Esta semana, o suspense vai toda na sexta-feira à noite, numa única explosão. Embora os eventos geopolíticos ocupem as manchetes, os verdadeiros jogadores de Wall Street estão de olho no relatório de emprego não agrícola de sexta-feira e na decisão sobre tarifas. O que o mercado mais precisa neste momento é de dados de emprego sólidos.

Após as interferências anteriores nos dados, este relatório de sexta-feira vai diretamente impulsionar as expectativas de cortes de juros no início de 2026 — isso está relacionado à lógica de toda a alocação de ativos a seguir. Atualmente, a expectativa do mercado é de cerca de 55 mil novos empregos.

Não se deixe enganar pelo tumulto geopolítico. Para grandes fundos, o petróleo e outros fatores de longo prazo são secundários; o que importa agora são as políticas tarifárias e os dados de emprego. Em resumo, a diferença de juros e a taxa de desemprego são a âncora que dá valor aos ativos. Uma série de notícias políticas pode ser apenas fumaça, mas as duas bombas que explodem na sexta-feira à noite têm força suficiente para desencadear uma movimentação de mercado com picos e vales. É por isso que as instituições estão afiando suas armas nestes dias.