Comment la communauté crypto perçoit-elle le fait de manquer une opportunité - Plateforme d'échange de cryptomonnaies

Dans l’investissement, les investisseurs rencontrent souvent une situation où, avant même d’acheter une action qu’ils jugent prometteuse, son prix s’envole déjà. À ce moment-là, ils ressentent souvent des émotions de regret et de dilemme. Aujourd’hui, je vais parler du «踏空» en investissement boursier, ainsi que des stratégies pour y faire face.

J’ai déjà mentionné dans d’autres émissions qu’il existe généralement deux types de risques en investissement. Le premier est le risque de perte en capital, qui est de nature permanente : une fois qu’il se produit, il ne peut être récupéré. Ce type de risque est complètement différent des fluctuations quotidiennes du prix des actions, qui ne se traduisent que par une baisse temporaire du prix. Par exemple, si le prix d’une action chute de 100 yuan à 50 yuan, il peut remonter par la suite, ce qui ne constitue pas une perte de capital réelle. La perte de capital signifie qu’après avoir acheté une action à 100 yuan, le prix continue de baisser et ne revient jamais à 100 yuan, entraînant une perte irréversible du capital investi.

L’autre type de risque est celui de manquer une opportunité, ou «踏空», en termes simples, c’est le fait de ne pas saisir une occasion et de perdre un potentiel de profit. Par exemple, un investisseur surveille une action à 100 yuan, qui, grâce à la reconnaissance du marché, voit sa valeur augmenter jusqu’à 1000 yuan. Pendant ce temps, l’investisseur reste en observateur, sans agir. Cela signifie qu’il a raté une excellente opportunité d’investissement, ce qui est aussi considéré comme un risque. Cependant, le risque de manquer une opportunité et celui de perdre en capital sont fondamentalement différents. Du point de vue de la gestion des risques, le risque de perte en capital est plus grave. Le «踏空» n’est qu’une émotion née du fait de rater une opportunité.

Bien que le fait de manquer une opportunité puisse donner une mauvaise sensation, comparé à la perte de capital, ce n’est pas si important. Car manquer une opportunité, c’est simplement rater un gain potentiel, alors que la perte de capital représente la disparition réelle de la richesse. Le secret de la richesse réside dans la réalisation d’un intérêt composé stable : avec le temps, la boule de neige grossit de plus en plus. Ce que nous recherchons, c’est cette croissance régulière et continue de l’intérêt composé.

Le «踏空» est essentiellement une émotion de peur. Lorsque cette émotion domine, l’investisseur adopte souvent une stratégie d’investissement plus agressive pour compenser la perte d’opportunités, ce qui augmente le risque. Par exemple, lorsqu’un investisseur voit une action s’envoler, il regrette d’avoir manqué cette opportunité. Avec la hausse continue du prix, l’émotion monte, et le marché peut aussi générer des prévisions irréalistes. Même si le prix est déjà très élevé, l’investisseur craint de manquer une nouvelle fois l’occasion, et choisit d’acheter à un prix élevé, ce qui peut entraîner une perte en capital. La raison principale est que l’investisseur poursuit uniquement un gain immédiat, en oubliant le principe d’investissement à long terme et stable, tombant dans le piège de la surenchère.

Dans l’investissement, il est crucial de préserver le capital, car la croissance de la richesse repose sur l’intérêt composé. Lors de la croissance de la richesse, la condition la plus importante est que le capital ne subisse pas de pertes permanentes, ce qui est essentiel. En recherchant le rendement, il faut aussi privilégier la sécurité des fonds, afin de rester invincible dans le marché des cryptomonnaies et des actions. Warren Buffett a dit : « La première règle de l’investissement est de préserver le capital. » Lorsqu’on lui demande quelle est la deuxième règle, il répond : « Rappelle-toi la première. »

Pour illustrer l’effet de l’intérêt composé, prenons deux stratégies d’investissement différentes : la première consiste en une stratégie prudente avec une croissance stable de 20 % par an. Sur trois ans, le capital de l’investisseur serait multiplié par 172 %. La seconde stratégie, à haut risque et à forte volatilité, réalise un bénéfice de 50 % la première année, une perte de 50 % la deuxième, puis à nouveau 50 % de gain la troisième année. Après trois ans, le capital serait multiplié par 110 %. On voit donc qu’un rendement relativement faible mais stable, maintenu chaque année, peut, grâce à l’intérêt composé à long terme, surpasser largement une stratégie à haut risque et à forte volatilité.

M. Lin Yuan a souvent dit : « Nous avançons toujours, nous ne reculons jamais. » Cela signifie que sa courbe de croissance du capital n’a pas subi de pertes importantes. En d’autres termes, il ne cherche pas à faire de grands pas en avant, mais doit absolument éviter de faire de grands pas en arrière. En étudiant la performance d’investissement de Warren Buffett, on constate qu’au cours de ses plus de soixante années de carrière, il a fait preuve d’une stabilité exceptionnelle. La majorité des années, il a réalisé des profits, avec très peu d’années en pertes, et même lorsqu’il y a des pertes, leur ampleur reste très limitée. C’est là tout le secret de l’intérêt composé.

