Биткойн начал год с довольно агрессивным поведением, буквально за несколько дней быстро поднялся с дна до отметки 94 тысяч долларов, а затем произошла небольшая коррекция примерно до 92 тысяч. Такие колебания держат участников рынка в напряжении — это действительно начало настоящего бычьего тренда или просто недолгий отскок?

Исходя из рыночной динамики, ключевой переменной этого роста является движение институционального капитала. Каждый раз, когда биткойн пытается достичь новых максимумов, мы видим крупные фонды проводящие зондирующие операции на критических уровнях. Вопрос в том, эти институты накапливают позиции для долгосрочного стратегического строительства или занимаются краткосрочным хеджированием? Этот вывод напрямую влияет на устойчивость последующего движения.

Нужно быть внимательным к тому, что рынок может переоценить значение этого роста. Во-первых, скачок цены, вероятно, всего лишь результат краткосрочных игр между хеджфондами, это не обязательно свидетельствует об истинной смене долгосрочного тренда. Во-вторых, монетарная политика ФРС остаётся весьма неопределённой, темпы повышения или снижения ставок остаются неясными, и любой неожиданный поворот политики может сразу создать давление на биткойн. В-третьих, риск краткосрочного разворота розничных трейдеров из-за стадного поведения серьёзно недооценен — вспомните объём продаж, когда биткойн пробивал уровень 90 тысяч ранее, история вполне может повториться.

С точки зрения технического и фундаментального анализа, стоит отслеживать два важных сигнала. Первый — это показатели экономики: уровень безработицы и данные по инфляции напрямую влияют на политику ФРС, любые неожиданности могут вызвать быструю коррекцию биткойна. Второй — это движения позиций крупных холдеров, например изменения портфелей таких крупных управляющих активами как Grayscale, которые часто являются истинными сигналами бычьего рынка.

В итоге, слагаемое текущую рыночную ситуацию, самый разумный подход — это строго контролировать риск и не идти ва-банк. Краткосрочные рыночные колебания предсказать невозможно, но следя за макроэкономическими данными и движениями крупного капитала, мы хотя бы повышаем вероятность успеха. Надевайте шлем перед тем, как сесть в машину — это правильная позиция для долгосрочного выживания.