Moment d'investissement en yen japonais : trois principales stratégies de change dans un contexte de dépréciation du dollar taïwanais

Le taux de change NT$ contre JPY a déjà atteint 4,85. Quelles opportunités se cachent derrière ce chiffre ? Depuis le début de l’année à 4,46, le yen s’est apprécié d’environ 8,7 % en seulement un an. Ce n’est pas seulement une donnée à surveiller pour les consommateurs en voyage, soucieux du coût de change, mais aussi une opportunité de couverture de risque que les gestionnaires d’actifs doivent impérativement considérer. Comparé à d’autres paires comme GBP/NZD, le yen, en tant que l’une des trois principales monnaies refuges mondiales, occupe une position encore plus stratégique.

Le yen devient la nouvelle favorite des investisseurs taïwanais : pas seulement pour le tourisme

Autrefois, l’échange de yen était principalement destiné aux achats à l’étranger, au shopping ou aux études à court terme. Mais la donne a changé.

Consommation quotidienne : le Japon reste la destination privilégiée des touristes taïwanais — Tokyo, Osaka pour le shopping, où l’argent liquide reste majoritaire (taux d’utilisation des cartes de crédit à seulement 60 %). Les activités comme le ski à Hokkaido ou les vacances à Okinawa nécessitent aussi de prévoir des yen en liquide. Les acheteurs en ligne et les revendeurs ont également une demande constante en yen, car de nombreux produits comme la cosmétique, l’animation ou la mode sont libellés en yen.

Perspective financière et d’investissement : la nature refuge du yen repose sur la stabilité économique du Japon et la maîtrise de sa dette publique. Lors des turbulences mondiales — par exemple, le conflit Russie-Ukraine en 2022 — le yen a pu s’apprécier de 8 % en une semaine, permettant de compenser une baisse de 10 % du marché taïwanais dans la même période. Pour les investisseurs taïwanais, dont la valeur est en NT$, détenant des actifs liés au marché taïwanais, une allocation en yen revient à souscrire une sorte d’« assurance contre la chute ».

Une mécanique d’arbitrage plus profonde agit aussi : la Banque du Japon maintient une politique de taux ultra-bas (0,5 %), faisant du yen une « monnaie de financement ». De nombreux hedge funds empruntent en yen à faible coût pour investir dans des actifs à rendement élevé en dollars (différentiel de taux entre US et JP de 4,0 %). Lors de hausses de risque, ils ferment leurs positions en achetant du yen, ce qui contribue à faire monter sa valeur.

Quatre stratégies concrètes pour échanger jusqu’à 50 000 NT$ en yen : comparatif pratique

Supposons que vous disposiez de 50 000 NT$ et que vous souhaitiez maximiser votre rendement en changeant en yen. Quelles options s’offrent à vous ? Voici trois voies principales, chacune avec ses coûts.

Option 1 : Achat en agence bancaire — la méthode la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Vous vous rendez directement à une agence bancaire ou à l’aéroport pour échanger des cash en yen. Simple, sécurisé, avec des guichetiers pour vous guider. La banque propose plusieurs dénominations (1 000, 5 000, 10 000 yens).

Mais à quel prix ? La banque applique le « taux de vente en liquide », généralement 1-2 % supérieur au taux spot du marché. Par exemple, en décembre 2025, le taux de vente en liquide de la Taiwan Bank était d’environ 0,2060 NT$/JPY (soit environ 4,85 JPY/NT$). Certaines banques ajoutent aussi 100-200 NT$ de frais.

Pour 50 000 NT$, la perte nette serait d’environ 1 500 à 2 000 NT$. Que pouvez-vous faire avec cette somme ? Un bon repas de ramen à Tokyo ou un gros achat en cosmétique.

Quand choisir cette option ? Si vous êtes pressé à l’aéroport ou peu familier avec les opérations en ligne.

Option 2 : Conversion en ligne + retrait à l’aéroport — la solution la plus pratique

Beaucoup négligent cette option, pourtant elle est la plus économique pour les voyageurs réguliers. Le processus : via le site de la banque (ex : EasyBuy de Taiwan Bank), vous faites une demande de change, choisissez le point de retrait et la date. Après transfert en ligne, vous présentez votre pièce d’identité et la notification pour retirer en agence.

Le taux de change offert par Taiwan Bank via cette méthode est environ 0,5 % meilleur que la banque en agence. En payant avec Taiwan Pay, vous économisez aussi 10 NT$ de frais. De plus, à l’aéroport de Taoyuan, 14 agences de Taiwan Bank sont disponibles, dont 2 24h/24. Vous pouvez réserver pour retirer avant votre départ, sans impact sur votre planning.

Coût : pour 50 000 NT$, cette méthode coûte environ 300 à 800 NT$, soit moins de la moitié du coût de l’agence.

Quand privilégier cette voie ? Si vous êtes un voyageur organisé, qui planifie 1 à 3 jours à l’avance, c’est la meilleure option.

Option 3 : Retrait immédiat en ATM en devises étrangères — la plus flexible mais nécessitant un peu d’organisation

Idéal pour une urgence ou si vous n’avez pas le temps de passer en banque. Avec une carte bancaire à puce, vous pouvez retirer directement en yen dans un ATM dédié, 24h/24, avec des frais de transaction interbancaire aussi bas que 5 NT$. La limite quotidienne chez E.Sun Bank est de 150 000 NT$, sans frais de change.

