Обов’язкові до перегляду токени DePIN та проєкти блокчейн-інфраструктури для інвесторів у 2025 році

Ринок Децентралізованих Фізичних Інфраструктурних Мереж (DePIN) став одним із найперспективніших напрямків у криптоіндустрії, поєднуючи управління реальними активами з інноваціями у блокчейні. Станом на кінець 2024 року сумарна оцінка проектів DePIN перевищила $32 мільярд у ринковій капіталізації, а щоденний обсяг торгівлі досяг майже $3 мільярда. Галузеві спостерігачі, такі як VanEck і Borderless Capital — які інвестували $100 мільйонів через свій фонд DePIN Fund III — визнають цю конвергенцію як ворота для залучення мільярдів нових користувачів у Web3.

Але куди саме слід спрямовувати увагу досвідченим інвесторам? У цьому глибокому аналізі розглядаються трансформуючі проекти depin, що змінюють наше уявлення про інфраструктуру, дані та розподілені мережі.

Розуміння Децентралізованих Фізичних Інфраструктурних Мереж

DePINи уособлюють парадигмальний зсув: вони поєднують криптографічну впевненість блокчейну з матеріальними фізичними системами — енергопостачанням, бездротовими мережами, сховищами даних, IoT-сенсорами. Механізм досить простий: учасники ставлять ресурси (обчислювальну потужність, пропускну здатність, сховище) і отримують токенізовану компенсацію пропорційно своїй участі.

Переваги сектору базуються на трьох китах:

Зниження витрат та доступність: Традиційна централізована інфраструктура вимагає значних початкових капіталовкладень. DePINи розподіляють цей тягар між учасниками, знижуючи бар’єри для входу. Наприклад, у відновлюваній енергетиці: домовласники з сонячними панелями тепер можуть монетизувати надлишкову електроенергію безпосередньо через блокчейн-розрахунки.

Резервування та безпека: Розподілені архітектури усувають єдині точки відмови. Коли інфраструктура охоплює тисячі незалежних вузлів замість кількох дата-центрів, стійкість значно зростає.

Заохочення спільноти: Токеноміка перетворює обслуговування інфраструктури з ієрархічної послуги у піринговий ринок, узгоджуючи індивідуальні інтереси з здоров’ям мережі.

Аппаратний рівень: Хто керує мережею?

Основою будь-якої екосистеми DePIN є її розподілений апаратний комплекс. Два яскраві приклади ілюструють цей принцип:

Helium Mobile вже обслуговує понад 335 000 активних абонентів, доводячи, що децентралізована бездротова інфраструктура може масштабуватися без традиційної телеком-капіталізації. Учасники розгортають Hotspots — скромні пристрої, що забезпечують покриття — і отримують нагороди за активність мережі.

Meson Network координує понад 59 000 вузлів-учасників по всьому світу, створюючи піринговий ринок пропускної здатності, що знижує витрати на доставку контенту та демократизує доступ.

Огляд провідних проектів DePIN

Internet Computer: Перезавантаження децентралізованих обчислень

Internet Computer (ICP) позиціонує себе як “світовий комп’ютер” — глобальна мережа незалежних дата-центрів, що замінює традиційних хмарних провайдерів. На відміну від централізованої інфраструктури AWS або Azure, ICP дозволяє розробникам розміщувати повноцінні додатки безпосередньо на блокчейні.

2024 рік приніс значні оновлення (Tokamak, Beryllium, Stellarator protocols), що спричинили 121% річного зростання ціни. Поточна ринкова оцінка — понад $4.3 мільярда. Стратегічний план на 2025 рік зосереджений на інтеграції ШІ та міжланцюговій сумісності, з особливим акцентом на мостовий зв’язок із Solana.

Bittensor: Децентралізована інфраструктура для тренування ШІ

TAO поєднує блокчейн із машинним навчанням, створюючи відкритий ринок, де моделі ШІ навчаються колективно. Учасники вносять обчислювальні ресурси або дані; мережа винагороджує їх у токенах TAO пропорційно цінності інформації.

