Европейский криптовалютный сектор в движении – где инвесторы еще могут найти преимущества

Налогообложение криптовалют остается стратегической ареной для государств, конкурирующих за позиции в сфере цифровых активов. В то время как миллионы жителей Европы сталкиваются с ужесточением регулирования, некоторые страны континента по-прежнему сохраняют налоговые льготы, делающие криптоинвестиции привлекательными. Однако с внедрением директивы ЕС DAC8 с 2025 года давление возрастает — криптосервисы обязаны будут передавать налоговым органам данные о транзакциях, что углубит обмен информацией между правительствами.

Чем отличаются налоговые модели?

Налогообложение цифровых активов в Европе не подчинено единой схеме. Оно зависит от того, классифицируется ли криптовалюта как инвестиция, доход или коммерческая деятельность. Частные инвесторы обычно платят налог на доходы от наград и майнинга, в то время как налог на капиталовложения от продаж в разных странах может различаться — в зависимости от срока владения и места проживания.

Ключевым фактором остается минимальный срок пребывания в стране, обычно 180 дней в году. Добавляется новая реальность: такие страны, как Словения, Кипр и Португалия, в 2025 году ввели или повысили налоги, ранее благоприятные к криптоактивам.

Правило для держателей в Германии — стабильное преимущество под давлением

Германия считается для многих инвесторов эталонным рынком. Правило о однолетнем сроке остается в силе: при продаже цифровых активов после минимум 12 месяцев налог на прибыль не взимается. Кроме того, освобождаются от налогообложения прибыли менее 1000 евро от краткосрочных продаж.

Однако доходы от стекинга, майнинга и кредитования облагаются налогом — до 45 процентов в зависимости от прогрессивной шкалы. Несколько попыток Grünen и Левых отменить правило для держателей пока не увенчались успехом, однако политическая дискуссия остается открытой.

Португальская переориентация и другие страны ЕС

Португалия долгое время была магнитом для криптоэнтузиастов. В 2023 году страна ввела фиксированный налог 28 процентов на прибыль за удержание менее 365 дней. Долгосрочные позиции остаются налоговыми свободными, однако доходы от майнинга, профессиональной торговли и стекинга облагаются прогрессивным налогом до 53 процентов.

Мальта и Гибралтар сохраняют свои привилегии: долгосрочные инвестиции остаются налоговыми свободными, тогда как частая торговля классифицируется как коммерческая деятельность. Швейцария освобождает частных инвесторов от налога на доходы от крипто-продаж, но требует налог на имущество и облагает доходы от майнинга и стекинга.

Словения и Кипр, напротив, теряют привлекательность. С 2025 года Словения вводит налог на капиталовложения в размере 25 процентов, а Кипр — фиксированный налог 8 процентов, что противоречит их прежней налоговой льготе.

Азиатские налогово-дружественные альтернативы набирают вес

В то время как Европа становится более жесткой, азиатские страны привлекают инвесторов агрессивными моделями. Объединенные Арабские Эмираты устанавливают 0 процентов налога на доходы и капиталовложения для частных инвесторов. Дубай как крипто-центр получает от этого значительную выгоду.

Гонконг различает долгосрочные инвестиции (налоговые льготы) и активную торговлю (до 17 процентов). Сингапур и Малайзия следуют похожим принципам — хранение бесплатно, торговля облагается налогом.

Таиланд революционизирует свой подход: страна гарантирует пятилетнее освобождение от налога на доходы от крипто-торговли — только на лицензированные внутренние платформы. Прибыль с децентрализованных и иностранных бирж не подпадает под это правило. Владельцы долгосрочных виз (LTR) получают дополнительные привилегии: полное освобождение от налога на доходы, переведенные в страну.

Самые экзотические налоговые раи США

Эль-Сальвадор, признающий биткойн законным платежным средством, не облагает налогом крипто-прибыли — ни от майнинга, ни от стекинга, при отсутствии коммерческой деятельности.

Пуэрто-Рико предлагает новым жителям 0 процентов налога на капиталовложения, но только на прибыль после переезда на остров. Освобождение от федерального налога США на местные доходы остается дополнительным стимулом.

Бермуды, Каймановы острова и Британские Виргинские острова дополняют картину: все крипто-активности там остаются без налогов, если они не связаны с коммерческой деятельностью.

Что конкретно изменится в 2025 году

Директива DAC8 обязывает европейские крипто-биржи передавать данные клиентов налоговым органам с июля 2026 года. Это усиливает тенденцию к консолидации — кто не хочет раскрывать европейские прибыли, должен перейти на децентрализованные платформы или сменить место жительства.

Для миллионов европейских жителей это означает: дни простых налоговых льгот в ЕС сочтены. Чтобы сохранить привилегии, нужно либо инвестировать на долгий срок, либо стратегически выбрать место жительства, либо рассматривать страны вне ЕС.