Спотове золото та срібло разом стрімко зростають: сигнал повернення до 4400 доларів та прориву 76 доларів

現貨 золото ціна 5 січня ранковим торгівлею стрімко зросла, впевнено повернувшись вище за психологічний рівень 4400 доларів, а протягом сесії зростання сягнуло 1.6%, максимум — 4420 доларів/унцію.

Тим часом, показники фізичного срібла були ще більш вражаючими, внутрішньоденний ріст перевищив 4.47%, ціна успішно прорвала рівень 76 доларів за унцію. Ринок дорогоцінних металів переживає новий тренд, викликаний геополітичними напруженнями, очікуваннями щодо монетарної політики та структурного дисбалансу попиту і пропозиції.

01 Ринкові тенденції

Перший тиждень нового року ознаменувався різкими коливаннями на світовому ринку дорогоцінних металів. 5 січня ціна спотового золота (лондонського золота) у ранкових торгах впевнено прорвала психологічний рівень 4400 доларів, склавши 4400.530 доларів/унцію, зростання — 1.59% за день.

Одночасно, ціни ф’ючерсів на золото COMEX також зросли, на 1.55%.

Ріст срібла був ще більш стрімким — ціна спотового срібла перевищила 76 доларів/унцію, внутрішньоденний приріст досяг 4.47%. Така різниця у динаміці відображає різні рушійні сили для двох металів.

Попит на активи-укриття раптово зріс, що безпосередньо пов’язано з недавніми військовими діями США проти Венесуели. Ці геополітичні події порушили спокійні очікування ринку і сприяли швидкому притоку капіталу у традиційні активи-укриття.

02 Логіка золота

Золото знову повернулося вище за 4400 доларів, що зумовлено двома основними факторами: загостренням геополітичної напруженості та очікуваннями щодо зниження ставок ФРС у 2026 році.

Аналітики вважають, що конфлікти на геополітичній арені додали нових аргументів для зростання дорогоцінних металів. Дослідження CITIC Securities зазначає, що недавні військові дії США проти Венесуели посилили напруженість у міжнародній політиці і зміцнили бичачий тренд для металів.

З технічної точки зору, ціна золота наразі знаходиться у важливій зоні. Аналітик Інституту досліджень Хуаянь Ван Веньху зазначає, що ціна лондонського золота підтримується у діапазоні 4150–4250 доларів/унцію, а рівні 4450–4550 доларів/унцію створюють зону опору.

У короткостроковій перспективі ринок має звернути увагу на два ключові події: по-перше, можливе ребалансування індексу товарів Bloomberg у період з 8 по 14 січня, що може спричинити «технічний розпродаж» пасивних фондів; по-друге, публікація даних по безробіттю у США за грудень 2025 року, що може суттєво вплинути на ціну золота.

03 Логіка срібла

На відміну від золота, яке виконує функцію активу-укриття, прорив срібла через рівень 76 доларів був зумовлений двома факторами: промисловим попитом і дефіцитом пропозиції.

Світовий ринок срібла вже п’ять років стикається з дефіцитом пропозиції, і очікується, що 2025 рік стане п’ятим роком структурного дефіциту. Такий довгостроковий дисбаланс попиту і пропозиції створює міцну основу для зростання ціни.

Промисловий попит стає ключовим драйвером зростання срібла. У США у 2025 році срібло було визначено як стратегічний мінерал, що підтверджує його незамінність у інфраструктурі чистої енергетики.

Варто відзначити, що інфраструктура штучного інтелекту стає новим драйвером зростання попиту на срібло. Сервери, розроблені для AI-навантажень, споживають у 2–3 рази більше срібла, ніж традиційні дата-центри.

Запаси срібла мають виразну жорсткість. Близько 70–80% срібла добувається як побічний продукт при видобутку золота, міді, свинцю і цинку, що означає, що навіть при зростанні ціни на срібло, у гірничодобувних компаній відсутній стимул збільшувати його виробництво.

04 Взаємовідносини золота і срібла

Довгий час срібло виступало як вторинний дорогоцінний метал, і його ціни значною мірою слідували за цінами на золото. Однак 2025 рік ознаменував собою структурний перелом.

Срібло дедалі більше стає самостійним драйвером, керуючись своїми фундаментальними чинниками, а не лише настроями інвесторів або цінами на золото. Ця відмінність відображає глибші зміни у механізмах ринку.

Зараз співвідношення золота до срібла (у доларах) становить приблизно 65:1, що значно менше за історичне середнє 80–90:1. Історично, під час бичачих ринків дорогоцінних металів, зростання срібла зазвичай було сильнішим за золото, і ця тенденція знову проявилася у 2025 році.

Аналітики вважають, що рівень 70 доларів може стати новою базою для срібла, а не тимчасовим максимумом. Дослідження Citigroup прогнозує, що за умови стабільності промислового попиту срібло продовжить обганяти золото.

05 Перспективи ринку

Щодо прогнозів на 2026 рік, то думки аналітиків розходяться, але в цілому переважає оптимізм. Обережні аналітики, такі як Пітер Клаус, вважають, що новий рівень підтримки сформувався біля 50 доларів, а базовий сценарій передбачає ціну у діапазоні 70 доларів.

Більш оптимістичні прогнози належать, зокрема, Френку Холмсу з американських інвесторів, який вважає, що у 2026 році срібло протестує рівень 100 доларів, а попит з боку роздрібних інвесторів може стати рушієм швидшого зростання цін.

Звісно, існують і ризики зниження. Економічне уповільнення може пригнічувати промисловий попит, а раптові корекції ліквідності — викликати швидке падіння цін. Інвесторам слід уважно стежити за тенденціями імпорту в Індії, потоками ETF і змінами настроїв ринку.

На платформі Gate інвестори можуть брати участь у ринку срібла через токени, що відповідають реальним активам, наприклад SLVON. Цей токен підтримується фізичним сріблом, випущений Ondo і є RWA-токеном, що підтримує перекази і торгівлю у блокчейні.

06 Інвестиційні можливості

На платформі Gate інвестори мають кілька способів долучитися до цього циклу ринку дорогоцінних металів. Окрім прямої торгівлі та токенів, що підтримують реальні активи, Gate також проводить відповідні торгові акції.

Зараз у рамках «Торгового чемпіонату Silver» розігрується призовий фонд у 100 000 USDT, заохочуючи користувачів торгувати безперервними контрактами SLVON/USDT. Перші користувачі, що здійснять торгівлю срібними ф’ючерсами, отримають 10 USDT у вигляді аірдропу.

Для довгострокових інвесторів важливо враховувати різницю між золотом і сріблом. Золото переважно виконує роль збереження капіталу і активу-укриття, тоді як срібло поєднує функції захисту і промислового зростання.

Криптовалюти і ринок дорогоцінних металів також перебувають у фокусі «битви активів-хеджів». Деякі аналітики вважають, що після стабілізації у 2025 році біткоїн може зробити прорив у 2026 році, а його структурна дефіцитність і швидке впровадження інституціями зроблять його серйозним конкурентом металам.

Початок 2026 року демонструє сильні результати ринку дорогоцінних металів, що є не лише реакцією на короткострокові події, а й початком довгострокових структурних трендів. Роль активів-укриттів і промислової цінності золота і срібла у новій епосі переоцінюється.

Для інвесторів, що слідкують за платформою Gate, важливо розуміти ці фундаментальні драйвери і використовувати відповідні інструменти для участі у ринку з урахуванням ризиків. Як традиційні токени, що підтримуються реальними активами, так і інноваційні торгові механізми відкривають різноманітні шляхи входу у цей ринок.