Nous ne devons pas prendre de risques excessifs pour des gains supposés. Lorsqu’une opportunité présente un risque élevé, même avec un potentiel de profit important, il vaut mieux s’abstenir. Au minimum, il ne faut pas surcharger la position, car la plupart des pertes proviennent d’une exposition excessive à une seule action. La cause principale est souvent la peur de manquer une bonne opportunité.

En tant qu’investisseurs, nous devons avoir une claire conscience des conséquences de nos actions, savoir ce qu’il faut faire ou ne pas faire. Il ne faut pas être arrogant, jaloux ou toujours regretter d’avoir manqué une opportunité. En réalité, le fait de «踏空» n’est pas si effrayant, c’est simplement une émotion. Lorsqu’un investisseur ressent une gêne psychologique dans le marché des cryptomonnaies ou des actions, cela reflète la nature humaine. Il faut faire preuve de prudence, car cela peut être une épreuve de la nature humaine.

Les règles et logiques évoquées ci-dessus concernent principalement comment améliorer la stabilité de l’intérêt composé. Éviter de fortes corrections est la condition préalable à une croissance stable des actifs. Malheureusement, la nature humaine tend à poursuivre excessivement le profit, en négligeant souvent les risques potentiels. Tant que le risque ou la perte ne se produisent pas, on se berce d’illusions, en espérant que tout ira bien. C’est la nature humaine. Cette optimisme aveugle peut souvent nous aveugler, en pensant qu’en achetant des actions, leur prix ne pourra qu’augmenter. On pense rarement aux conséquences d’une baisse des actions. Je recommande à tous les investisseurs, lors de l’achat d’actions, de considérer d’abord le pire scénario, d’en avoir une compréhension claire et de se préparer, afin d’acheter et de détenir de manière rationnelle.

En réalité, l’investissement a beaucoup de points communs avec le jeu d’échecs. Certains jouent pour gagner rapidement, en cherchant à mettre leur adversaire en difficulté en peu de temps. Cependant, cette stratégie expose souvent à des failles fatales. Un bon joueur doit maîtriser à la fois l’attaque et la défense, et accorder une importance bien plus grande à la défense. Car ce n’est qu’en étant invincible que l’on peut repérer les erreurs de l’adversaire. C’est comme au tennis : il ne faut pas chercher à gagner en un seul coup, mais d’abord envoyer la balle par-dessus le filet. Lorsqu’elle revient, il faut pouvoir la reprendre. C’est cela l’essence de la stratégie selon «L’Art de la guerre» de Sun Tzu : «L’invincibilité vient de soi, la victoire vient de l’ennemi.»

Il en va de même dans le marché des cryptomonnaies et des actions : si l’on se concentre uniquement sur les profits futurs et qu’on craint de manquer une opportunité, on risque d’ignorer le risque actuel. Cette mentalité peut facilement entraîner des pertes en capital, empêchant la croissance de l’intérêt composé, voire provoquant une chute importante de la richesse. Pour éviter cela, il faut maîtriser ses désirs, l’impulsivité et la cupidité. Ne pas faire ce que l’on ne comprend pas, et connaître ses limites. Je rappelle encore une fois à tous les investisseurs : restez rationnels, ne négligez pas le risque en poursuivant le profit, et assurez-vous que vos gains restent dans une limite contrôlable.

L’investissement, c’est comme une pratique spirituelle : la hausse des actions des autres ne vous concerne pas, c’est leur capacité ou leur chance. Ne soyez pas envahi par la jalousie, ne pensez pas toujours à essayer vous aussi. Dans le marché des cryptomonnaies et des actions, gagner ne repose pas sur des spéculations hasardeuses, mais sur une recherche approfondie dans un domaine que vous maîtrisez. Un véritable investisseur en valeur manquera la majorité des actions, car dans son regard, il n’y a que peu d’actions valables. Comme Warren Buffett, qui, après des décennies d’investissement, a raté plus de 95 % des meilleures actions, mais reste le plus riche du monde. Donc, il est essentiel de respecter ses propres compétences et limites, car cela implique inévitablement de manquer la majorité des actions.

Cela ressemble beaucoup à l’investissement contrarien dans la valeur : les investisseurs en valeur adoptent une stratégie inverse — acheter quand le marché baisse. Pour eux, la baisse du prix n’est pas un risque, mais plutôt un processus de libération du risque. Car dès l’achat, ils ont déjà une attente psychologique, et acceptent la baisse du prix de l’action. La même logique s’applique au «踏空» : c’est le prix à payer pour un investisseur en valeur. C’est une norme, même si ce n’est pas parfait, c’est la seule voie pour réaliser des profits dans le marché des cryptomonnaies et des actions.