Laporan ketenagakerjaan AS yang solid meningkatkan suasana pasar, indeks S&P 500 dan Dow Jones mencapai rekor tertinggi baru

Amerika saham minggu ini melanjutkan tren kuat, di tengah latar belakang ketidakpastian data ekonomi utama dan kebijakan yang sementara mereda, ketiga indeks utama semuanya menguat, termasuk indeks S&P 500 dan Dow Jones Industrial yang keduanya mencatat rekor tertinggi baru. Sentimen pasar didorong oleh laporan ketenagakerjaan terbaru yang diumumkan, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS tetap tangguh, sementara Mahkamah Agung AS tidak memutuskan secara tepat waktu mengenai keabsahan kebijakan tarif yang didorong oleh mantan Presiden Trump, yang sementara memberi kelegaan kepada investor dan meningkatkan preferensi risiko secara signifikan.

Pasar saham AS secara menyeluruh menutup tinggi, ketiga indeks utama menguat selama minggu ini

Indeks S&P 500 (SP500) ditutup pada hari Jumat di 6966.28 poin, naik 0.7 %, mencatat rekor tertinggi; indeks Dow Jones Industrial (DJI) ditutup di 49504.07 poin, juga memecahkan rekor, naik 0.5% dalam satu hari; indeks Nasdaq yang berfokus pada teknologi (COMP:IND) juga tampil cukup baik, menguat 0.8%. Secara mingguan, ketiga indeks utama masing-masing naik 1.6%, 2.3%, dan 1.9%, menunjukkan bahwa minat beli pasar terus berlanjut.

Data ketenagakerjaan non-pertanian sesuai ekspektasi, tingkat pengangguran turun ke 4.4%

Laporan ketenagakerjaan non-pertanian bulan Desember yang sangat diperhatikan pasar menunjukkan pertumbuhan pekerjaan secara umum sesuai ekspektasi pasar, meskipun penambahan pekerjaan tidak menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif, data secara keseluruhan stabil, mencerminkan bahwa permintaan tenaga kerja dari perusahaan masih ada. Tingkat pengangguran sedikit menurun ke 4.4%, semakin memperkuat kepercayaan investor terhadap “soft landing” ekonomi AS. Para analis menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tidak terlalu panas maupun terlalu dingin, membantu Federal Reserve menjaga fleksibilitas dalam kebijakan moneternya, dan mengurangi tekanan untuk menaikkan suku bunga secara besar-besaran dalam waktu dekat atau terlalu cepat menurunkan suku bunga.

Alex King dari Cestrian Capital Research menyatakan bahwa kinerja pasar saham minggu ini secara keseluruhan sehat, tidak hanya saham besar yang terus mencatat rekor tertinggi, tetapi juga indeks Russell 2000 (IWM) yang berisi saham kecil dan menengah menjadi penggerak utama, menunjukkan bahwa dana mulai mengalir ke aset yang berisiko lebih tinggi namun memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar. Indeks Nasdaq mengikuti, dengan saham teknologi dan saham pertumbuhan tetap menjadi fokus pasar.

Saham kecil dan menengah memimpin kenaikan, preferensi risiko dana kembali meningkat

King lebih lanjut menunjukkan bahwa pasar komoditas juga mengirim sinyal positif, harga logam dan minyak mentah bergerak naik secara bersamaan, sementara indeks VIX yang mengukur ketakutan pasar terus menurun, menunjukkan kekhawatiran investor terhadap volatilitas pasar jangka pendek berkurang. Ia berpendapat bahwa meskipun pasar akhirnya mungkin menghadapi koreksi atau guncangan eksternal, setidaknya sebelum pengeluaran operasional perusahaan dan laporan keuangan yang lebih jelas di kuartal pertama, pasar saham tetap berpotensi mempertahankan tren kenaikannya.

Mahkamah Agung belum memutuskan sengketa tarif, ketidakpastian kebijakan mereda

Dari segi kebijakan, Mahkamah Agung AS dijadwalkan pada hari Jumat untuk memutuskan keabsahan kebijakan tarif selama masa Trump, tetapi akhirnya tidak mengumumkan hasilnya. Pasar menafsirkan langkah ini sebagai penundaan sementara terhadap ketidakpastian besar yang berpotensi mempengaruhi perdagangan global dan struktur biaya perusahaan. Beberapa minggu ke depan, pengadilan mungkin akan mengeluarkan lebih banyak pendapat, dan investor akan memantau perkembangan terkait secara ketat. Data konsumsi juga menunjukkan kabar baik. Berdasarkan survei konsumen yang dirilis University of Michigan, indeks kepercayaan konsumen Januari tidak hanya sedikit di atas ekspektasi pasar, tetapi juga lebih baik dari tingkat Desember, menunjukkan bahwa dengan stabilnya pekerjaan dan kenaikan pasar saham, pandangan rumah tangga terhadap prospek ekonomi membaik.

Pergerakan hasil obligasi AS berbeda, pasar menafsirkan jalur kebijakan

Di pasar obligasi, kurva hasil obligasi pemerintah AS menunjukkan divergensi. Hasil obligasi 10 tahun sedikit turun 1 basis poin menjadi 4.17%, sementara hasil obligasi 2 tahun yang lebih sensitif terhadap kebijakan moneter naik 5 basis poin menjadi 3.54%, mencerminkan bahwa pasar masih memiliki interpretasi berbeda mengenai arah suku bunga jangka pendek.

Risiko geopolitik sementara mereda, Trump batalkan rencana aksi militer terhadap Venezuela

Secara geopolitik, Trump menyatakan telah membatalkan rencana untuk melancarkan serangan militer kedua terhadap Venezuela, dengan alasan bahwa pemerintah Venezuela telah membebaskan tahanan politik, dan menyebut langkah ini sebagai “sikap yang sangat penting dan bijaksana.” Pernyataan ini sebagian meredakan kekhawatiran pasar terhadap meningkatnya risiko geopolitik, dan memberikan dorongan bagi kinerja aset risiko minggu ini.