Le prix de l'argent atteint un sommet historique ! Les ETF sur l'argent deviennent la nouvelle tendance pour les investisseurs particuliers. Un article pour comprendre comment acheter et comment choisir.

La passion pour l’argent blanc en 2025 déclenche une ruée vers l’investissement. Le prix spot le plus récent a déjà atteint un sommet historique de 83,645 USD l’once, avec une hausse annuelle de plus de 140%, devenant l’un des actifs les plus performants. Cette montée dépasse largement l’or et les actions technologiques, incitant de nombreux investisseurs à envisager sérieusement d’y participer.

Face à cette explosion du prix de l’argent blanc, les ETF sur l’argent blanc sont rapidement devenus le canal d’entrée le plus pratique pour les investisseurs particuliers. Comparés à l’achat d’argent physique, les ETF permettent aux investisseurs, via un compte chez un broker, de participer aussi facilement qu’en négociant des actions. Cependant, avant d’acheter, il est essentiel de comprendre le mécanisme du marché, les risques et les options disponibles.

Pourquoi le prix de l’argent monte-t-il si violemment ? La logique fondamentale expliquée en une fois

Plusieurs facteurs stimulent cette hausse : anticipation de baisse des taux par la Fed, tension sur l’approvisionnement mondial en argent blanc, forte demande industrielle (solaire, semi-conducteurs, etc.), et l’inscription officielle de l’argent blanc sur la liste des minéraux critiques par le gouvernement américain. Ces éléments se combinent pour créer une dynamique haussière puissante.

Mais il faut aussi faire attention : le CME a déjà augmenté deux fois de suite la marge de garantie pour limiter la spéculation excessive. La dernière annonce date du 26 décembre, avec une augmentation de la marge initiale pour les contrats à terme sur l’argent blanc en mars 2026, passant de 22 000 USD à 25 000 USD, soit une hausse de 25%. Cette intervention a fait reculer le prix de l’argent blanc de son pic vers une fourchette de 70-75 USD, reflétant l’inquiétude des régulateurs face à la surchauffe du marché.

Qu’est-ce qu’un ETF sur l’argent blanc ? En termes simples, pour comprendre en 1 minute

Un ETF sur l’argent blanc est un fonds d’investissement qui suit le prix de l’argent blanc, le principal avantage étant que vous n’avez pas besoin de détenir physiquement de lingots pour participer à la hausse ou à la baisse du prix. Il est coté en bourse, comme une action, et peut être acheté ou vendu à tout moment.

Le fonctionnement est simple : la majorité des ETF détiennent directement de l’argent blanc physique ou suivent le prix via des contrats à terme ou d’autres instruments dérivés. Si le prix de l’argent blanc augmente de 5%, la valeur de l’ETF augmente aussi de 5%, et inversement.

Comparé à l’investissement physique, l’ETF évite les soucis de stockage, d’assurance et de sécurité. Pas besoin de craindre le vol, l’oxydation ou la détérioration, ni de chercher un négociant ou une mine pour vérifier la pureté. La liquidité est aussi bien plus élevée.

Comment choisir un ETF sur l’argent blanc ? Top 7 des produits populaires avec leurs avantages et inconvénients

Il existe de nombreux ETF sur l’argent blanc, chacun avec ses caractéristiques. Voici les principaux produits que les investisseurs rencontrent souvent :

SLV (iShares Silver Trust)

• L’ETF sur l’argent blanc le plus connu au monde, plus de 30 milliards de dollars d’actifs
• Détention directe d’argent blanc physique, déléguée à JPMorgan
• Frais de gestion : 0,5%, gestion passive
• Convient pour une allocation à long terme

AGQ (ProShares Ultra Silver)

• Effet de levier 2x, suit la performance quotidienne de l’argent blanc
• Frais de gestion : 0,95%
• Important : en raison de l’effet de compounding, il n’est adapté qu’au trading à court terme, pas à la détention longue

ZSL (ProShares UltraShort Silver)

• Effet de levier inverse 2x (rendement -2x)
• Idéal pour parier à la baisse ou couvrir le risque
• Même recommandation : uniquement pour le trading à court terme

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)

• Fonds fermé, environ 12 milliards de dollars d’actifs
• Avantage unique : possibilité pour l’investisseur de demander le rachat en argent blanc physique
• Prix de marché pouvant s’écarter de la valeur nette d’inventaire (prime ou décote)
• Convient pour un investissement à long terme avec la volonté de détenir finalement du physique

