خريطة استثمار الأسهم التقنية الحيوية لعام 2023 | لماذا يجب أن تركز على أسهم التقنية الحيوية الآن؟

لماذا تتفوق أسهم التكنولوجيا الحيوية على الاتجاه العام خلال فترات الانكماش الاقتصادي؟

بدأ عام 2023، والأسواق العالمية مليئة بعدم اليقين. الصراع بين أوكرانيا وروسيا، رفع الفائدة الحاد من قبل الاحتياطي الفيدرالي، أزمة انهيار بنوك وادي السيليكون… سلسلة من الأحداث غير المتوقعة جعلت المستثمرين يشعرون بالقلق. في ظل هذه البيئة، معظم الأصول تتراجع، لكن هل تعلم؟ هناك نوع من الأسهم يظهر مقاومة واضحة للتراجع — أسهم التكنولوجيا الحيوية.

يمكن ملاحظة ذلك من خلال مقارنة أداء صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) الذي يتابع مؤشر S&P 500 مع ETF يتابع مؤشر أسهم التكنولوجيا الحيوية خلال العام الماضي، حيث تظهر أسهم التكنولوجيا الحيوية مقاومة أكبر للتراجع. هذا ليس صدفة، بل هو نتيجة لخصوصية طبيعة أسهم التكنولوجيا الحيوية ذاتها.

لماذا يمكن لأسهم التكنولوجيا الحيوية مقاومة التضخم؟ لأن الدخل الأساسي لشركات التكنولوجيا الحيوية يعتمد على تقدم أبحاث الأدوية الجديدة، وليس على الظروف الاقتصادية قصيرة المدى. بمعنى آخر، عندما تتراجع سوق الأسهم وتقل إنفاقات المستهلكين، يظل الطلب على الأدوية ثابتًا نسبياً. ولهذا السبب، خلال فترات الركود الاقتصادي، تصبح أسهم التكنولوجيا الحيوية مفضلة في السوق.

ما هي أسهم التكنولوجيا الحيوية بالضبط؟

ببساطة، أسهم التكنولوجيا الحيوية هي الشركات المدرجة التي تستخدم تقنيات الهندسة الوراثية، والهندسة الخلوية، والهندسة البروتينية وغيرها من التقنيات البيولوجية في تطوير أدوية جديدة، وإنتاج وبيع الأجهزة الطبية.

تصنف أسهم التكنولوجيا الحيوية بشكل تقريبي إلى فئتين:

• تطوير وبيع أدوية جديدة: تركز على البحث عن أدوية جديدة وتسويقها
• الأجهزة والمواد الاستهلاكية الطبية: إنتاج الأجهزة الطبية والمواد الاستهلاكية ذات الصلة

من الشركات العالمية المعروفة في مجال التكنولوجيا الحيوية: فايزر، نوفارتس، أنسيتن وغيرها من الشركات الكبرى. وفي تايوان، يمكن تتبع أداء أسهم التكنولوجيا الحيوية المحلية عبر “مؤشر التكنولوجيا الحيوية في تايوان”.

ماذا يقول مؤشر التكنولوجيا الحيوية في تايوان؟

مؤشر التكنولوجيا الحيوية في تايوان أعدته شركة مؤشرات تايوان، ويتكون من مجموعة من الأسهم الممثلة للشركات المدرجة في قطاع التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية، بهدف عكس اتجاهات تطور صناعة التكنولوجيا الحيوية في تايوان. يشمل هذا المؤشر شركات رئيسية مثل: يوفيا، جيا يي، بوتو وان، تايكانغ تكنولوجي.

من المهم أن نلاحظ أن ليس جميع أسهم التكنولوجيا الحيوية تُدرج في المؤشر، فبعض الأسهم الشهيرة مثل جونسون آند جونسون وتاوي الطبية لم تُدرج. لذلك، لا يكفي الاعتماد على المؤشر فقط، بل يجب تحليل الأسهم بشكل فردي بعمق.

تحليل عميق لخمس أسهم من قطاع التكنولوجيا الحيوية في تايوان

يوفيا(6446.TW) — نجم الأدوية الجديدة ذو النمو العالي

مقدمة عن الشركة: تأسست يوفيا في 2003، وتركز على تطوير وإنتاج أدوية ذات تأثير طويل لعلاج أمراض الدم، والتهاب الكبد المزمن، والسرطان. تمثل مبيعات الأدوية أكثر من 95% من إيراداتها، وهي المصدر الرئيسي للدخل.

