نصائح حول أنماط أسعار الأسهم: التعرف على رموز الربح لنموذج الرأس والكتفين العلوي والسفلي

لماذا يجب تعلم التحليل الفني والتعرف على النماذج

في استثمار السوق المالي، يعتمد الكثيرون على التحليل الفني للتنبؤ باتجاهات السوق المستقبلية، ويعد النموذج من الأدوات الأكثر وضوحًا وسهولة في الفهم. من بين النماذج الكلاسيكية رأس وكتفين أعلى ورأس وكتفين أدنى، والتي تساعد المتداولين على تحديد بسرعة تكوين القمم أو القيعان في السوق، وبالتالي السيطرة على أوقات الدخول والخروج. إتقان التعرف على هذه النماذج يعزز بشكل كبير معدل نجاح التداول.

رأس وكتفين أدنى: إشارة شراء عند انعكاس القاع

ما هو نموذج الرأس والكتفين الأدنى

يمكن اعتبار رأس وكتفين أدنى انعكاسًا لقمم الرأس والكتفين، ويمثل عملية تراجع الضغط البيعي وظهور قوة المشترين. يتكون هذا النموذج من ثلاثة قيعان: الكتف الأيسر، الرأس، الكتف الأيمن، حيث يكون الرأس هو أدنى نقطة، والكتفين أعلى منها.

المراحل الثلاث لنموذج الرأس والكتفين الأدنى

مرحلة الكتف الأيسر

خلال هبوط السعر، يبدأ العديد من المتداولين في الشراء عند القاع. عندما يرتد السعر إلى مستوى معين لكنه لا يواصل الارتفاع، فهذا يدل على ضعف الزخم الصاعد. مع تزايد عدد من يوقف خسارته، ويبدأ آخرون في الشراء بأسعار منخفضة، يبدأ السعر في الارتداد. لكن بسبب ضعف القوة الشرائية، لا يستطيع الاختراق فوق القمة السابقة، مكونًا الكتف الأول. في هذه المرحلة، يكون حجم التداول كبيرًا، ولكن مع تراجع البائعين وتخليهم عن مراكزهم، يبدأ حجم التداول في التقلص.

مرحلة الرأس

يصل السعر إلى أدنى نقطة في الموجة الهابطة الحالية. في هذا الموقع، يكون معظم البائعين قد خرجوا، بينما يظل المشتريين راغبين في الشراء لكن بدون استعجال لشراء بأسعار مرتفعة. يتقلص حجم التداول بشكل كبير، وهو سمة نموذج القاع النموذجي. بسبب ضعف الضغط، حتى أوامر الشراء الصغيرة يمكن أن تدفع السعر للارتفاع بشكل كبير. عندما يقترب السعر من خط العنق السابق، يواجه ضغطًا.

مرحلة الكتف الأيمن

إذا تمكن السعر من اختراق خط العنق بسهولة، فسيشكل انعكاسًا على شكل حرف V. وإذا لم يتمكن من الاختراق مرة واحدة، فقد ينخفض مرة أخرى، ولكن عندها يكون أدنى مستوى في الانخفاض أعلى من الرأس (أي أن القاع أعلى من الموجة السابقة). هذا يدل على دخول قوى الشراء لحماية السوق، وتراجع الضغط البيعي. تكوين الكتف الأيمن يشير إلى اقتراب تأكيد الاتجاه الصاعد.

توقيت الشراء في نموذج الرأس والكتفين الأدنى

عادةً، يوجد نقطتان للدخول:

الإشارة الأولى: الشراء بعد تأكيد الكتف الأيمن

عندما يرتفع القاع تدريجيًا، فإن القمة في الموجة الصاعدة ستتزايد أيضًا. يمكن الدخول عند مستوى منخفض نسبيًا، رغم أن المخاطرة تكون أعلى، إلا أن العائد المحتمل أكبر.

الإشارة الثانية: الشراء بعد اختراق خط العنق

اختراق السعر لخط العنق يعني تأكيد الاتجاه الصاعد، وتخفيف المقاومة السوقية. هذه إشارة أقل خطورة، لكنها قد تفوت أدنى نقطة.