2024 рік ознаменувався впровадженням механізмів Proof of Intelligence та архітектур Decentralized Mixture of Experts, що прискорили adoption. TAO досягла ринкової капіталізації понад $3.8 мільярда з річним зростанням 152%. Стратегія на 2025 рік зосереджена на масштабуванні тренувальних потужностей та залученні корпоративних застосунків ШІ.

Render Network: Масштабне рендеринг GPU

RENDER дозволяє творцям, що потребують 3D-анімації, VFX, віртуальної реальності, отримувати доступ до невикористаних GPU-ресурсів по всьому світу. У 2024 році платформа перейшла з Ethereum на Solana, підвищивши пропускну здатність транзакцій і стандартизувавши токеноміку.

Поточний стан: $2.05 за токен, зниження на 74.35% за рік, ринкова капіталізація — $1.06 мільярда. Незважаючи на волатильність, проект розширив послуги у сферах кіно, ігор та AR у 2024.

( Filecoin: Децентралізована мережа зберігання даних

FIL функціонує як ринок, що з’єднує провайдерів сховищ із клієнтами, які шукають постійне та верифіковане збереження даних. Запуск Filecoin Virtual Machine )FVM### відкрив нові сценарії використання — ринки застав, ончейн-платежі — і підняв загальну заблоковану цінність понад (мільйон.

Поточні показники: Торгується за $1.47, максимум за 24 години — $1.54, ринкова капіталізація — $1.08 мільярда, незважаючи на цінову консолідацію 2024. На 2025 рік пріоритети — покращення програмованості FVM та розгортання смарт-контрактів, сумісних з Ethereum.

) The Graph: Інфраструктура даних блокчейну

GRT вирішує фундаментальну проблему: як ефективно запитувати дані з блокчейну? The Graph дозволяє створювати індексовані API $200 subgraphs###, на яких базуються децентралізовані додатки для швидкого та надійного отримання інформації.

Поточна оцінка: $0.04 за токен, ринкова капіталізація — $426.83M (зниженням на 83.28% щороку). Підтримка мультиланцюговості — Ethereum, Polygon, Arbitrum та інші — позиціонує GRT як інфраструктуру для ширшої екосистеми. План на 2025 рік — розширення у сферу “Світ даних” — вихід за межі subgraphs у багаті ринки даних.

( Theta Network: Децентралізована доставка відео

THETA бореться з неефективністю потокового відео через модель пірингової доставки контенту. Користувачі вносять пропускну здатність; мережа винагороджує участь TFUEL-токенами. Ініціатива EdgeCloud 2024 року поєднує edge- та хмарні обчислення для ШІ та мультимедійних навантажень.

Поточний стан: $0.30 за токен, ринкова капіталізація — $298.80M, зниження на 87.85% у порівнянні з минулим роком. Незважаючи на ринкові виклики, Theta зосереджена на запуску фази 3 маркетплейсу, що розумно маршрутизуватиме медіа-завдання до спільнотних edge-нод.

) Arweave: Постійне зберігання даних

AR гарантує довговічність даних через структуру “blockweave” і консенсус Succinct Proof of Random Access. Замість тимчасового зберігання даних на традиційних серверах, Arweave створює економічні стимули для постійної збереженості.

Листопад 2024: $3.88 за токен, ринкова капіталізація — $254.16M, зниження на 79.97% щороку. Оновлення протоколу 2.8 покращило економіку майнерів і ефективність мережі. 2025 — розвиток інструментів для розробників і ширше інтегрування dApp.

JasmyCoin: Суверенітет даних IoT

Заснована колишніми інженерами Sony, Jasmy токенізує контроль над особистими даними IoT. Користувачі керують потоками своїх пристроїв безпосередньо, монетизуючи дані без посередників — прямий виклик централізованим платформам, що збирають інформацію користувачів.

Позиція на ринку: $0.01 за токен, ринкова капіталізація — $338.75M, зниження на 82.74% у рік. Партнерства з NVIDIA і Ripple підвищили довіру. План на 2025 рік — укладання угод з виробниками IoT і розширення функціоналу ринку даних.

