Інструменти спекуляцій, які роблять людей багатими або збанкрутілими: похідні фінансові інструменти пояснено для розуміння

Чи чули ви про торгівлю нафтою, золотом або акціями, але без необхідності володіння реальним активом? Це і є диво інструментів похідних — найгнучкіших фінансових інструментів на сучасному ринку. Але вони також пов’язані з високими ризиками, які можуть зробити трейдера або багатим, або збанкрутілим. Цього разу ми глибоко розберемося у всіх аспектах інструментів похідних.

Що таке інструменти похідних? Це не просто спекуляція

Багато хто плутає інструменти похідних (Derivative) з тим, що вони просто заробляють гроші з повітря, але насправді це фінансові інструменти, створені на основі домовленості або контракту між покупцем і продавцем сьогодні, з визначенням ціни та обсягу товару, який буде проданий у майбутньому.

Особливість інструментів похідних полягає в тому, що обидві сторони можуть домовитися про ціну вже зараз, навіть якщо товар ще не знаходиться у їхньому володінні. У день поставки, якщо ціна товару зміниться від узгодженої, виникне різниця у ціні. Це і є момент, коли трейдери прагнуть отримати прибуток від руху ціни.

Приклад: Уявімо контракт на нафту WTI на грудень 2020 року за ціною 40 доларів за барель. Продавець впевнений, що зможе продати нафту за стабільною ціною, а покупець — що отримає товар за узгодженою ціною. Якщо у день поставки ціна закриється на рівні 50 доларів, покупець отримає різницю у 10 доларів за барель.

5 типів інструментів похідних, які потрібно знати трейдерам

1. Форварди (Форвардні контракти): індивідуальні домовленості

Форвардні контракти — це прямі домовленості між двома сторонами, де узгоджуються ціна і обсяг товару сьогодні, але фактична поставка відбувається у майбутньому. Недолік — низька ліквідність через відсутність централізованого ринку. Вони підходять переважно виробникам сільськогосподарської продукції, які хочуть застрахуватися від коливань цін, а не для спекуляцій.

2. Ф’ючерси (Ф’ючерсні контракти): офіційна версія форвардів

Ф’ючерси — це стандартизовані форвардні контракти, що торгуються на централізованих ринках. Вони мають визначені стандарти щодо обсягу та умов торгівлі, що забезпечує високу ліквідність. Часто їх використовують для торгівлі нафтою на NYMEX, золота на COMEX, або на Чиказькій товарній біржі. Трейдери можуть закрити контракт до дати поставки, щоб уникнути фактичної доставки товару.

( 3. Опціони )Опціонні контракти(: контракти з правом вибору

Основна відмінність опціонів у тому, що покупець платить премію за право, але не зобов’язаний скористатися ним у майбутньому. Продавець отримує премію одразу, але зобов’язаний виконати контракт, якщо покупець вирішить скористатися своїм правом. Це дає гнучкість: обмежені втрати, але необмежений потенціал прибутку.

) 4. Свопи ###Обміни потоків платежів(: спеціалізований інструмент управління ризиками

Свопи — це домовленості про обмін майбутніми потоками платежів або ставками відсотків. Наприклад, компанія може обміняти плаваючу ставку на фіксовану для кращого планування бюджету. Банки зазвичай використовують свопи більше, ніж роздрібні трейдери.

) 5. CFD ###Контракт на різницю(: сучасний інструмент спекуляцій

CFD — це інструмент, який суттєво відрізняється від попередніх чотирьох. Тут немає фізичної поставки активу, а торгівля ведеться на різницю у ціні контракту. При закритті позиції ви отримуєте або сплачуєте різницю у ціні.

Плюси: менше капіталу через високий леверидж, висока ліквідність, можливість торгувати як на підвищення, так і на пониження, доступ через додатки будь-де. Мінуси: високий леверидж збільшує як прибутки, так і збитки, не підходить для довгострокової торгівлі.

Порівняльна таблиця 5 типів: переваги, недоліки, застосування

Навіщо потрібні інструменти похідних? 4 реальні сценарії використання

) 1. Зафіксувати ціну, щоб передбачити майбутнє

Виробник нафти може використовувати ф’ючерси для фіксації ціни на майбутнє, щоб не хвилюватися про падіння цін. Покупець також може зафіксувати ціну, що є реальним засобом захисту від ризиків.

2. Захист портфеля від ризиків

Інвестор, який має 1 кг золота, може побоюватися падіння ціни. Замість продажу активу, він може продати Gold Futures або CFD для хеджування. Якщо ціна золота дійсно знизиться, збитки від реального золота компенсуються прибутком від ф’ючерсів або CFD.

( 3. Диверсифікація портфеля, інвестиції у неможливі для фізичного володіння активи

Зазвичай люди не можуть володіти тоннами нафти або золота, але через ф’ючерси або CFD можна відкривати позиції і розширювати портфель.

) 4. Спекуляція на рухах цін ###Спекуляція###

Це і є причина, чому багаті люди або збанкрутілі трейдери використовують CFD або ф’ючерси для прогнозування напрямку цін. Якщо прогноз правильний — отримують прибуток, якщо ні — зазнають збитків.

Ризики: чому інструменти похідних — це гострий меч

( 1. Леверидж = двосічний меч

Інструменти похідних, такі як CFD і ф’ючерси, часто мають високий леверидж )10x, 50x, 100x###, що означає, що за 1 долар можна контролювати активи на суму 10-100 доларів. Зі зростанням ціни на 1% можна отримати 10-100% прибутку, але при падінні — втратити все. Без обережності — швидко втратите всі гроші.

2. Ризик через волатильність ринку (Market Volatility Risk)

Ринок може рухатися дуже різко, наприклад, через оголошення про ставки або новини, що викликає спайки цін на золото або валюту. Трейдери з великими позиціями можуть бути ліквідовані (зняті з ринку) миттєво.

3. Ризик доставки

Деякі ф’ючерсні контракти вимагають фізичної поставки активу. Трейдерам потрібно розуміти умови і терміни доставки, інакше можуть виникнути проблеми з виконанням.

( 4. Ризик контрагента

Форвардні контракти укладаються безпосередньо між сторонами. Якщо одна з них ненадійна і не платить, інша може зазнати збитків. У випадку ф’ючерсів на централізованих біржах ризик менший.

Поради досвідчених трейдерів: як управляти ризиками

1. Обирайте надійного брокера з захистом від негативного балансу )щоб не втратити більше, ніж внесено###
2. Встановлюйте стоп-лосс одразу, а не пізніше, щоб обмежити збитки
3. Використовуйте розумний леверидж — не завжди найвищий
4. Розумійте контракт перед покупкою або продажем, читайте умови
5. Торгуйте лише тимі грошима, які готові втратити — не гроші для розваги

Підсумок: інструменти похідних — це не добре і не погано, а інструмент

Інструменти похідних — це як ніж або пістолет: правильно використані — рятують життя, неправильно — можуть нашкодити. Глибоке розуміння цін, левериджу, ризиків і їх управління дозволяє використовувати CFD, ф’ючерси, опціони для отримання прибутку або захисту. Головне — вчитися, управляти ризиками і бути дисциплінованим.