O investimento da Tether na Ledn atribui um valor de $500 milhões ao credor focado em bitcoin

A última movimentação de financiamento da Ledn atraiu nova atenção após um importante investimento em Tether, que avaliou silenciosamente o credor de criptomoedas em meio bilhão de dólares.

Tether apoia a Ledn com acordo de vários milhões de dólares

A emissora de stablecoins Tether investiu entre $40 milhões e $50 milhões na Ledn em novembro, de acordo com uma pessoa familiarizada com a transação. O acordo avaliou o credor, que oferece empréstimos garantidos por bitcoin e serviços em fiat e stablecoins, em cerca de $500 milhões. No entanto, quando as empresas anunciaram um “investimento estratégico” na época, eles não divulgaram os termos financeiros.

A faixa de preço e a avaliação foram divulgadas por uma pessoa com conhecimento do assunto que solicitou anonimato porque a informação é privada. Além disso, nem a Ledn nem a Tether responderam aos pedidos de comentário até o momento da publicação, deixando a racionalidade estratégica para ser inferida a partir das atividades mais amplas das empresas.

A mudança de foco da Ledn para bitcoin e seu modelo de negócios

O investimento dá à Tether uma participação em uma empresa de serviços financeiros em criptomoedas construída em torno de produtos de rendimento e crédito. A Ledn permite que indivíduos e instituições ganhem juros, tomem emprestado e gerenciem seus ativos digitais, com ênfase particular em Bitcoin. Em maio de 2023, a empresa, registrada nas Ilhas Cayman, anunciou que estava migrando para um modelo exclusivo de bitcoin para simplificar seu portfólio de produtos e aprimorar seu foco.

Dito isso, o novo apoio torna efetivamente a negociação de novembro uma rodada de financiamento significativa da Ledn, liderada por um dos emissores mais lucrativos do setor. A avaliação também destaca o apetite contínuo dos investidores por infraestrutura que apoia empréstimos garantidos e geração de rendimento em um mercado que ainda está se reconstruindo após o último ciclo de crédito em criptomoedas.

Lucros da Tether e expansão do pipeline de negócios

A Tether, emissora da stablecoin USDT, tem aumentado de forma constante suas aquisições e acordos estratégicos sob a liderança do CEO Paolo Ardoino, que assumiu em 2023. A empresa obtém retornos significativos nos Títulos do Tesouro dos EUA que possui para respaldar seu token atrelado ao dólar, que é a stablecoin número 1 por capitalização de mercado. Em outubro de 2023, ela reportou um lucro de nove meses de $10 bilhões, dando-lhe ampla capacidade financeira para novos empreendimentos.

Além disso, essa transação se encaixa em uma onda mais ampla de investimentos de emissores de stablecoins que vinculam receitas tradicionais de renda fixa a projetos de maior crescimento em criptomoedas e fintechs. Ao apoiar um credor especializado em empréstimos garantidos por bitcoin e estratégias de rendimento, a Tether aprofunda sua exposição a serviços financeiros on-chain sem operar esses negócios diretamente.

Além das criptomoedas: negócios com Adecoagro e Juventus

As aquisições recentes da Tether não se limitam a ativos digitais. No ano passado, a empresa adquiriu o controle da Adecoagro, um grupo de agronegócios que administra usinas de açúcar, fazendas de arroz, operações de laticínios e ativos de energia renovável no Brasil, Argentina e Uruguai. A aquisição do controle da Adecoagro marcou uma diversificação notável na infraestrutura da economia real.

No esporte europeu, a Tether também comprou uma participação de 10% no clube de futebol italiano Juventus. No entanto, sua tentativa de adquirir a participação majoritária de 65,4% da Exor foi rejeitada, deixando a empresa com uma participação minoritária na Juventus. Essas movimentações mostram como o emissor está investindo excedentes de caixa em ativos bastante distantes de sua franquia principal de stablecoins.

Estratégia de tesouraria de bitcoin e acumulação

A empresa começou 2026 adicionando 8.888,88 BTC ao seu tesouro como parte de seu plano de alocação de lucros do quarto trimestre. A compra, avaliada em cerca de $780 milhões a preços atuais, reforça uma política que está em vigor desde 2023. Sob esse framework, a Tether aloca até 15% de seus lucros operacionais trimestrais realizados em Bitcoin, transformando-se em um comprador sistemático em vez de um trader puramente oportunista.

Essa abordagem estruturada de acumulação de bitcoin pela tether fez silenciosamente da empresa uma das maiores detentoras corporativas do ativo. Além disso, o mesmo motor de lucros que financia suas compras de BTC agora também apoia participações acionárias e alianças estratégicas em diversos setores, desde empréstimos em criptomoedas até agricultura e entretenimento esportivo.

Racionalidade estratégica e consultoria

Dentro desse contexto mais amplo, o último investimento da tether na Ledn parece mais um passo na construção de um ecossistema em torno do financiamento de ativos digitais. Ao ancorar suas reservas em Títulos do Tesouro e Bitcoin, enquanto apoia credores e empresas operacionais, a Tether está expandindo sua influência em várias camadas do mercado.

A FT Partners atuou como consultora financeira da Ledn na estratégia de investimento da Tether. Em resumo, o acordo de novembro não divulgado, avaliado em $500 milhões, adiciona uma plataforma de empréstimos em criptomoedas ao portfólio crescente de participações estratégicas do emissor de stablecoins.