مؤشرات مهمة (حتى مارس 2023):

• القيمة السوقية: 135.3 مليار نات تايواني
• العائد السنوي: -1%
• عائد الأرباح النقدية: لا يوجد

نقاط الاستثمار: ارتفعت أسهم يوفيا بنسبة 45% خلال العام الماضي، متفوقة بشكل كبير على أداء سوق تايوان بشكل عام. خلال الثلاث سنوات الماضية، زادت الأسهم بأكثر من 600%. في يناير وفبراير 2023، حققت إيرادات مجمعة قدرها 540 مليون نات، بزيادة قدرها 351% عن نفس الفترة من العام السابق. في مارس، حصل دواءها الجديد لعلاج أمراض الدم، روبيج، على تغطية التأمين في أوروبا بسعر يصل إلى 7,550 يورو، مما يجعله محركًا رئيسيًا للإيرادات المستقبلية.

تحذير من المخاطر: كالسهم ذو نمو مرتفع، يتسم بتقلبات عالية، وقد ينخفض سعره على المدى القصير. يُنصح المستثمرون بالصبر وانتظار فرص الدخول.

جيا يي(4743.TW) — موسم حصاد الأدوية الجديدة

مقدمة عن الشركة: تأسست جيا يي في 2008، وتركز على ابتكار أدوية جديدة لعلاج الأمراض المزمنة والاضطرابات المناعية. تمثل مبيعات الأدوية الجديدة أكثر من 75% من الإيرادات، وهي جوهر أعمالها.

مؤشرات مهمة (حتى مارس 2023):

• القيمة السوقية: 101.7 مليار نات تايواني
• العائد السنوي: 0.3%
• عائد الأرباح النقدية: 0.01%

نقاط الاستثمار: ارتفعت أسهم جيا يي بنسبة 13% خلال العام الماضي، متفوقة على سوق الأسهم في تايوان. منذ 2019، أطلقت الشركة أدوية جديدة بشكل متواصل، وحققت أرباحًا بعد أن كانت خاسرة في 2022. في 2021، أطلقت دواءها الذاتي التطوير “سوبيا” لعلاج قرحة القدم السكري، وحقق نتائج ملحوظة، وحصل على ترخيص في تايوان. في بداية هذا العام، حصلت على إذن استيراد لمرهم بونفاديس في نيوزيلندا والهند، مما يفتح أسواقًا جديدة.

آفاق التطور: تشير البيانات إلى أن الأعمال في مرحلة حصاد، مع دخول أدوية جديدة مرحلة الربح.

تايكانغ(4126.TW) — الخيار الموثوق للمستثمرين الباحثين عن استقرار

مقدمة عن الشركة: تأسست تايكانغ في 1977، وتنتج بشكل رئيسي مواد استهلاكية طبية، وأجهزة قياس طبية، ومعدات أنابيب الغاز. تمثل المواد الاستهلاكية الطبية حوالي 90% من الإيرادات، وتتمتع بمكانة رائدة في السوق التايواني.

مؤشرات مهمة (حتى مارس 2023):

• القيمة السوقية: 5.997 مليار نات تايواني
• العائد السنوي: 5%
• عائد الأرباح النقدية: 3.6%

نقاط الاستثمار: ارتفعت الأسهم بنسبة 17.5% خلال العام الماضي. إذا كنت تبحث عن أسهم مستقرة ومربحة، فإن تايكانغ خيار جيد. غالبًا ما كانت أرباح الشركة مستقرة، مع هامش ربح يتجاوز 10%، باستثناء عام 2009 الذي شهد خسارة. خلال الثلاث سنوات الأخيرة، حافظت على هامش ربح يتجاوز 15%.

السمات: شركة ناضجة ومستقرة نسبياً، مع تقلبات منخفضة، مناسبة للمستثمرين ذوي تحمل مخاطر منخفض.

بوتو وان(5312.TW) — رائد النظارات ذو العائد المستقر

مقدمة عن الشركة: تأسست بوتو وان في 1989، وهي أكبر شركة نظارات في تايوان، وتعمل في تصميم وبيع النظارات وخدمات تصحيح البصر. تمثل مبيعات النظارات حوالي 95% من الإيرادات.

مؤشرات مهمة (حتى مارس 2023):

• القيمة السوقية: 3.838 مليار نات تايواني
• العائد السنوي: 7.6%
• عائد الأرباح النقدية: 4.5%

نقاط الاستثمار: ارتفعت الأسهم بنسبة 5% خلال العام الماضي، متفوقة على السوق. هامش الربح مستقر عند حوالي 10%. كعلامة تجارية رائدة في سوق النظارات في تايوان، تتمتع بسمعة عالية وثقة في خدماتها. العائد السنوي وعائد الأرباح النقدية منافسان في السوق.

ملاحظات مهمة: تراجع الإيرادات خلال العامين الماضيين يُعد إشارة مخاطرة يجب مراقبتها.

جونسون آند جونسون(4747.TW) — الفائز الأكبر في العام الماضي

مقدمة عن الشركة: جونسون آند جونسون (شركة الأدوية والكيميائيات) تأسست في 1959، وتنتج وتبيع أدوية تشمل الكبسولات، الأقراص، التحاميل وغيرها، وتستخدم لعلاج أمراض الجهاز العصبي، والجهاز التنفسي، والجهاز الهضمي.