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)

• Investit dans les principales sociétés minières d’argent blanc dans le monde
• Frais : 0,39%, faible coût dans l’industrie
• Inconvénients : volatilité élevée, erreur de suivi notable, spreads importants
• Performance 2025 : environ 142% (surpasse la hausse du prix de l’argent blanc), mais avec un risque accru

期元大道瓊白銀（00738U）

• ETF sur l’argent blanc coté à Taïwan, suivant l’indice de surperformance du DOW JONES sur l’argent blanc
• Suivi via contrats à terme sur l’argent blanc du COMEX
• Prix d’émission : 20 TWD, considéré comme un produit à forte volatilité
• Frais de gestion : 1%

Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils acheter ? Deux principales voies avec leurs avantages et inconvénients

Voie 1 : Via un courtier en ligne (recommandé pour les débutants)

Passer par un broker local (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon, etc.) pour trader via un broker étranger.

Processus : Ouvrir un compte de sous-courtage → Choisir livraison en TWD ou devises étrangères → Passer un ordre via l’app du broker → Rechercher le code de l’ETF (ex : SLV)

Avantages : Sous régulation de la FSC, sécurité élevée ; fiscalité gérée par le broker ; fonds conservés en Taïwan

Inconvénients : Frais de transaction plus élevés ; choix limité d’actifs

Voie 2 : Ouverture directe chez un broker étranger (coût minimal)

Ouvrir un compte en ligne, sans intermédiaire.

Processus : Ouvrir en ligne (préparer passeport, carte d’identité, etc.) → Transférer des fonds par virement → Passer un ordre via l’app

Avantages : Frais très faibles voire nuls ; gamme complète d’actifs ; outils avancés disponibles

Inconvénients : Interface souvent en anglais ; gestion fiscale à faire soi-même (prélèvement de 30% sur dividendes américains) ; complexité pour transférer des fonds à l’étranger en cas de problème

Faut-il payer des impôts sur la transaction d’un ETF sur l’argent blanc ? Comprendre la fiscalité taïwanaise

ETF taïwanais sur l’argent blanc (ex : 00738U) : Achat exonéré d’impôt, vente à un taux de 0,1%, fiscalité simple.

ETF étranger (ex : SLV) : Considéré comme un revenu de transaction de biens étrangers, intégré dans le revenu global. Règles :

• Revenu étranger annuel ≤ 1 million TWD : pas inclus dans le régime de taxation minimale
• Au-delà : totalité intégré dans le revenu imposable de base
• Taux : après déduction de 7,5 millions TWD d’abattement, la partie excédentaire est taxée à 20%

Comparatif complet des investissements en argent blanc : ETF vs physique vs futures vs actions minières

Chaque mode d’investissement a ses avantages et ses inconvénients, à choisir selon votre capital, votre tolérance au risque et votre fréquence de trading :

3 grands risques et précautions à connaître

1. La volatilité de l’argent blanc dépasse largement celle de l’or ou des actions

En 2025, hausse de plus de 140%, mais historique de fortes corrections. Après la hausse de la marge de garantie le 29 décembre, le prix a chuté de plus de 11% en une journée, causant de lourdes pertes pour certains. La limite de variation des ETF varie selon les marchés, vérifier avant de trader.

2. La divergence de suivi des ETF ne doit pas être ignorée

Les ETF à base de contrats à terme peuvent avoir un rendement inférieur à celui du marché spot à cause des coûts de roll-over. Les ETF physiques ont des frais annuels de 0,4-0,5%, qui rongent la performance année après année.

3. Les ETF étrangers comportent des risques de change et fiscaux

Le prix de l’argent blanc est aussi influencé par la géopolitique, la demande industrielle et la politique monétaire. Choisir un ETF étranger nécessite de considérer la fluctuation du dollar et les coûts de déclaration fiscale.

Conseils d’investissement final

D’un point de vue de diversification, l’ETF sur l’argent blanc est l’outil le plus pratique pour participer à la passion pour l’argent blanc. Il combine liquidité, flexibilité, et évite les tracas liés au stockage physique. Mais n’oubliez pas : la volatilité est importante, et le marché est sensible à la demande industrielle et à l’émotion du marché.

Il est conseillé d’adopter une stratégie de diversification, évitant de concentrer tout votre capital dans un seul produit, et de revoir régulièrement votre portefeuille en fonction de l’évolution du marché. La gestion des risques doit toujours être la priorité, quel que soit le mode d’investissement choisi.