Guide de reconnaissance des figures de prix : comment saisir les opportunités de trading en tête-épaules et inverse tête-épaules

Lorsqu’il s’agit d’investir en actions, l’analyse technique offre une méthode systématique pour prévoir les tendances des prix. Parmi celles-ci, l’épaule-tête-épaule et l’inverse sont deux des figures les plus classiques. Ces formes peuvent aider les traders à déterminer le moment de la inversion de tendance, augmentant ainsi leurs chances de succès lors des entrées et sorties. Cet article, basé sur des cas concrets, approfondira la nature de ces figures, leurs méthodes d’identification et leurs stratégies opérationnelles.

Observation du cas Tencent : signaux d’alerte de l’épaule-tête-épaule

Fin 2022 à début 2023, l’action Tencent a formé une figure d’épaule-tête-épaule digne d’un manuel. Le processus a duré environ 5 mois : formation de l’épaule gauche en novembre, sommet à la fin janvier(415 yuans), et formation de l’épaule droite fin mars. Lorsque le prix est tombé en dessous du neckline(autour de 360 yuans) fin avril, les traders ayant identifié cette figure auraient dû sortir immédiatement.

Malheureusement, beaucoup d’investisseurs ont soit manqué ce signal, soit espéré un rebond par chance. Résultat : près d’un an plus tard, le prix de Tencent n’a pas réussi à revenir au-dessus de 360 yuans, finissant par chuter à plus de 200 yuans. Ce cas montre qu’une identification et une exécution rapides de la stratégie de vente en cas d’épaule-tête-épaule peuvent efficacement éviter un risque de chute systémique.

Les trois composantes de l’épaule-tête-épaule et la psychologie du marché

La figure d’épaule-tête-épaule se compose de trois sommets : épaule gauche, tête, épaule droite. Comprendre la psychologie du marché derrière chaque étape est essentiel pour maîtriser cette figure.

Phase de l’épaule gauche : première vague de vente et de rotation

Lorsque le prix atteint le premier sommet, certains investisseurs réalisant des profits commencent à vendre, ce qui augmente le volume. Avec l’apparition de la pression vendeuse, le prix recule légèrement vers un point bas relatif, appelé ligne de cou — une ligne de support clé. À cette étape, les acheteurs et vendeurs échangent leurs positions, certains pensant que la tendance haussière va continuer.

Phase de la tête : point de retournement de la faiblesse acheteuse

Les nouveaux acheteurs tentent de pousser le prix vers de nouveaux sommets. Cependant, à mesure que le prix monte, le nombre de personnes prêtes à acheter en hausse diminue, et le volume commence à diminuer. La pression vendeuse dépasse la pression acheteuse, et le prix commence à inverser sa tendance à la baisse à partir du sommet. C’est le point où le sentiment du marché passe de l’optimisme à la prudence.

Phase de l’épaule droite : confirmation de la cassure du sommet

Lorsque le prix revient au niveau de la ligne de cou, certains acheteurs à coût élevé entrent pour défendre la position, tentant d’égaliser leur coût moyen. Si cette reprise dépasse le sommet précédent(415 yuans), cela indique que la tendance haussière est toujours en place ; sinon, le prix formera une épaule droite. La figure complète d’épaule-tête-épaule est alors confirmée.

Par la suite, le prix continue de baisser. Lorsqu’il casse la ligne de cou, le support initial devient une zone de résistance. Toute reprise peut alors offrir une opportunité de sortie.

Deux signaux clés de vente dans l’épaule-tête-épaule

En pratique, les traders peuvent se baser sur deux signaux pour décider quand vendre :

Signal 1 : vendre lors de la confirmation de l’épaule droite
Lorsque le prix ne parvient pas à dépasser le sommet précédent, la figure d’épaule droite est confirmée. Il faut alors envisager de vendre immédiatement. Le prix à ce moment sera inférieur au sommet, mais la majorité des profits sera protégée.

Signal 2 : vendre si la ligne de cou est cassée
Si vous avez manqué le premier point de vente, vous pouvez attendre une seconde vague de rebond. Surveillez si le prix peut revenir au-dessus de la ligne de cou ; si ce n’est pas le cas, il faut sortir rapidement. Par exemple, dans le cas de Tencent, une sortie lors de la cassure de la ligne de cou à environ 360 yuans aurait permis d’éviter des pertes plus importantes.

Utiliser l’épaule-tête-épaule pour la vente à découvert

Pour les traders professionnels, cette figure est aussi une excellente opportunité pour faire du short(. Lors de la vente à découvert, il faut définir trois points clés :

Point d’entrée : généralement au niveau de la cassure de la ligne de cou, c’est-à-dire le signal de confirmation de la figure.

Point de sortie : surveiller strictement la ligne de cou. Si le prix rebondit et la dépasse, il faut couvrir immédiatement, peu importe le profit réalisé. C’est la limite de risque pour la vente à découvert.