مؤشرات مهمة (حتى مارس 2023):

• القيمة السوقية: 151.7 مليون نات تايواني
• العائد السنوي: 3%
• عائد الأرباح النقدية: 3.2%

نقاط الاستثمار: تعتبر جونسون آند جونسون من أبرز الشركات خلال العام الماضي. منذ مارس 2022، ارتفعت الأسهم بنسبة 61.2%، متفوقة بشكل كبير على باقي أسهم التكنولوجيا الحيوية في تايوان. بعد أن كانت تتراوح بين 30 و40 نات، بدأت في التسارع في ديسمبر 2022، وتستقر الآن فوق 45 نات. في يناير، سجلت إيرادات شهرية نموًا سنويًا بنسبة 41.52%، وهو أعلى مستوى لها هذا العام. خلال يناير وفبراير، استمرت معدلات النمو في الإيرادات، بزيادة 24.29% و9.97% على التوالي مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.

التحليل الفني: الاتجاه التصاعدي متوسط وطويل المدى واضح، لكنه في مرحلة تصحيح قصيرة المدى، مما يجعلها مناسبة للشراء عند الانخفاضات.

ثلاثة مخاطر رئيسية للاستثمار في أسهم التكنولوجيا الحيوية

لتحقيق أرباح من أسهم التكنولوجيا الحيوية، يجب فهم هذه الحقائق:

1. معدل نجاح البحث والتطوير للأدوية الجديدة منخفض — من البحث إلى الموافقة والإدراج، النجاح أقل من 10%، ويستغرق الأمر حتى عشر سنوات. هذا يعني أن الشركات قد تنفق مبالغ طائلة لسنوات، وقد لا تحقق شيئًا في النهاية.

2. فترة حماية البراءة قصيرة — في تايوان، أقصى مدة لحماية براءة الاختراع للأدوية الجديدة هي 10 سنوات، عادة 5 سنوات أساسية مع تمديد 5 سنوات. بعد انتهاء البراءة، يدخل المصنعون المقلدون السوق بسرعة، وتكون فترة احتكار الأدوية الجديدة قصيرة جدًا.

3. مشكلة الديون لا يمكن تجاهلها — مع استمرار الإنفاق على البحث والتطوير، إذا كانت قدرة الشركة على التمويل ضعيفة، أو كانت أدويةها غير تنافسية، فهي معرضة لمشاكل ديون عالية، وقد تؤثر على عملياتها اليومية.

استراتيجيات الفوز في استثمار أسهم التكنولوجيا الحيوية

استراتيجية 1: تنويع الاستثمارات لتقليل المخاطر

لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. وزع رأس المال على عدة أسهم في قطاع التكنولوجيا الحيوية، ووازن بين أداء الشركات وتقلبات السوق. اختر شركات ذات أساس قوي وإمكانات نمو عالية لضمان استقرار محفظتك.

استراتيجية 2: المراقبة الدورية والتكيف

افحص أداء محفظتك أسبوعيًا أو شهريًا، وراقب التقارير المالية، وتطور الأدوية الجديدة، وتحركات السوق. عدل مراكزك حسب المعلومات الجديدة، واشتري الأسهم التي ترى فيها فرصة، وبيع الأسهم ذات المخاطر المتزايدة. هذا ليس تداولا مفرطا، بل إدارة مخاطر عقلانية.

استراتيجية 3: استخدام أدوات تحليل موثوقة

اعتمد على منصات تحليل الأسهم الرسمية، واطلع على المؤشرات المالية، وخطوط الأبحاث، وتطورات التجارب السريرية. دمج ذلك مع أهدافك الاستثمارية وتحمل المخاطر، لاتخاذ قرارات استثمارية أدق.

نصائح استثمار أسهم التكنولوجيا الحيوية لعام 2023

بعد تقييم أساسيات الشركات، ومستوى الديون، وموقع سعر السهم، وتقدم أبحاث الأدوية الجديدة، نوصي المستثمرين بالتركيز على الثلاثة التالية:

تايكانغ — أداء مستقر، وتحقيق أرباح، مناسب للمستثمرين الباحثين عن الأمان جونسون آند جونسون — نمو سريع، واتجاه واضح في الصعود، مع إمكانية استمرار الارتفاع بوتو وان — عائد نقدي مرتفع نسبياً، مناسب للمستثمرين الباحثين عن تدفق نقدي ثابت

بالطبع، إذا كانت لديك قدرة على تحمل مخاطر أعلى، فإن يوفيا وجيا يي، وهما من رواد الأدوية الجديدة، يستحقان اهتمامك — فنجاح الأدوية الجديدة يفتح فرص عائد كبيرة.

ختامًا، تذكر أن أسهم التكنولوجيا الحيوية تتمتع بميزة مقاومة التضخم، لكنها تحمل مخاطر عالية أيضًا. التحضير الجيد، التنويع، والمراجعة الدورية هي المفتاح للنجاح المستدام في هذا المجال.