Ações de Blockchain sobem em meio ao fortalecimento do quadro regulatório para ativos digitais

O panorama regulatório para criptomoedas continua a evoluir de forma decisiva no sentido de apoio. Com iniciativas legislativas importantes a avançar tanto a nível federal como estadual, as empresas relacionadas com blockchain estão posicionadas para capitalizar a crescente adoção institucional e aceitação generalizada.

Impulso Político Remodela o Panorama Cripto

Desenvolvimentos legislativos recentes criaram um ambiente mais favorável à inovação em ativos digitais. O GENIUS Act, que se tornou lei a 17 de julho, estabelece orientações claras para stablecoins, marcando um marco importante. Propostas legislativas subsequentes—o CLARITY Act e o Anti-CBDC Surveillance State Act—sinalizam um progresso político sustentado. Iniciativas a nível estadual reforçam ainda mais esta tendência: Wyoming anunciou o seu plano para lançar o Frontier Stable Token, enquanto Illinois aprovou a Digital Assets and Consumer Protection Act, concedendo ao seu Departamento de Regulamentação Financeira e Profissional autoridade para regular trocas de ativos digitais e negócios relacionados.

A Agenda Regulatória da SEC para a Primavera de 2025 reflete o compromisso federal em estabelecer regras abrangentes. Alterações propostas às regras do Exchange Act abordam a negociação de criptoativos em Sistemas de Negociação Alternativos e bolsas de valores nacionais. Além disso, a SEC está a desenvolver regras que regulam a oferta e venda de criptoativos. Em setembro, a Nasdaq apresentou um Formulário 19b-4 propondo alterações às regras para permitir a negociação de valores mobiliários de ações e produtos negociados em bolsa em “forma tokenizada” utilizando tecnologia blockchain.

Mercados de Criptomoedas Apresentam Dinâmicas Mistas

Bitcoin atualmente negocia a $91.29K com um ganho de sete dias de 3.81%, refletindo o apetite dos investidores pelo principal ativo digital do mundo. O ecossistema cripto mais amplo inclui Ethereum ($3.14K), Solana ($134.68), Cardano ($0.40), Dogecoin ($0.15), XRP ($2.10), e várias stablecoins como USDC, que mantém uma oferta circulante de $75.43 bilhões.

Estes ativos digitais operam em redes blockchain descentralizadas que utilizam protocolos criptográficos para garantir registros de transações transparentes, seguros e imutáveis. Esta infraestrutura continua a impulsionar a aceleração da adoção e a participação institucional.

Principais Players Aproveitam Oportunidades de Expansão

Circle Internet Group mantém a liderança de mercado na infraestrutura de stablecoin através da sua oferta USDC, resgatável um-para-um por dólares americanos e apoiada por reservas altamente líquidas. O ecossistema USDC expandiu-se significativamente, com parcerias em redes de pagamento globais. A Circle lançou recentemente o Arc, uma blockchain Layer-1 aberta projetada para aplicações financeiras onchain e implementação empresarial. A Circle Payments Network facilita pagamentos baseados em stablecoin para mais de 100 instituições financeiras, enquanto a Circle Gateway—introduzida em julho—permite funcionalidade cross-chain USDC de forma fluida entre oito parceiros blockchain.

Coinbase opera como a principal bolsa de ativos digitais registada nos EUA, fornecendo infraestrutura financeira tanto nos EUA quanto internacionalmente. A plataforma Everything Exchange da empresa consolida capacidades de negociação multi-ativos, tendo expandido significativamente a cobertura spot no terceiro trimestre de 2025. Através da integração com trocas descentralizadas, os ativos disponíveis aumentaram de aproximadamente 300 para mais de 40.000 no mercado dos EUA.

A expansão de derivativos acelerou notavelmente com o lançamento de futuros perpétuos regulados pela CFTC 24/7, com derivativos agora a representar cerca de 80% do volume total de negociação. Os dados do terceiro trimestre de 2025 mostraram que os clientes da Coinbase detinham uma média de $15 bilhão em USDC na plataforma. A empresa projeta receitas de subscrição e serviços de $710-$790 milhões no quarto trimestre de 2025, apoiadas por preços elevados de criptoativos e uma base crescente de assinantes Coinbase One.

CME Group, a maior bolsa de futuros do mundo por volume e valor nocional, continua a demonstrar crescimento robusto. A plataforma detém aproximadamente 90% da quota de mercado global em negociação e compensação de futuros. O terceiro trimestre de 2025 refletiu essa força: o volume diário médio atingiu 25,3 milhões de contratos—o segundo maior trimestre na história da empresa. O interesse aberto subiu para 126 milhões de contratos no final do trimestre, o nível mais alto em setembro em cinco anos, indicando um envolvimento institucional sustentado.

O complexo de futuros de criptoativos mostrou-se particularmente dinâmico, negociando volumes diários recorde de 340.000 contratos no terceiro trimestre de 2025—um aumento ano-a-ano superior a 225%. Este crescimento foi impulsionado pela expansão da oferta de produtos incluindo futuros de Solana e XRP. A CME Group anunciou planos para estender a negociação de futuros e opções de criptomoedas 24/7 a partir do início de 2026.

A Tese de Investimento Consolida-se

A convergência de um progresso regulatório favorável, inovação tecnológica na infraestrutura blockchain e uma procura institucional robusta cria um cenário atraente para ações relacionadas com blockchain. À medida que a tokenização passa do conceito à implementação e a adoção de ativos digitais aprofunda-se, as empresas que fornecem infraestrutura financeira central podem beneficiar substancialmente de oportunidades de mercado ampliadas.