Esta fase, o sentimento de investimento nas ações americanas mudou. As ações industriais e de ciclo estão em alta, e até os ativos relacionados às expectativas de redução de juros também estão a subir, enquanto aquelas que eram anteriormente as favoritas do mercado — as grandes empresas de tecnologia — têm mostrado um desempenho um pouco mais fraco recentemente. Vendo os dados, fica claro: o ETF de setores industriais selecionados XLI subiu 2,80% no último mês, enquanto o ETF de setores tecnológicos XLK caiu 0,33%. No ano passado, o setor de tecnologia ainda liderava o mercado, mas este ano a atitude do mercado em relação a ele está claramente mais fria.

No entanto, o gestor de carteiras sênior do departamento de gestão de investimentos da Morgan Stanley, Andrew Slimmon, apresenta uma opinião diferente: não se precipite em tirar conclusões, os gigantes da tecnologia podem estar preparando uma surpreendente recuperação. Ele acredita que a venda no quarto trimestre foi principalmente uma reorientação de preferências de fundos, e não um sinal de problemas nos fundamentos dessas empresas. Atualmente, muitos investidores estão pensando em oportunidades de curto prazo para garantir lucros, e a expectativa de redução de juros tornou-se o foco do mercado, por isso o dinheiro naturalmente flui para ativos que parecem mais seguros e oferecem retornos mais rápidos, deixando as ações de tecnologia temporariamente de lado.

O mais importante é que Slimmon aponta que as ações de tecnologia de grande porte, neste momento, estão com uma avaliação mais atraente. Após essa rodada de ajuste e desempenho abaixo do esperado, essas empresas já digeriram as avaliações elevadas anteriores, e agora parecem mais razoáveis, o que justamente oferece uma oportunidade para investidores perspicazes fazerem seus movimentos.