A relação entre quantidade e preço determina o momento de negociação, estes 5 sinais você deve entender

A negociação de ações muitas vezes negligencia o que realmente importa, que não é o preço em si, mas a história do volume de negócios por trás do preço. Mesmo numa subida, há quem lucre com a valorização, enquanto outros atingem o teto; na descida, há quem caia na armadilha, enquanto outros vendem no fundo. A diferença está em saber ou não interpretar a relação entre volume e preço.

O que é a relação entre volume e preço?

Simplificando, a relação entre volume e preço é a lógica de interação entre o preço das ações e o quantidade de negócios. Quando o preço se move, o volume determina se esse movimento é verdadeiro ou apenas uma fachada. Volume alto = alta participação no mercado = tendência mais confiável; volume baixo = principalmente investidores de varejo seguindo a tendência = risco escondido nos detalhes.

A tabela abaixo resume os 5 padrões mais comuns de volume e preço no mercado, permitindo que você identifique de imediato o que cada situação representa:

Sinal de volume e preço 1: Preço sobe, volume diminui — Quanto mais fácil subir, maior o risco

O preço sobe, parece ótimo. Mas o volume encolhe, como escalar uma montanha e, na metade, cada vez menos seguidores continuam a subir — indicando que quem ainda acompanha está ficando sem forças e desiste de subir.

O que isso indica? A força compradora no mercado está a diminuir, restando poucos que continuam a segurar. O preço parece subir, mas na verdade falta reconhecimento suficiente do mercado. Pode continuar a subir no curto prazo (recuperação técnica), mas a resistência à sustentação é fraca.

Olhe para a Tesla no início de 2017: o preço atingia novos máximos, mas o volume encolhia. Como terminou? A força de alta foi se esgotando, levando a uma correção. Alibaba também teve situação semelhante — após uma subida com volume decrescente por algum tempo, entrou em consolidação.

Recomendação de negociação: neste momento, não compre na alta. Se já possui ações, pode começar a considerar realizar parte dos lucros.

Sinal de volume e preço 2: Preço estável, volume encolhendo — Antes de uma grande movimentação, costuma vir uma grande oscilação

O preço oscila repetidamente numa determinada faixa, como se estivesse se preparando. Ao mesmo tempo, o volume diminui cada vez mais, indicando que os participantes do mercado estão a diminuir — um sinal de preparação para o que vem a seguir.

Frequentemente, a consolidação com volume baixo dura semanas ou meses. O mercado fica monótono, os investidores observam, mas essa calma muitas vezes precede uma tempestade.

A Nvidia passou por esse tipo de consolidação antes de uma forte alta. Por outro lado, a Boeing, após uma fase de volume baixo, começou a testar o suporte inferior.

Recomendação: é hora de emboscada. Prepare sua estratégia e aguarde a confirmação de uma quebra antes de agir.

Sinal de volume e preço 3: Queda com volume explosivo — O momento mais assustador do mercado

O preço despenca rapidamente, enquanto o volume dispara — um sinal que todos os traders devem estar atentos. O que significa uma queda com volume explosivo? Vende-se em pânico, muitos investidores estão a cortar perdas, a confiança no mercado está completamente destruída.

Em 2020, com a pandemia de COVID-19, a Hilton (HLT) viu seu preço despencar, com volume a aumentar exponencialmente. O setor de hotelaria e turismo parecia sombrio, investidores fugiam desesperados. Nessa situação, o preço pode continuar a cair, com risco elevado.

Por outro lado, há uma inversão interessante: após divulgar resultados abaixo do esperado em setembro de 2023, a Estée Lauder teve uma forte queda de preço e volume a disparar. O mercado reagiu exageradamente. E o que aconteceu depois? O preço tocou o fundo e rebotou, e quem comprou na pânico lucrou bastante.

