Os mercados olham para 2026 enquanto as probabilidades de recessão e as esperanças de liquidez puxam em direções opostas

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Os Mercados Enfrentam 2026 enquanto as Probabilidades de Recessão e as Expectativas de Liquidez Seguem em Direções Opostas Link Original: Com 2025 já no retrovisor e 2026 repleto de desenvolvimentos, muitos debatem se os Estados Unidos estão a caminho de uma injeção de liquidez ou de uma forte desaceleração. A criptomoeda oscilou dentro de um intervalo restrito à medida que os mercados de ações avançam e os metais preciosos flirtam com recordes históricos. Nesse contexto, os mercados de previsão atribuem uma probabilidade de 21% de uma recessão nos EUA em 2026.

2026 Pode Mostrar o Verdadeiro Teste do Timing de Liquidez

Atualmente, três grupos assumiram forma: aqueles que antecipam uma injeção de liquidez significativa que poderia impulsionar a economia dos EUA e sustentar um período prolongado de expansão. Outros mantêm uma visão pessimista, apontando para fraquezas estruturais que podem superar até esforços agressivos de liquidez, lembrando 2008, quando infusões de capital estabilizaram os bancos, mas não conseguiram reviver o consumo mais amplo, preparando o terreno para a Grande Recessão. Depois, há aqueles que simplesmente não têm ideia e preferem assistir de longe, com pipoca na mão.

O grupo de expansão econômica aponta para o momentum contínuo de estímulos fiscais e monetários, reforçado por sinais de política proativa. A Federal Reserve dos EUA já reduziu as taxas várias vezes, e discussões políticas sugerem que uma abordagem mais dovish poderia abrir caminho para cortes de taxas “ultra-dovish” e uma forte injeção de liquidez na economia. Alguns argumentam que essa liquidez está sendo temporizada para ajudar a apoiar vitórias de meio de mandato e as taxas de aprovação.

Muitos fazem comparações históricas com eras políticas anteriores, frequentemente invocando a desregulamentação dos anos 1980, argumentando que mudanças semelhantes podem estender o crescimento econômico se a liquidez chegar no momento certo. Comentários recentes do mercado exploraram esse tema, com conversas que variaram entre os mercados de petróleo e ações de liquidez direta, incluindo compras de títulos lastreados em hipotecas (MBS) do mercado público para reduzir as taxas de hipoteca e melhorar a acessibilidade à habitação.

“Isso é como uma QE estilo 2008, só que com liquidez máxima. Isso é QE infinito. Então, se esse tipo de coisa acontecer, e isso estiver sendo articulado em janeiro, o que acontece quando a política acelera?” observou um analista de mercado.

Outro acrescentou: “Se esse tipo de liquidez entrar no mercado assim, isso tem que ser bom para ativos de risco como criptomoedas.”

O Caso de Baixa: Liquidez Pode Atrasar, Mas Não Derrotar, a Desaceleração

Depois, há o grupo pessimista. Este grupo sustenta que, embora o fluxo de injeções de liquidez possa ser imparável, não pode impedir uma eventual desaceleração. Alguns analistas de mercado esperam “catástrofe” em 2026, aconselhando investidores a saírem de ações dos EUA enquanto a inflação de ativos permanece desigual e os bancos centrais perdem o controle sobre os mercados de títulos, argumentando que a era de anos “excepcionais” de ganhos terminou, com pressões inflacionárias e maior tensão econômica no horizonte.

Muitos pessimistas argumentam que o aumento da tensão do consumidor e os níveis crescentes de dívida superarão os efeitos da liquidez, enquanto os preços inflacionados dos ativos — especialmente em tecnologia e IA — parecem cada vez mais inflacionados. Eles também destacam riscos políticos e de spillover global, observando que a incerteza política e as eleições de 2026 podem provocar mudanças no suporte do mercado. Em resumo, esses analistas sustentam que a era de flexibilização quantitativa já passou, e mesmo que intervenções retornem, podem chegar tarde demais para alterar o resultado.

Muitos agora atribuem probabilidades significativas a uma recessão nos EUA e até global em 2026. Grandes firmas de pesquisa estimam a probabilidade de uma recessão nos EUA/global naquele ano em 35%, citando inflação persistente e crescimento decrescente como os principais obstáculos. Nos mercados de previsão, as probabilidades parecem menores, com apostadores precificando uma chance de 21%, em 10 de janeiro de 2026, de uma recessão nos EUA até o final do ano. Essa aposta movimentou aproximadamente $140.571.

Um contrato de previsão separado coloca as probabilidades de uma recessão começar no primeiro trimestre em 10%. É justo dizer que se 2026 oferecer uma continuação de crescimento alimentada por liquidez ou uma virada acentuada para baixo, permanece uma questão em aberto. Sinais de política, precificação de mercado e comparações históricas apontam em direções diferentes, deixando os investidores equilibrar a retórica de estímulo contra os encargos da dívida, a pressão inflacionária e o timing político.

Por enquanto, os mercados parecem cautelosamente otimistas, precificando risco sem se comprometer totalmente com qualquer dos resultados. Essa dinâmica de atração e repulsão provavelmente moldará o próximo ano. Se a liquidez chegar cedo e com convicção, os ativos de risco podem responder positivamente, reforçando a narrativa de expansão. Se chegar tarde — ou ficar aquém —, o caso de baixa pode se consolidar, com as probabilidades de recessão rapidamente aumentando. Até que sinais mais claros surjam, ficar na margem pode acabar sendo a negociação mais popular de todas.

Perguntas-Chave

Quais são as probabilidades de recessão nos EUA em 2026? Os mercados de previsão avaliam entre 11% e 21%, enquanto grandes firmas de pesquisa atribuem probabilidades mais altas.

Por que alguns investidores esperam que a liquidez apoie o crescimento em 2026? Os apoiadores apontam para cortes de taxas, possíveis mudanças de política e esforços de estímulo renovados voltados a prolongar a expansão econômica.

O que está impulsionando o caso de baixa para uma recessão em 2026? Os pessimistas citam aumento da dívida, tensão do consumidor, avaliações elevadas de tecnologia e IA, e incerteza política como riscos principais.

Como os mercados estão posicionados de cara a 2026? Os mercados parecem cautelosamente otimistas, precificando risco sem se comprometer totalmente com um cenário de crescimento ou recessão.