Pergerakan pasar yang tajam pada hari Rabu: Laporan keuangan NVIDIA membantu rebound pasar AS, perubahan kebijakan Federal Reserve menarik perhatian

Teknologi Raksasa Memimpin Rebound, Kinerja Produsen Chip AI Membalikkan Ekspektasi Pasar

Minggu ini pasar saham mengalami titik balik penting. Produsen chip kecerdasan buatan AS, Nvidia, melaporkan hasil kuartal ketiga yang mengesankan, laporan keuangan ini tidak hanya meredakan kekhawatiran pasar terhadap gelembung industri AI, tetapi juga menjadi katalis untuk penghentian penurunan dan pemulihan pasar saham. Berdasarkan data laporan keuangan, laba bersih Nvidia mencapai (319.1@E5@ miliar dolar AS, pertumbuhan tahunan hingga 65%; pendapatan mencapai )570.1@E5@ miliar dolar AS, keduanya melampaui ekspektasi analis. Di antara, pendapatan dari bisnis pusat data yang sangat diperhatikan mencapai 512@E5@ miliar dolar AS, tumbuh besar-besaran 66% dari tahun ke tahun.

CEO Jensen Huang mengungkapkan dalam konferensi hasil bahwa penjualan arsitektur Blackwell jauh melebihi ekspektasi, GPU untuk komputasi awan telah habis terjual, menunjukkan permintaan yang tak terpenuhi. Grup juga lebih optimis bahwa pendapatan kuartal keempat akan mencapai 650@E5@ miliar dolar AS, margin laba kotor tetap tinggi di antara 74.8% hingga 75.0%. CFO Kress dalam konferensi telepon analis menyatakan bahwa, berdasarkan potensi besar dari chip Blackwell dan Rubin, Nvidia yakin dapat mencapai target pendapatan jangka panjang sebesar 5000@E5@ miliar dolar AS. Prestasi ini menyebabkan harga saham Nvidia sempat naik lebih dari 6% setelah jam perdagangan berakhir, dan akhirnya menutup naik 2.9%.

Sementara itu, saham teknologi memimpin kenaikan tiga indeks utama di AS. Indeks Nasdaq naik 0.59%, S&P 500 naik 0.38%, Dow Jones naik 0.10%. Di antara, Alphabet, perusahaan induk Google, mendapatkan sambutan positif dari pasar berkat peluncuran model AI Gemini 3, yang sempat melonjak 6.9% selama perdagangan, mencatat kenaikan terbesar dalam dua bulan dan mencetak rekor tertinggi baru. Sebaliknya, performa Microsoft dan Meta relatif datar, masing-masing turun 1.35% dan 1.23%.

Divergensi Jelas Kebijakan Federal Reserve, Probabilitas Penurunan Suku Bunga Desember Turun Signifikan

Minutes rapat kebijakan Federal Reserve bulan Oktober yang dirilis baru-baru ini menunjukkan adanya perbedaan pendapat serius di internal pengambil keputusan mengenai penurunan suku bunga, menimbulkan bayang-bayang terhadap arah kebijakan moneter di masa depan. Minutes menyebutkan bahwa meskipun beberapa pejabat berpendapat bahwa penurunan suku bunga pada Desember mungkin tepat, mayoritas pejabat cenderung untuk menahan langkah penurunan. Banyak peserta menyebutkan bahwa pelonggaran lebih lanjut dapat meningkatkan risiko inflasi, sementara inflasi saat ini masih di atas target 2% bank sentral.

Berdasarkan indikator terbaru CME FedWatch Tool, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember telah turun tajam dari 48.9% menjadi 32.7%, sementara peluang mempertahankan suku bunga tetap naik menjadi 67.3%. Untuk Januari tahun depan, pasar memperkirakan probabilitas penurunan 25 basis poin sebesar 49.9%. Ini menunjukkan ekspektasi pasar terhadap pelonggaran kebijakan Fed semakin menurun.

Minutes juga menunjukkan bahwa pandangan pejabat mengenai tingkat ketatnya kebijakan saat ini beragam. Beberapa berpendapat bahwa meskipun sudah menurunkan suku bunga, kekuatan kebijakan terhadap ekonomi masih terlalu kuat; yang lain berpendapat bahwa ekonomi cukup tangguh dan kebijakan tidak terlalu ketat. Perbedaan ini mencerminkan dilema pengambil keputusan dalam menyeimbangkan risiko kenaikan inflasi dan perlambatan tenaga kerja.