Recomendação: uma queda com volume explosivo é tanto um alerta de risco quanto uma oportunidade escondida. Se a empresa tem fundamentos sólidos e sofre uma venda de pânico, pode ser uma boa oportunidade de compra — mas só após confirmação do sinal.

Sinal de volume e preço 4: Queda com volume encolhendo — Essa queda não interessa a ninguém

O preço cai, mas o volume também diminui. O que isso indica? Simples: o mercado não está interessado nesta queda. Não há pânico de venda, apenas uma saída silenciosa.

Esse padrão costuma ocorrer em fases de ajuste ou pausa. Os investidores não estão nem otimistas nem pessimistas, apenas aguardando — aguardando novas informações, uma nova direção.

A Netflix passou por uma fase assim em 2018, com queda lenta e sem grandes oscilações. O Facebook, no verão de 2022, também. Sem estímulos, o preço caiu gradualmente, sem gerar pânico.

Recomendação: queda com volume baixo não é necessariamente um ponto de compra ou venda. Mantenha-se observador, espere o volume se alinhar ao movimento para confirmar a direção real.

Sinal de volume e preço 5: Preço cai, volume aumenta — Uma oportunidade na queda

O preço está a cair, o volume aumenta. À primeira vista, parece negativo — mais pessoas vendendo. Mas por trás disso podem estar duas possibilidades:

Possibilidade 1: a queda continuará. Os investidores em pânico continuam a vender, força vendedora forte, o preço pode continuar a descer.

Possibilidade 2: o fundo está próximo. Quando o preço cai bastante e o volume aumenta, pode estar a refletir: investidores de varejo estão a vender por medo, enquanto investidores mais experientes já começam a comprar. Isso é um sinal de reversão.

Olhe para a Apple no final de 2018: dificuldades nas vendas do iPhone e a sombra da guerra comercial entre China e EUA fizeram o preço despencar, com volume a aumentar. O mercado ficou pessimista. Mas quem comprou na baixa, lucrou bastante depois.

Outro exemplo: a história da BlackBerry (BB) em 2012. Com a entrada de smartphones, a BlackBerry perdeu espaço, e o investidor foi abandonando a ação. O preço caiu com volume crescente — inicialmente. Mas, em determinado momento, investidores corajosos começaram a comprar na baixa. O preço tocou o fundo e rebotou, e quem teve visão conseguiu reverter a situação.

Recomendação: volume crescente na queda é um sinal de reversão. Para saber se continuará a cair ou começará a subir, é preciso combinar com suportes de preço, fundamentos e sentimento de mercado.

Como usar a relação volume-preço na negociação?

Depois de entender esses 5 padrões, a negociação fica mais inteligente:

Confirmação de sinal forte: preço sobe com volume crescente (verdadeira alta) é muito mais confiável do que preço sobe com volume decrescente (falsa alta). A combinação de volume e preço é que dá a tendência verdadeira.

Alerta de risco: sinais como preço sobe com volume decrescente ou queda com volume explosivo devem aumentar sua cautela. Não necessariamente significa vender, mas reavaliar o risco.

Captura de recuperação após excesso de venda: quando o preço cai com volume crescente até extremos, especialmente se o fundamento da empresa estiver intacto e o preço atingir mínimas, pode ser uma oportunidade de entrada.

Decisão de quebra de consolidação: em períodos de preço estável com volume baixo, uma explosão de volume indica que uma quebra de tendência está próxima. Prepare sua estratégia para não ser pego de surpresa.

Por fim

A relação volume-preço não é uma ferramenta infalível de previsão, mas reflete o sentimento do mercado. Quando combinada com indicadores técnicos, análise fundamental e gestão de risco, ela potencializa suas decisões.

Os verdadeiros mestres na negociação não são os que detectam a tendência mais rápido, mas aqueles que usam a relação volume-preço para validar suas hipóteses. Da próxima vez que olhar o mercado, pergunte-se: o que o volume por trás do movimento está a dizer?