Глобальные валютные рынки меняют курс, поскольку доллар ослабевает, а евро и австралийский доллар растут

Формат валютного рынка испытывает заметную переоценку на этой неделе, при этом доллар США сталкивается с самыми сильными препятствиями за последние четыре месяца, поскольку инвесторы пересматривают свои портфельные позиции по основным валютам. Основной катализатор связан с растущими спекуляциями о возможном агрессивном смягчении монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы, усиленными ожиданиями нескольких снижений процентных ставок, которые могут продолжиться до 2025 года.

Моментум доллара ослабевает на ожиданиях снижения ставок

Индекс доллара США снизился до 99.58, потеряв за неделю 0.60%, несмотря на незначительный дневной рост на 0.05%. Этот разворот произошел после того, как недавно доллар достиг шестимесячного пика, что свидетельствует о фундаментальном изменении настроений на рынке. Слабость отражает растущее убеждение трейдеров в том, что Федеральная резервная система будет придерживаться более мягкой политики в ответ на экономические трудности.

Торговые условия остаются слабыми из-за празднования Дня благодарения в США, что усиливает колебания цен на валютных парах. Сниженная ликвидность увеличила волатильность, создавая возможности для резких направленных движений. Стратеги по валютам отмечают, что этот период часто предоставляет тактические возможности для вмешательства центральных банков, отслеживающих динамику своих валют.

Йена стабилизируется на фоне ястребинских сигналов Банка Японии

Между тем, японская йена немного укрепилась, повысившись на 0.10% до 156.33 за доллар. Этот рост отражает более решительную позицию со стороны руководства Банка Японии, сигнализирующую о намерении нормализовать монетарную политику. Аналитики по валютам предполагают, что японские власти могут рассмотреть возможность вмешательства, если доллар стабилизируется или попытается вновь ослабнуть по отношению к йене, особенно если появятся негативные данные по экономике США.

Евро и австралийский доллар привлекают интерес инвесторов

Перераспределение капитала становится очевидным в динамике основных альтернативных валют. Евро немного снизился до $1.1596 после кратковременного достижения 1,5-недельного максимума ранее в сессии, однако сохраняет стратегическую привлекательность благодаря изменяющимся разницам в процентных ставках в пользу еврозоны. Согласно стратегиям управления богатством, недавние изменения в ожиданиях по монетарной политике и прогнозах роста сместили инвестиционный расчет в сторону европейских активов и уменьшили долю американского доллара.

Австралийский доллар демонстрирует особую силу, поддерживаемый данными по инфляции, которые превзошли ожидания, и сигналами о том, что цикл смягчения в Резервном банке Австралии может приближаться к завершению. По цене $0.6536 AUD колеблется в узком диапазоне, поддерживаемом на протяжении последних 18 месяцев. Динамика AUD к евро отражает растущее доверие к перспективам роста Австралии по сравнению с экономическими вызовами Европы, а валютная пара становится ключевым объектом для инвесторов, перестраивающих позиции в сторону отказа от традиционной силы доллара.

Новозеландский доллар также вырос до трехнедельного пика в $0.5728, чему способствовали конструктивные комментарии со стороны Резервного банка Новой Зеландии, несмотря на недавнее снижение ставки. Рыночные ожидания теперь предполагают повышение ставки к декабрю 2026 года, что резко контрастирует с более чем 90 базисными пунктами снижения, ожидаемыми для Федеральной резервной системы США в течение следующих 12 месяцев.

Геополитическая неопределенность сохраняется

Швейцарский франк также испытывает волатильность: недавно доллар протестировал однедельный минимум в 0.8028, после чего вырос на 0.16% до 0.8056. Инвесторы внимательно следят за развитием ситуации вокруг возможных переговоров по миру на Украине, хотя неопределенность по поводу конкретных результатов сохраняется. Геополитический фон продолжает влиять на общее настроение риска и потоки на валютных рынках.

Перспективы на будущее

Конфликт между разными траекториями монетарной политики, различиями в росте между регионами и меняющимися геополитическими рисками кардинально изменил динамику валютных рынков. В то время как некоторые стратеги считают, что завышенные оценки в альтернативных валютах могут ограничить краткосрочный рост, другие полагают, что структурное изменение в ожиданиях по ставкам может поддерживать давление на доллар до конца года и далее.

Инвесторам, ориентирующимся в этой среде, предстоит столкнуться с сложным ландшафтом, где традиционные связи между валютами разрушены, что требует фундаментальной переоценки стратегий распределения активов по основным валютным парам.