Data Ketenagakerjaan Ditunda, Defisit Perdagangan AS Menurun Signifikan

Dampak krisis anggaran federal, Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengumumkan tidak dapat merilis laporan ketenagakerjaan non-pertanian bulan Oktober tepat waktu, data terkait akan digabungkan ke statistik November. Tanggal rilis data ketenagakerjaan November diubah menjadi 16 Desember, terlambat 6 hari dari akhir rapat Federal Reserve bulan Desember. Langkah ini akan menunda pemahaman pasar terhadap kondisi pasar tenaga kerja AS terbaru.

Di sisi lain, data perdagangan bulan Agustus dari Departemen Perdagangan AS menunjukkan sinyal positif. Defisit perdagangan barang dan jasa sebesar 596@E5@ miliar dolar AS, turun besar sebesar 186@E5@ miliar dolar AS dari bulan sebelumnya, penurunan sebesar 23.9%. Ekspor barang dan jasa mencapai 2808@E5@ miliar dolar AS, sementara impor turun 5.1% menjadi 3404@E5@ miliar dolar AS. Khususnya, defisit perdagangan barang berkurang 181@E5@ miliar dolar AS menjadi 856@E5@ miliar dolar AS, penurunan impor terutama disebabkan oleh pengurangan besar bahan baku industri, termasuk impor emas non-mata uang yang turun 93@E5@ miliar dolar AS.

Pergerakan Pasar Keuangan Global, Dolar Menguat dan Pasar Saham AS Mendominasi

Pasar saham Eropa menunjukkan kinerja yang lemah, indeks DAX Jerman turun 0.08%, CAC 40 Prancis turun 0.18%, FTSE 100 Inggris turun 0.47%, kontras dengan kekuatan pasar saham AS. Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi 10 tahun AS sekitar 4.139%, naik 2 basis poin dari hari sebelumnya.

Di pasar valuta asing, indeks dolar menguat 0.52% ke 100.1, kembali menembus level 100. Di pasangan USD/JPY, menguat 1.06% ke 157.18, mencapai level tertinggi baru dalam lebih dari 10 bulan, mencerminkan tekanan apresiasi dolar terhadap yen. EUR/USD turun 0.37%. Di komoditas, harga emas naik tipis 0.24% ke 4077@E5@ dolar/ons, sementara minyak WTI turun 1.92% ke 59.4@E5@ dolar/barel.

Di pasar kripto, Bitcoin berkisar di sekitar 91474@E5@ dolar, turun 1.55% dalam 24 jam, bertahan di atas angka 90.000; Ethereum saat ini di 3025@E5@ dolar, turun 3.16% dalam 24 jam.

Dinamika Industri: Nvidia Beralih ke Chip Ponsel, Elon Musk dan Nvidia Kerja Sama dengan Saudi

Lembaga riset pasar Counterpoint Research merilis laporan yang menyatakan bahwa Nvidia memutuskan menggunakan chip LPDDR berdaya rendah (biasanya digunakan untuk ponsel dan tablet) dalam server AI sebagai pengganti DDR5 tradisional, untuk mengurangi konsumsi daya dan biaya. Karena setiap server AI membutuhkan jumlah chip jauh lebih banyak daripada ponsel, perubahan ini akan mendorong permintaan besar di pasar LPDDR, dengan prediksi harga memori server bisa berlipat ganda paling cepat hingga akhir tahun depan. Perubahan ini dapat mendorong produsen chip menyesuaikan alokasi kapasitas produksi.

Elon Musk melalui xAI dan Nvidia baru-baru ini mengumumkan kerja sama untuk membangun pusat data AI berskala besar berdaya 500 megawatt di Arab Saudi. CEO Nvidia Jensen Huang dan Elon Musk mencapai kesepakatan ini saat menghadiri forum investasi AS-Saudi di Washington. Perusahaan lokal Saudi, Humain, juga terlibat dalam pembangunan proyek ini. Perlu dicatat, Saudi telah meningkatkan komitmen investasinya dari awalnya 600 miliar dolar AS menjadi 1 triliun dolar AS.

Gemini 3 AI model yang dirilis Alphabet baru-baru ini mendapatkan sambutan positif dari industri, meningkatkan kepercayaan pasar terhadap daya saing perusahaan dalam perubahan teknologi ini. Minggu ini, Loop Capital menaikkan peringkat saham Alphabet menjadi Buy, dan investor legendaris Warren Buffett melalui Berkshire Hathaway membangun posisi di saham ini pada kuartal ketiga, menunjukkan optimisme pasar terhadap prospek masa depan perusahaan.