استراتيجية التداول في نموذج الرأس والكتفين الأدنى

تحديد نقاط وقف الخسارة وأهداف الربح مهم جدًا:

تحديد وقف الخسارة

عند الدخول عند خط العنق، يكون وقف الخسارة عند سعر الكتف الأيمن؛ وعند الدخول عند الكتف الأيمن، يكون وقف الخسارة عند سعر الرأس. هكذا، يمكن الخروج بسرعة عند فشل النموذج.

تحديد هدف الربح

ينصح المتداولون القصيرون الأمد بتحديد هدف الربح بمضاعفات من 2 إلى 3 أضعاف حجم وقف الخسارة. على سبيل المثال، إذا كانت مساحة وقف الخسارة 30 نقطة، فإن هدف الربح يكون بين 60 و90 نقطة. حتى مع معدل فوز منخفض بنسبة 30%، يمكن تحقيق أرباح على المدى الطويل.

رأس وكتفين أعلى: إشارة بيع عند انعكاس القمة

ما هو نموذج الرأس والكتفين أعلى

رأس وكتفين أعلى يمثل اكتمال الرأس، وعدم قدرة السوق على اختراق القمة السابقة. يتكون من ثلاثة قمم: الكتف الأيسر، الرأس، الكتف الأيمن، حيث يكون الرأس هو الأعلى، والكتفين أدنى منهما. غالبًا ما يشير إلى اقتراب هبوط السعر.

المراحل الثلاث لنموذج الرأس والكتفين أعلى

مرحلة الكتف الأيسر

بعد ارتفاع السعر للمرة الأولى، يظهر بيع جني الأرباح بكميات كبيرة، ويزداد حجم التداول. رغم أن بعض المستثمرين يعتقدون أن السعر سيصل إلى مستويات أعلى، إلا أن ضغط البيع يتفوق على الشراء. ينخفض السعر إلى مستوى معين (خط العنق)، مكونًا الكتف الأول، وهو مستوى دعم مهم.

مرحلة الرأس

يشتري الملاك عند انخفاض السعر، ويشجع ذلك بعض المبتدئين على الشراء. يرتفع السعر مجددًا، ويصل إلى قمة جديدة. لكن مع ارتفاع السعر، يقل عدد من يرغب في الشراء عند القمة، ويبدأ حجم التداول في التقلص. عندما يصبح البيع أكثر من الشراء، يتكون الرأس، ويبدأ السعر في الانعكاس هبوطًا.

مرحلة الكتف الأيمن

يعود السعر للهبوط إلى خط العنق، ويظهر موجة شراء جديدة. هؤلاء هم من اشتروا عند خط العنق، ويواصلون إضافة مراكزهم بالقرب من سعر التكلفة. يرتد السعر مرة أخرى، لكن الارتفاع لا يتجاوز القمة السابقة (الرأس). عندما يفشل السعر في الوصول إلى قمة جديدة ويبدأ في الانخفاض، يكتمل تكوين الكتف الأيمن، ويعلن النموذج عن اكتماله.

حساب وتطبيق هدف البيع في نموذج الرأس والكتفين أعلى

هدف البيع في نموذج الرأس والكتفين أعلى مشابه لهدف النموذج الأدنى، ويستخدم لتحديد هدف الهبوط. يتم حسابه كالفارق بين نقطة الدخول وأعلى قمة (الرأس)، ويُستخدم هذا الفارق كمسافة هبوط متوقعة.

مثال: البيع عند كسر خط العنق عند 360، مع أن أعلى قمة كانت عند 415، والفارق 55 نقطة. إذن، يجب وضع هدف البيع عند 360 - 55 = 305. حتى لو كانت الأرباح 55 نقطة فقط، يمكن إتمام الصفقة في وقت قصير وتجنب التمسك المفرط.

إشارة البيع في نموذج الرأس والكتفين أعلى

الإشارة الأولى: البيع عند تكوين الكتف الأيمن وكسر خط العنق مباشرة

هذه هي إشارة الخروج الأكثر وضوحًا. بمجرد كسر خط العنق، يتحول الدعم إلى مقاومة، ويبدأ الهبوط.

