Hyperliquid baleine 62% de taux de réussite, mais les longues de 3,1 milliards de dollars ont déjà une perte flottante de 140 000

Un whale sur Hyperliquid a utilisé 22 jours pour transformer une vente de BTC pour 21,77 millions de dollars en un profit de 9,9 millions de dollars. Mais l’histoire ne s’arrête pas là : ce whale a récemment changé de stratégie, en pariant gros sur une position longue de 310 millions de dollars, qui affiche actuellement une perte flottante de 1,4 million de dollars. Ce cas illustre à la fois le potentiel de gains élevés des transactions on-chain et la dure réalité du trading avec levier.

De vendeur à trader : 22 jours de profits fulgurants

Vente à bas prix de BTC, lancement du trading à haute fréquence

Selon les dernières informations, le whale 0x94d…814 a transféré 255 BTC sur Hyperliquid il y a 22 jours (vers le 19 décembre 2025) et les a tous vendus à 85 378 dollars, pour une valeur totale d’environ 21,77 millions de dollars. Ce prix est inférieur d’environ 6 000 dollars au prix actuel du BTC, qui est de 90 615 dollars.

Après avoir obtenu ces fonds, ce whale n’a pas attendu la remontée du BTC, mais a immédiatement adopté une stratégie de trading à haute fréquence. Au cours des 22 jours suivants, il a effectué 69 transactions avec un taux de réussite de 62 %, générant un profit cumulé de 9,9 millions de dollars. Cela signifie qu’en moyenne, chaque transaction lui a rapporté environ 143 000 dollars.

Éléments clés de la stratégie de trading

Le succès de ce whale repose sur plusieurs éléments remarquables :

• Timing précis de la vente : vendre lorsque le prix du BTC est relativement bas, pour disposer d’un capital suffisant pour la suite
• Stratégie de trading à haute fréquence : 69 transactions réparties sur 22 jours, soit environ 3 par jour, maintenant un rythme élevé
• Taux de réussite stable : 62 %, ce qui n’est pas une majorité écrasante mais reste excellent dans le contexte du trading à levier
• Gestion des risques : bien que le levier utilisé ne soit pas connu précisément, le résultat final indique une gestion prudente

Après le profit : un tournant risqué

Situation actuelle des positions longues et pertes flottantes

Ces deux derniers jours, la stratégie du whale a connu un changement majeur. Il ne fait plus de trading à haute fréquence, mais se concentre sur de grosses positions longues. Selon les dernières données, voici la situation de ses positions :

Ce whale détient actuellement une position longue d’une valeur de 310 millions de dollars, avec une perte flottante de 1,4 million de dollars. Ce montant représente environ 14 % du profit de 9,9 millions de dollars qu’il a réalisé en 22 jours, et il a été effacé en seulement deux jours.

Concentration du marché

Ce qui est encore plus préoccupant, c’est que cette position longue représente un tiers de toutes les positions longues sur Hyperliquid. En combinant avec un autre whale détenant 788 millions de dollars en positions longues, ces deux whales totalisent 1,1 milliard de dollars, soit un tiers de l’ensemble des positions longues de la plateforme.

Cela reflète que, malgré un volume de trading leader (75,4 milliards de dollars sur 24h), le risque de concentration du marché augmente. Les mouvements de quelques gros acteurs peuvent avoir un impact significatif.

Leçons du marché : un taux de réussite élevé ne garantit pas l’absence de risque

La double facette du trading à levier

Ce cas illustre de manière vivante la dualité du trading à levier. Un taux de réussite de 62 % et un profit de 9,9 millions de dollars peuvent sembler impressionnants, mais en cas de retournement du marché, la position longue de 3,1 milliards de dollars peut s’inverser en un instant.

• Contexte historique : selon certaines sources, d’autres whales importants ont aussi subi d’énormes pertes à cause d’erreurs de jugement sur Hyperliquid. Le cas du “whale en faillite” James Wynn, qui a perdu plus de 100 millions de dollars il y a six mois sur cette plateforme, en est un exemple à ne pas oublier.
• Situation actuelle du marché : le BTC a chuté de 0,66 % en 24h, la volatilité à court terme commence à se faire sentir. Ce whale qui mise sur le BTC, ETH, SOL et d’autres actifs majeurs semble prudent, mais en période de correction, il devient vulnérable.

Analyse des risques

• Risque de concentration : positions longues trop concentrées sur quelques actifs, manque de diversification
• Risque de timing : entrée récente dans de grosses positions, le moment d’acheter peut être discuté
• Risque de levier : bien que le levier précis ne soit pas divulgué, la taille de la position de 310 millions de dollars suggère un levier élevé
• Risque de marché : la concentration des whales sur Hyperliquid peut entraîner des réactions en chaîne en cas de forte volatilité

Conclusion

L’histoire de ce whale commence par un succès, mais son tournant récent la rend incertaine. La stratégie de trading à haute fréquence qui a permis de réaliser 990 000 dollars en 22 jours est remarquable, mais le pari de 310 millions de dollars sur une position longue révèle ses risques.

La leçon essentielle : les gains élevés sur la chaîne s’accompagnent souvent de risques importants. Un taux de réussite de 62 % et des profits passés ne garantissent pas la sécurité future. La capacité de ce whale à continuer à faire des profits sur ses positions longues dépendra de l’évolution du marché. Pour les traders ordinaires, ce cas rappelle l’importance de respecter le levier, surtout en période de forte volatilité.