Депозитный счет не для игр с огнем: обязательные знания о требованиях к поддержанию маржи

Вы часто слышите термин «поддерживающая маржа», но не совсем понимаете, что это значит? Проще говоря, требование поддерживающей маржи — это минимальный процент собственных средств, который вы должны сохранить на счете при использовании кредитного плеча для торговли акциями или производными инструментами. Это не рекомендация, это жесткое правило — его нельзя нарушать.

Негласные правила маржинальной торговли

Предположим, у вас есть 5000 долларов, но вы хотите купить акции стоимостью 10000 долларов. Брокер дает вам еще 5000 долларов — это маржинальная торговля. Возникает вопрос: какова минимальная сумма ваших собственных средств?

Брокер устанавливает требование начальной маржи (обычно около 50%) и требование поддерживающей маржи (обычно 30%). Пример:

• Вы открываете позицию с начальной маржей 50%: вкладываете 5000 долларов собственных средств
• Брокер устанавливает поддерживающую маржу на уровне 30%
• Это означает, что собственный капитал вашего счета должен оставаться не ниже 3000 долларов

Если цена ваших акций упадет и собственный капитал упадет ниже 3000 долларов, маржин-колл попадет прямо вам в руки. Тогда вам нужно либо срочно пополнить счет, либо ваши позиции будут принудительно закрыты. Здесь нет место для переговоров.

Почему брокеры так суровы?

Требование поддерживающей маржи, по сути, защищает брокера от риска. Когда вы теряете деньги, его заемные средства также рискуют. Если инвесторы массово не смогут пополнить маржу, это может привести к цепной реакции дефолтов, дестабилизирующей всю финансовую систему. Поэтому это требование не предназначено для того, чтобы вас наказать, а является механизмом саморегуляции рынка.

Акции с более высокой волатильностью требуют более высокую маржу. Поскольку риск больше, брокер нуждается в большей подушке безопасности.

Технологический прогресс изменил правила игры

На современных торговых платформах установлены системы мониторинга в реальном времени, которые позволяют вам всегда видеть процент использования маржи. Когда вы приближаетесь к триггеру маржин-колла, приложение отправляет вам уведомление. Это дает вам время на реакцию: либо пополнить счет, либо закрыть часть позиций.

По сравнению с десятью годами назад, когда нужно было звонить брокеру и спрашивать о состоянии счета, прозрачность сейчас значительно лучше. Но это работает только если вы активно отслеживаете ситуацию.

Это касается не только торговцев акциями

Концепция поддерживающей маржи выходит далеко за пределы акций:

• Фьючерсная торговля: также требует маржу
• Валютный рынок: более высокое кредитное плечо, более строгие требования по марже
• Торговля криптовалютами: многие биржи используют подобный механизм управления рисками

Как только вы используете кредитное плечо, вы должны соблюдать правила поддерживающей маржи.

Последний совет

Понимание требований поддерживающей маржи — обязательный предмет для опытного трейдера. Это не препятствие на пути к прибыли, а напоминание о том, что: кредитное плечо — это оружие с двумя лезвиями.

• Используйте правильно — можете увеличить прибыль
• Используйте неправильно — потеряете все

Независимо от того, что вы торгуете и какое кредитное плечо используете, всегда помните об этой красной линии. Регулярно проверяйте уровень своей маржи, не ждите маржин-колла, чтобы среагировать. Это не консервативность — это основной принцип профессионального инвестора.