Від екстремального страху до п’яти днів зростання поспіль: фінансові таємниці за проривом Bitcoin до 93K

Bitcoin у понеділок під час азіатської торгової сесії прорвав позначку 93 000 доларів і наразі коливається біля 92 500 доларів. Це не просто зростання ціни, а важливий знак того, що Bitcoin має шанс на п’ятий поспіль торговий день зростання — найтриваліший одноденний серійний приріст з початку жовтня. Одночасно основні криптовалюти, такі як Ethereum, Solana, XRP, здебільшого зросли на 0,7% до 1%, а весь ринок демонструє структурний відтік капіталу. Ще більш важливим є позитивний сигнал щодо фінансового стану: чистий потік у спотовий ETF Bitcoin за один день перевищив 470 мільйонів доларів — це найвищий показник за майже два місяці. Усе це свідчить про поступове вихід ринку з етапу екстремального страху.

Фінансовий стан змінюється: інституції та китові гаманці одночасно збільшують позиції

З точки зору інституційних інвестицій, найочевиднішим сигналом є стабільний чистий потік у ETF. 470 мільйонів доларів за один день — це найвищий показник за майже два місяці, що свідчить про переоцінку інституційними інвесторами цінності Bitcoin. Це тісно пов’язано з зменшенням впливу факторів кінця року — раніше американські інвестори активно займалися податковим хеджуванням збитків наприкінці року, що створювало тиск на ринок. Тепер цей тиск зменшився, і інституції починають звільняти ризиковий бюджет на новий рік.

Що стосується китових гаманців, то їхня активність викликає ще більший інтерес. За останніми даними, кількість адрес із понад 1000 BTC стрімко зростає, що особливо помітно за останні кілька днів. Зокрема:

• Galaxy Digital отримала 2000 BTC (близько 1.8 мільярдів доларів)
• Coinbase Institutional отримала 754 BTC (близько 67.94 мільйонів доларів)
• Середньоденний витрат довгострокових тримачів знизився до 221 BTC — це один із найнижчих рівнів за останній час

Усі ці дані вказують на одне: інституції та великі гравці накопичують, а не розпродають. Індекс SOPR довгострокових тримачів становить 1.13 — хоча вони й отримують прибуток, але активно не розпродають, що обмежує циркуляцію пропозиції і зменшує тиск з боку продавців.

Відтік ризиків і макроекономічні очікування: дві рушійні сили

Крім покращення фінансового стану, зростання ціни Bitcoin зумовлене ще двома важливими факторами.

Перший — зростання попиту на захист від ризиків. Останнім часом геополітична напруга зросла — наприклад, напруженість у Латинській Америці, дії США щодо Венесуели сприяють зростанню занепокоєння щодо регіональних ризиків. У цьому контексті Bitcoin разом із традиційними активами-укриттями, такими як золото і срібло, зростає і сприймається як інструмент хеджування геополітичних ризиків. Така “нарративна” роль активів-укриттів посилює аргументи для їхнього інституційного розподілу.

Другий — покращення макроекономічних очікувань. Світовий борг у відношенні до ВВП продовжує зростати, а бюджетний дефіцит у розвинених країнах становить приблизно 4–7% ВВП, і цей тренд, за прогнозами, триватиме щонайменше до 2027 року. Єдиний можливий вихід — випуск додаткових боргових активів, що забезпечить ліквідність ринку. Це означає, що у майбутньому очікується більш м’яка грошово-кредитна політика, і Bitcoin, як дефіцитний актив, знову набув значення для довгострокових інвестицій у контексті високих ставок і очікувань щодо розширення ліквідності.

Технічний аналіз і зміни у ринкових настроях

З технічної точки зору, поки ціна Bitcoin тримається вище 21-денної скользящої середньої, короткостроковий тренд залишається бичачим. Поточна ціна — 92 660 доларів, за 24 години зросла на 1.35%, за 7 днів — на 2.97%. Такий помірний, але стабільний приріст свідчить про те, що ринок поступово засвоює попередні страхи.

Настрій ринку також явно змінюється. Індекс страху та жадібності з початку підйому з рівня екстремального страху (25) повільно повертається до більш нейтральних значень. Хоча він ще й залишається низьким, цей тренд сам по собі є позитивним сигналом. Від екстремального страху до помірної оптимістичності — це зазвичай ознака того, що ринок шукає нову опору, і покращення фінансового стану саме цьому сприяє.

Ключові точки спостереження і подальші перспективи

Зараз ринок перебуває у контрольованій консолідації та структурній стабільності, але для продовження зростання потрібно врахувати кілька важливих аспектів:

• Чи збережеться потік у ETF? Чи зможе він триматися на рівні 4.7 мільярдів доларів щодня?
• Що насправді мають на увазі китові гаманці: постійне накопичення чи тимчасове формування позицій?
• Наскільки ефективно зможе прорватися і закріпитися вище 93 000 доларів?
• Як змінюватиметься макроекономічна ситуація: ціни на нафту, ставки, геополітична ситуація?

За даними прогнозів Polymarket, ймовірність того, що Bitcoin у січні досягне 100 000 доларів, оцінюється у 38%, а ймовірність досягнення 95 000 доларів — у 69%. Це свідчить про певний короткостроковий оптимізм, але й про значну невизначеність.

Висновки

Пробиття Bitcoin позначки 93 000 доларів і п’ятий день зростання — це результат комплексних чинників: зняття кінцеворічного тиску, що звільнило ризиковий бюджет інституцій, постійне накопичення китами, а також зростаючий попит на захист і покращення макроекономічних очікувань. Ринок перебуває у фазі переходу від екстремального страху до помірної оптимістичності, а покращення фінансового стану є найочевиднішим підтвердженням цього.

Проте слід враховувати, що збереження цього тренду залежить від здатності ETF продовжувати притік капіталу, китів — накопичувати, а макроекономічних умов — підтвердити свої прогнози. Це ключові фактори, що визначать здатність Bitcoin подолати нові рівні опору. Зараз ми перебуваємо у критичному вікні можливостей, і подальший розвиток залежить від реальних дій ринкових учасників.