas vezes impedindo a sua concretização.

Por isso, “código é lei” evolui para “regras são lei”: novos tipos de ataques também devem cumprir os requisitos de segurança do sistema. Isso torna a superfície de ataque remanescente irrelevante ou extremamente difícil de explorar.

Quarta fase: Novos mercados e aplicações de fronteira

Crescimento explosivo dos mercados preditivos — de nicho a mainstream

Os mercados preditivos estão a romper com as limitações de nicho. Em 2024, com a integração de cripto e IA, este mercado será maior, mais amplo e mais inteligente.

Na oferta, veremos um número de contratos muito superior ao atual. Não só para eleições presidenciais e grandes eventos geopolíticos, mas também para resultados de nicho e eventos complexos cruzados. Estes novos contratos irão integrar-se progressivamente no ecossistema de informação, levantando questões sociais: como precificar adequadamente estas informações? Como desenhar de forma mais transparente, auditável e inovadora?

Na validação, será necessário um novo mecanismo de consenso para determinar a veracidade dos eventos. Oráculos centralizados são essenciais, mas têm limitações — casos como a eleição do presidente da Ucrânia ou eleições na Venezuela expõem essas fragilidades. A solução passa por governança descentralizada e pelo uso de modelos de linguagem como oráculos, ajudando a estabelecer factos em casos controversos.

Na eficiência, agentes de IA já demonstraram forte potencial preditivo. Estes agentes podem escanear sinais de mercado globalmente, obter lucros em operações de curto prazo, e também descobrir novas dimensões cognitivas para melhorar as previsões. Além de consultores políticos, podem analisar estratégias para revelar fatores que influenciam eventos sociais complexos.

Os mercados preditivos irão complementar as sondagens tradicionais, não substituí-las — os dados podem alimentar as pesquisas de opinião. Mas é preciso melhorar a experiência de pesquisa com IA e criptografia, garantindo que os inquiridos sejam humanos e não bots.

Revolução mediática com “garantia”

A narrativa de objetividade na comunicação tradicional já está desfeita. A internet deu voz a todos, e cada vez mais profissionais comunicam diretamente com o público, refletindo interesses — e o público, por sua vez, valoriza a sinceridade.

A inovação não está no crescimento das redes sociais, mas nas novas capacidades trazidas por ferramentas de criptografia: fazer compromissos públicos e verificáveis.

A IA pode gerar conteúdo ilimitado sob qualquer ponto de vista e identidade, apenas com declarações. Mas a tokenização de ativos, contratos programáveis, mercados preditivos e históricos on-chain oferecem uma base de confiança mais sólida: os comentadores podem publicar opiniões e provar que as apoiam com dinheiro real; podcasts podem bloquear tokens para garantir que não há especulação; analistas podem vincular previsões a mercados de liquidação pública, criando registros auditáveis.

Esta é a fase inicial de uma “mídia garantida” — que não evita conflitos de interesse, mas consegue prová-los. Nesse modelo, a credibilidade não vem de uma aparência de neutralidade ou promessas vazias, mas de assumir riscos públicos e verificáveis. A mídia garantida não substituirá outros formatos, mas os complementará. Ela fornece novos sinais: não “confie em mim, sou neutro”, mas “veja o risco que assumo — você pode verificar”.

Provas de conhecimento zero saem da blockchain

Durante anos, a tecnologia de provas de conhecimento zero(SNARK) esteve limitada às blockchains. O custo era elevado: gerar provas exigia milhões de vezes mais trabalho do que o cálculo real. Quando dispersas por milhares de nós, faz sentido, mas noutros cenários, não.

Mas isso vai mudar. Até 2026, o custo de provas de máquinas virtuais de conhecimento zero(zkVM) deverá cair de milhões para cerca de dez mil vezes o custo do cálculo, com uso de memória reduzido a algumas centenas de MB — podendo rodar em smartphones, com custos mínimos de implantação.

Dez mil vezes é um número mágico, pois o desempenho de GPUs é cerca de dez mil vezes o de CPUs de laptops. Até ao final de 2026, uma única GPU poderá gerar provas em tempo real para CPUs.

Isto desbloqueia uma antiga visão científica: computação verificável na nuvem. Se já usa cloud CPUs(por falta de GPU, conhecimento ou sistemas legados), agora pode obter provas criptográficas de correção de cálculo a custos razoáveis. Os provedores de provas serão otimizados para GPUs, sem necessidade de alterar o seu código.

Reestruturar a lógica de negócio na criptoempreendedorismo

Uma tendência muitas vezes esquecida: as transações não devem ser o objetivo, mas apenas um ponto de paragem.

Hoje, além de stablecoins e infraestruturas, quase todas as startups de crescimento acelerado na cripto estão a ou planeiam passar a negócios de trading. Mas o que acontece se todas as empresas de cripto se tornarem plataformas de trading? Entrarão numa competição feroz na mesma pista, com poucos vencedores.

Isto significa que empresas que se apressam a fazer trading estão a abdicar de construir modelos de negócio mais defensivos e sustentáveis. Apesar de compreensível a pressão de sobrevivência dos fundadores, a busca por um ajuste rápido produto-mercado tem um custo. Na cripto, esse problema é ainda mais grave — a especulação em torno de tokens muitas vezes leva os fundadores a buscar satisfação imediata em vez de fidelidade a longo prazo.

Os verdadeiros construtores devem focar-se em “produto”, não em “trading”.

Quinta fase: Regulamentação e quadros futuros

Quando a lei e a tecnologia se alinharem: libertar o verdadeiro potencial da blockchain

Na última década, o maior obstáculo ao desenvolvimento da blockchain nos EUA foi a incerteza jurídica. A má utilização e a aplicação seletiva das leis de valores mobiliários forçaram os fundadores a enquadrar as suas plataformas nos moldes de empresas tradicionais, ignorando as necessidades específicas da tecnologia blockchain.

Como resultado, durante anos, as empresas priorizaram minimizar riscos legais em detrimento de estratégias de produto, com engenheiros relegados a papéis secundários e advogados a dominarem o cenário. Isso levou a uma situação estranha: os fundadores foram encorajados a adotar práticas pouco transparentes, distribuições de tokens pouco claras, mecanismos de governança falsos, estruturas organizacionais desenhadas para conformidade e até a criação de tokens ou modelos de negócio sem valor económico real.

Mais irónico ainda, projetos que operam na zona cinzenta muitas vezes superam construtores honestos.

Mas o quadro regulatório está mais próximo do que nunca — e pode mudar tudo já no próximo ano. Se passar uma legislação-chave, ela incentivará maior transparência, estabelecerá padrões claros e criará caminhos definidos para financiamento, emissão e descentralização, substituindo o atual “jogo de roleta” regulatório.

Após a aprovação do projeto de lei GENIUS, as stablecoins já crescem de forma explosiva. A lei de estrutura de mercado trará uma mudança ainda maior — desta vez, para o ecossistema de redes.

Em suma, uma regulamentação adequada permitirá que a blockchain funcione verdadeiramente como uma rede: aberta, autônoma, composível, neutra e descentralizada.

Perspetivas para 2026

Estes 17 caminhos não são isolados. A maturidade das stablecoins capacitará agentes de IA; infraestruturas de privacidade protegerão sistemas autônomos; provas de conhecimento zero expandirão fronteiras de aplicação; mercados preditivos melhorarão o fluxo de informação…

O ecossistema cripto de 2026 deixará de ser um casino de especuladores para se tornar uma infraestrutura financeira da internet. O que hoje é considerado tecnologia de ponta passará a ser padrão na próxima geração de sistemas financeiros.

A verdadeira transformação já começou.