## Qu'est-ce que la déflation ? Comment planifier intelligemment ses investissements en période de baisse des prix

**La déflation signifie** une situation dans le système économique que les investisseurs et le grand public doivent comprendre. Lorsqu'elle se produit, les prix des biens, services et actifs en général continuent de baisser, contrairement à l'inflation où les prix augmentent.

### La signification profonde de la déflation

**La déflation signifie** une situation où le taux d'inflation est négatif, c'est-à-dire que le prix des biens et services diminue en moyenne. Lorsqu'une telle situation survient, la valeur de la monnaie augmente, ce qui vous permet d'acheter la même quantité de biens avec moins d'argent ou d'acheter plus de biens avec la même somme. Cependant, la baisse des prix ne concerne pas tous les types de biens, mais représente une moyenne globale du système économique.

### Mécanismes de la déflation : comprendre ses causes

Les facteurs menant à la **déflation** sont divers :

**Côté offre** : lorsque la production augmente mais que la demande de biens ne croît pas proportionnellement, les producteurs sont contraints de réduire leurs prix pour stimuler la consommation. De plus, les avancées technologiques réduisent les coûts de production, ce qui entraîne une baisse des prix.

**Côté demande** : si la demande pour les biens et services diminue, par exemple lorsque la valeur de la dette des ménages augmente, que leurs revenus diminuent ou qu'il y a du chômage, les consommateurs réduisent leurs dépenses et épargnent davantage.

**Facteurs politiques** : une politique monétaire ou budgétaire inappropriée, comme une hausse excessive des taux d'intérêt ou une fiscalité rigoureuse, peut également limiter la masse monétaire en circulation par rapport à la taille de l'économie.

### De la théorie à la réalité : exemples historiques

**Thaïlande** : entre 2563-2564 (2020-2021), a connu une période où l'économie est entrée en stagnation, avec une baisse des prix des biens et services en général. (Headline CPI à -2,99% YoY en avril 2563). Cela est dû aux mesures de confinement qui ont affecté la demande, ainsi qu'à la baisse progressive des prix du pétrole brut. Cependant, la Thaïlande n'a pas été officiellement classée en déflation, car plus de 70% des prix des biens sont restés stables ou ont augmenté.

**États-Unis** : "La Grande Dépression" de 1929-1932 est la période de récession la plus sévère de l'histoire, avec une contraction du PIB mondial de plus de 15%, un taux de chômage atteignant 23%, et une baisse des prix des produits agricoles de plus de 60%. Le commerce international a diminué de plus de 50%.

### Effets positifs et négatifs de la déflation

**Effets potentiellement positifs**
- La puissance d'achat de la monnaie augmente, ce qui profite aux revenus fixes et aux créanciers.
- Les prix des biens et services deviennent plus abordables, permettant aux consommateurs d'acheter à moindre coût.
- La valeur réelle de la dette augmente, ce qui rend la réalité du fardeau de la dette plus visible.

**Effets négatifs**
- Le chômage augmente car les producteurs réduisent leurs coûts en diminuant l'emploi.
- La spirale déflationniste ((spirale déflationniste)) : lorsque les consommateurs anticipent une baisse continue des prix, ils retardent leurs achats, ce qui pousse les producteurs à baisser encore plus leurs prix, entraînant une contraction économique continue.
- Les entrepreneurs et les emprunteurs en difficulté voient leurs revenus diminuer, tandis que leurs dettes restent inchangées ou prennent de la valeur.
- Les industries et l'économie en général peuvent entrer en récession ou en déclin.

### Pourquoi la déflation est souvent associée à une récession

Lorsque le PIB se contracte pendant deux trimestres consécutifs, (définition de la récession), l'activité économique ralentit nettement. Le chômage augmente, les revenus diminuent, et la consommation baisse. Les entreprises constatent une demande plus faible, réduisent leur production et leurs stocks. Pour écouler leurs stocks, elles doivent baisser leurs prix, ce qui ralentit encore davantage l'économie. La baisse de la demande entraîne une absence d'embauches, ce qui réduit encore plus les revenus, et ainsi de suite.

L'indice LEI (Indice économique de référence mondial) est en déclin continu, et l'économie mondiale en 2023 devrait croître seulement de 2,7%, en dessous de la moyenne de 3,0% entre 2017 et 2019. (3.0%). De plus, elle doit faire face à des risques liés à la situation mondiale : baisse de la production, prix de l'énergie élevés, crise du coût de la vie.

### Mesures gouvernementales pour lutter contre la déflation

Lorsque le système économique entre en période de **déflation**, cela pose problème pour le public. Le gouvernement et la banque centrale mettent en œuvre diverses mesures telles que :

- Réduire les taux d'intérêt directeurs pour stimuler l'emprunt et l'investissement.
- Augmenter la liquidité dans l'économie, par exemple en abaissant le ratio de réserve obligatoire.
- Réduire les impôts ou augmenter les dépenses publiques pour faire circuler plus d'argent.
- Soutenir l'investissement, tant public que privé, pour créer des emplois.
- Acheter des obligations ou des actifs privés pour augmenter la liquidité du marché.
- Réduire les coûts de l'énergie et de l'électricité pour alléger le coût de la vie des citoyens.

### Stratégies d'investissement en période de déflation

Il n'est pas nécessaire que les investisseurs restent passifs pendant la déflation. Plusieurs méthodes permettent de créer des opportunités pour générer des revenus :

**Les obligations** : leur valeur augmente lorsque les taux d'intérêt baissent. Il est conseillé d'acheter des obligations de haute qualité pour réduire le risque de défaut et percevoir des intérêts réguliers.

**Les actions** : en période de marché baissier, privilégier les entreprises solides, notamment dans les secteurs de la consommation courante, comme l'alimentation et les boissons, qui continuent d'avoir une demande même en période de ralentissement économique.

**L'immobilier** : les prix ont tendance à baisser car les vendeurs cherchent à vendre rapidement. Les investisseurs avec des liquidités peuvent profiter de ces opportunités pour acheter à bon prix, en pensant à la revente lors de la reprise du marché.

**L'or** : son prix baisse souvent en période de déflation, permettant aux investisseurs d'acheter à moindre coût. L'or est un actif intrinsèque et un bon moyen de diversification. Les instruments de trading comme le CFD sur l'or permettent de spéculer à la hausse ou à la baisse sans posséder physiquement l'or.

**En conclusion** : il est conseillé aux investisseurs de répartir leur portefeuille entre liquidités et autres actifs, en utilisant des techniques d'achat fractionné et de vente fractionnée (Dollar-cost averaging) pour gérer le risque. Il est essentiel de suivre l'actualité économique en permanence, car investir en période d'incertitude exige connaissance et prudence.

### Résumé : Comprendre la déflation pour investir intelligemment

**La déflation** désigne un phénomène économique courant lorsque les prix continuent de baisser. L'économie entre dans un cycle de récession difficile à sortir. La clé est de planifier ses finances judicieusement, de constituer une réserve d'argent pour faire face, et de rechercher des opportunités d'investissement lorsque les actifs sont à prix réduit. Car ces périodes difficiles sont souvent celles où ceux qui ont une bonne stratégie peuvent semer pour récolter à l'avenir.