Helium: Децентралізована бездротова мережа

HNT винагороджує окремих користувачів за розгортання Hotspots, що забезпечують покриття LoRaWAN для IoT- пристроїв. Після переходу з власного блокчейну на Solana, Helium поєднує масштабованість із спільнотним володінням.

Поточні показники: $1.57 за токен, ринкова капіталізація — $293.27M, зниження на 76.63% у порівнянні з минулим роком. Токени підмереж (IOT, MOBILE) сприяють спеціалізації екосистеми. План на 2025 рік — покращення Proof-of-Coverage і розширення підтримки 5G.

Grass Network: Монетизація невикористаного пропуску

GRASS запущено в жовтні 2024 року з масовим інтересом спільноти — 2 мільйони бета-користувачів отримали 100 мільйонів токенів у дарунок. Модель проста: запустіть вузол Grass, внесіть вільну пропускну здатність для тренувальних даних AI і отримуйте пасивний дохід.

Поточна оцінка: $0.33 за токен, ринкова капіталізація — $149.89M, зниження на 89.25% щороку. На 2025 рік пріоритети — механізми стейкінгу, моделі управління та розширення інфраструктури для більш демократичного збору даних AI.

( IoTeX: Інфраструктурний рівень DePIN

IOTX забезпечує модульну інфраструктуру спеціально для протоколів DePIN. Запуск IoTeX 2.0 у 2024 році представив модулі DePIN Infrastructure і єдину Modular Security Pool, що дозволяє понад 230 децентралізованих додатків і понад 50 проектів DePIN.

Поточний стан: $0.01 за токен, ринкова капіталізація — $75.24M, зниження на 80.94% у порівнянні з минулим роком. Стратегія на 2025 — залучення 100 мільйонів пристроїв і розкриття трильйонів у реальних токенізованих цінностях.

Подолання викликів

Хоча можливості DePIN справжні, залишаються значні перешкоди:

Технічна інтеграція: поєднання впевненості блокчейну з надійністю фізичної інфраструктури вимагає складної інженерії. Координація тисяч незалежних вузлів із дотриманням стандартів безпеки — постійний виклик.

Регуляторна складність: DePINи балансують між регулюванням цифрової та фізичної інфраструктури. Різні юрисдикції застосовують різні правила щодо токенізації, роботи мережі та обробки даних. Відповідність — динамічна ціль.

Інерція впровадження: існуючі галузі )енергетика, телекомунікації, логістика### мають закріплені переваги. DePINи повинні довести свою перевагу у вартості, продуктивності та користувацькому досвіді, щоб конкурувати з усталеними системами.

Траєкторія ринку попереду

Аналітики прогнозують, що ринок DePIN може досягти оцінки у $3.5 трильйона до 2028 року — у 100 разів більше за сьогоднішні (мільярдів. Драйвери зростання включають:

• зростаючий попит на стрімінг, доставку контенту та зберігання
• корпоративне впровадження IoT і edge-комп’ютинг
• ясність регулювання, що дозволить участь інституцій
• зрілість токеноміки та моделей управління спільнотою

Останні думки

Сектор DePIN уособлює майбутнє інфраструктури — стійку, економічну та спільнотно-орієнтовану. Чи то для оцінки інвестиційних можливостей, чи для відстеження технологічних трендів, слідкування за depin-проектами дає уявлення про те, як блокчейн переходить від спекулятивного активу до утилітарної основи.

Токени, описані тут, охоплюють обчислювальні, сховищні, ШІ, бездротові та енергетичні сфери — кожен із них вирішує реальні економічні проблеми. Хоча коливання ринку продовжують викликати волатильність, базовий попит на децентралізовану інфраструктуру залишається стабільним.

Для тих, хто прагне отримати експозицію до цієї трансформації, різноманіття доступних проектів дозволяє інвесторам налаштовувати свою експозицію у конкретних сферах інфраструктури, а не ставити все на один протокол.