Objectif de profit : il est conseillé de fixer l’objectif en fonction de la distance entre le point d’entrée et le sommet de la tête. Par exemple, si l’entrée est à 360 yuans et le sommet à 415 yuans, la différence est de 55 yuans, donc l’objectif pourrait être fixé à 305 yuans)360-55(. Dans ce cas, Tencent a atteint cet objectif en un mois, et continuer à tenir la position aurait généré un rendement inférieur au coût temporel.

L’inverse : le bas de l’épaule-tête-épaule

Si l’épaule-tête-épaule est un signal baissier, alors l’inverse est un signal haussier — on peut le voir comme une inversion de la figure. L’inverse reflète un affaiblissement de la pression vendeuse et l’arrivée de nouveaux acheteurs.

) Épaule gauche : dernier rebond avant le fond

Lors d’une tendance baissière prolongée, plusieurs rebonds peuvent apparaître. L’épaule gauche est le dernier rebond avant la formation du fond, avec généralement un volume élevé. Beaucoup de traders tentent d’acheter à ce moment, mais avec la diminution du volume, cette vague de rebond faiblit, et le prix baisse à nouveau.

Tête : le fond avec le volume le plus faible

Le vrai fond est souvent associé au volume le plus faible. Les vendeurs ont presque tous sorti leurs positions, et il n’y a pas d’acheteurs pressés. À ce stade, de petites ordres d’achat suffisent à faire monter le prix, le marché étant presque dépourvu de pression vendeuse.

Épaule droite : confirmation de la tendance haussière

Le point bas de l’épaule droite est supérieur à celui de l’épaule gauche, indiquant que des acheteurs protègent le support. Ces acheteurs peuvent être optimistes quant à la suite ou simplement des vendeurs réalisant leurs profits. Quoi qu’il en soit, cela réduit la pression vendeuse globale et augmente la dynamique haussière. Si le prix dépasse la ligne de cou###ancienne résistance(, cette zone deviendra un nouveau support.

Deux signaux d’achat dans l’inverse

Signal 1 : acheter après la confirmation de l’épaule droite
Lorsque l’épaule droite est plus haute que le point bas de l’épaule gauche, cela indique une hausse progressive des bas. Selon la règle “plus bas que le précédent, plus haut que le précédent”, lorsque le prix voit ses points bas augmenter, ses points hauts suivront. C’est un signal clair d’achat, permettant d’entrer à un prix relativement bas.

Signal 2 : acheter après la cassure de la ligne de cou
Lorsque le prix casse la ligne de cou, la tendance haussière est confirmée. La probabilité de poursuite à la hausse est élevée, et la pression du marché diminue. Ce signal présente l’avantage d’un risque plus faible, mais peut faire manquer le point d’entrée au plus bas.

Gestion du stop-loss et des profits dans l’inversion

Stop-loss : si vous entrez au niveau de la ligne de cou, utilisez le point bas de l’épaule droite comme stop-loss. Si le prix le casse, cela indique un possible nouveau fond. Si vous entrez au niveau du point haut de la tête, utilisez ce dernier comme stop-loss.

Objectif de profit : pour le trading à court terme, il est conseillé de fixer l’objectif à 2-3 fois la distance du stop-loss. Même avec un taux de réussite de 30 %, cela permet d’assurer un profit en espérance mathématique.

Échecs de la figure en pratique

L’analyse technique n’est qu’un outil pour augmenter la probabilité de succès, elle ne garantit pas 100 % de gains. En pratique, certains cas peuvent invalider la figure :

Changements fondamentaux majeurs
La validité de la figure repose sur la stabilité des fondamentaux. Lorsqu’un changement important survient dans l’environnement ou la société, la figure peut s’effondrer instantanément. L’exemple de Tencent fin 2023 illustre cela : une figure de rebond en bas de cycle, détruite par une modification de la politique gouvernementale, avec une chute de 12,3 % en une seule journée.

Actifs avec un volume de trading très faible
Les figures sont basées sur des principes statistiques, plus le volume est élevé, plus les résultats sont fiables. Les petites capitalisations ou actions avec peu de volume ne conviennent pas, car le comportement de quelques traders ne reflète pas la psychologie du marché. En revanche, les grandes blue chips et indices sont plus adaptés à l’analyse par figures.

En résumé

L’épaule-tête-épaule et l’inverse sont des figures techniques basées sur la psychologie du marché, permettant aux traders d’anticiper la inversion de tendance avec une certaine probabilité. Cependant, ces figures ne sont que des indicateurs de référence, reflétant des régularités statistiques passées, et ne garantissent pas que le futur suivra le même schéma.

Pour augmenter la réussite, il est essentiel de combiner l’analyse de figures avec une étude fondamentale et une gestion rigoureuse des risques. C’est la seule façon de transformer l’analyse technique en un avantage concret en trading.