Inconvénients : peu de distributeurs (environ 200 en tout le pays), dénominations limitées (1 000, 5 000, 10 000 yens), et risque de pénurie d’espèces en période de forte affluence (aéroport). Pour 50 000 NT$, le coût est d’environ 800 à 1 200 NT$.

Quand utiliser cette option ? En cas d’urgence, de dernière minute, ou si vous ne souhaitez pas anticiper.

La fenêtre de taux s’ouvre : la stratégie par tranches, la plus sûre

Faut-il échanger maintenant ? La réponse : oui, mais par étapes.

Le yen oscille actuellement dans une fourchette. La Fed a amorcé une baisse de taux, ce qui soutient le yen ; en même temps, la BoJ se prépare à relever ses taux — le gouverneur Ueda a récemment adopté une posture hawkish, avec une anticipation de hausse de 0,25 point de base à 0,75 % lors de la réunion du 19 décembre (niveau le plus haut depuis 30 ans). Les rendements des obligations japonaises ont atteint 1,93 %, un sommet de 17 ans.

Techniquement, le USD/JPY est passé d’un sommet à 160 début 2023 à environ 154,58. À court terme, il pourrait toucher 155, mais à moyen et long terme, la prévision est sous 150. Pour les investisseurs, cela signifie que le yen pourrait encore s’apprécier, mais une clôture de position à court terme pourrait entraîner une fluctuation de 2-5 %.

Conseil clé : entrer en plusieurs fois, en 3 ou 4 tranches, plutôt que tout en une seule fois. La première tranche quand le NT$ contre yen descend sous 4,80, puis les autres entre 4,75 et 4,80. Cela permet d’étaler le coût et d’éviter un risque ponctuel.

Après avoir échangé en yen : ne laissez pas votre argent dormir

Une fois le change effectué, la pire erreur serait de laisser votre yen dormir sur un compte en devises, sans en profiter.

Option 1 : Dépôt à terme en yen
Ouvrez un compte en devises, déposez en ligne à partir de 10 000 yens, avec un taux d’intérêt annuel d’environ 1,5-1,8 %. E.Sun, Taiwan Bank proposent ce service, idéal pour les investisseurs prudents.

Option 2 : Assurance vie en yen
Achetez une assurance vie en yen chez Cathay ou Fubon, avec un taux garanti de 2-3 %. Sur une période de 5 à 10 ans, c’est une option stable, mais peu liquide.

Option 3 : ETF en yen
Des fonds indiciels comme Yuanta 00675U ou Fuh Hwa 00703, achetables en fractions via l’application de votre broker. Frais annuels d’environ 0,4 %, pour suivre la performance du yen.

Option 4 : Trading forex en yen
Sur des plateformes comme Mitrade, vous pouvez trader USD/JPY ou EUR/JPY avec levier, pour profiter des fluctuations. Ces plateformes offrent zéro commission, faibles spreads, et outils de gestion du risque (stop-loss, take-profit). Convient aux traders expérimentés.

Questions avancées : les cinq détails que vous souhaitez connaître

Q : Quelle différence entre le taux de change en cash et le taux spot ?
Le taux cash est celui appliqué par la banque pour la vente de billets physiques, généralement 1-2 % supérieur au taux spot (marché interbancaire T+2). Il inclut souvent des frais. Le taux spot est le prix du marché, mais nécessite deux jours pour la livraison, sans cash.

Q : Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 NT$ ?
Avec un taux de 0,2060 NT$/JPY, 10 000 NT$ donnent environ 48 500 yens. Avec le taux spot (0,2051), c’est environ 48 700 yens. La différence est d’environ 200 yens (soit 40 NT$).

Q : Que dois-je apporter en agence pour échanger ?
Carte d’identité (carte d’identité ou passeport). Si vous êtes étranger, passeport + titre de séjour. Si en société, documents d’enregistrement. Moins de 20 ans, accompagnement parental. Pour de gros montants (>10 000 NT$), déclaration de provenance peut être requise.

Q : Limite quotidienne en ATM en devises étrangères ?
Après la réforme 2025, la limite varie selon la banque. Chez CTBC, Taishin, limite d’environ 12-15万 NT$ par jour. D’autres banques ont des plafonds similaires ou plus faibles (10万 NT$). Utiliser la carte de votre banque principale évite les frais interbancaires (5 NT$ par transaction).

Q : Le yen va-t-il continuer à monter ou baisser ?
À court terme, il y a un risque de correction de 2-5 %, mais à moyen terme, la politique de la BoJ et la tendance globale laissent penser que le yen pourrait rester sous 150. En tant que monnaie refuge, il sert à couvrir le marché boursier taïwanais et à se prémunir contre la dépréciation du NT$.

Dernier conseil

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour les voyages, mais un outil d’allocation d’actifs. Que vous planifiez un voyage au Japon l’année prochaine ou que vous souhaitiez couvrir le risque de dépréciation du NT$, maîtriser le timing et le coût du change est essentiel.

Deux principes clés : échelonner vos achats pour réduire le risque, et ne pas laisser votre argent dormir après le change. Commencez par la méthode la plus simple — « change en ligne + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises » — puis, selon vos besoins, investissez dans des dépôts à terme, ETF ou faites du trading forex. Cela vous permettra non seulement de profiter de votre voyage, mais aussi de renforcer votre protection face aux turbulences du marché mondial.

La prochaine fois que le taux NT$/JPY fluctue, vous saurez déjà comment réagir.