الإشارة الثانية: إذا لم يتم البيع بسرعة، راقب إمكانية الارتداد فوق خط العنق

إذا ارتد السعر فوق خط العنق ولم يتمكن من الاختراق، يجب إعادة تقييم ما إذا كان النموذج قد تشكل من جديد. وإذا لم يظهر نموذج جديد، فكر في البيع.

تحليل حالة: نموذج الرأس والكتفين أعلى في سهم تينسنت

بدأ سهم تينسنت في الارتداد منذ نهاية 2022:

• نهاية نوفمبر 2022: تكوين الكتف الأيسر
• نهاية يناير 2023: تكوين الرأس، أعلى قمة حوالي 415
• نهاية مارس 2023: تكوين الكتف الأيمن
• نهاية أبريل 2023: كسر خط العنق، وبدأ اتجاه هابط

عند مستوى خط العنق (360)، كان ينبغي البيع. رغم أن السعر لا يزال أقل من القمة عند 415، إلا أن السعر لم يتجاوز 360 خلال السنة تقريبًا، وهو الآن في حوالي 200.

باستخدام مفهوم هدف النموذج (360 - 55 = 305)، كان يمكن الوصول للهدف خلال شهر واحد في مايو 2023 والخروج، مما وفر الوقت وتجنب الانهيارات المفاجئة التي سببها سياسات الحكومة في ديسمبر، والتي أدت إلى هبوط حاد في يوم واحد.

استراتيجية البيع على المكشوف في نموذج الرأس والكتفين أعلى

المتداولون الذين يفضلون البيع على المكشوف يمكنهم الدخول عند تكوين النموذج:

الدخول: عند كسر السعر لخط العنق

الخروج: عند الارتداد فوق خط العنق، يجب إغلاق الصفقة فورًا، سواء حققت ربحًا أم لا

الهدف: باستخدام الحساب السابق، عند الوصول للسعر المستهدف، يتم الخروج تلقائيًا، لتجنب الطمع.

مثال تينسنت، الدخول عند 360، وتحديد هدف عند 305، يستغرق شهرًا واحدًا فقط. وإذا استمر البيع على المكشوف حتى الآن، فإن السعر هبط إلى 286، وهو أقل من 305، ولكن الفرق لا يبرر الانتظار، خاصة مع الوقت المستغرق.

فشل النماذج والفخاخ

التغيرات الجوهرية في الأساسيات

صحة النماذج الفنية تعتمد على استقرار الأساسيات. عند حدوث تغييرات كبيرة، قد تتوقف النماذج عن العمل فجأة.

مثال تينسنت، في بداية ديسمبر 2023، بدا النموذج مثاليًا، لكنه انهار في نهاية الشهر بسبب تدخلات الحكومة (لوائح الألعاب الإلكترونية الجديدة)، حيث هبط السهم بنسبة 12.3% في يوم واحد، وتعرض النموذج للدمار تمامًا. هذه الأحداث ذات الاحتمالية المنخفضة تذكرنا بأن التحليل الفني دائمًا يحتاج لمتابعة الأساسيات.

ضعف حجم التداول

النماذج تعتمد على الإحصائيات، وكلما زاد عدد العينات، كانت النتائج أدق. الأسهم ذات السيولة المنخفضة وقلة حجم التداول غالبًا لا تتكون فيها أنماط واضحة. بشكل عام، الأسهم الكبيرة أفضل من الصغيرة، والمؤشرات أفضل من الأسهم الفردية.

الخلاصة: النماذج أدوات مساعدة فقط

رأس وكتفين أعلى وأسفل هي من أكثر النماذج ذات القيمة العملية في التحليل الفني، لكنها ليست ضمانًا دائمًا للربح. هذه النماذج تعتمد على إحصائيات تاريخية، وتوفر احتمالات لحدوث اتجاه معين عندما تظهر.

يجب على المتداولين استخدامها كجزء من أدواتهم، مع تحليل الأساسيات، وإدارة المخاطر، ومراقبة السوق باستمرار، لزيادة استقرار الأرباح على المدى الطويل. خاصةً من خلال وضع أهداف واضحة مثل هدف النموذج، للتحكم في المخاطر وتحسين تكاليف التداول.