Aroundtown Fortalece Estrutura de Dívida Com Emissão de Obrigações de 400 Milhões de GBP e Programa de Recompra Estratégica de 870 Milhões de EUR

Aroundtown (AT1.DE) executou uma estratégia de otimização da dívida dual ao lançar um título sénior não garantido de 400 milhões de libras, juntamente com uma oferta de recompra simultânea visando 870 milhões de euros de passivos em aberto. Esta medida reflete o foco da empresa em remodelar seu perfil financeiro para enfrentar os vencimentos em curto prazo e reduzir os custos de serviço da dívida.

Nova Série de Obrigações Estende o Prazo de Vencimento

O recém-emitido título da Série 44 tem um prazo de maturidade de 7 anos, com vencimento em dezembro de 2032. Para gerir a exposição cambial na dívida denominada em libras, a Aroundtown implementou um mecanismo de swap de moeda cruzada, convertendo as obrigações em termos de Euro. Nos termos deste arranjo de hedge, o título possui um cupão fixo de 3,5% para o período inicial de três anos, passando para 1,15% mais a taxa Euribor de 6 meses para o restante do prazo.

Os 400 milhões de GBP em termos equivalentes em euros sublinham a abordagem de financiamento em múltiplas moedas da empresa, permitindo-lhe aceder a diversos mercados de capitais enquanto mantém uma exposição cambial padronizada em todo o seu portfólio de dívida mais amplo.

A recompra direcionada reduz o encargo de financiamento

Juntamente com a nova emissão, a Aroundtown iniciou uma oferta de compra destinada a recomprar obrigações no valor de 870 milhões de euros em três séries separadas. As obrigações visadas são caracterizadas por datas de maturidade mais curtas e pagamentos de cupão relativamente elevados, posicionando a sua aposentação como estrategicamente benéfica para a estrutura de custos geral da empresa.

A oferta pública de aquisição começou em 4 de dezembro de 2025 e terminou em 11 de dezembro de 2025. Ao resgatar obrigações com cupons mais altos, a Aroundtown pretende reduzir os custos de financiamento médio ponderado e prolongar o perfil de maturidade média de sua estrutura de dívida.

Implicações Estratégicas Para a Gestão da Dívida

As iniciativas combinadas representam um programa abrangente de gestão de passivos destinado a suavizar o cronograma de reembolso da dívida da empresa e otimizar a eficiência de capital. A abordagem de refinanciamento equilibra novos financiamentos de longo prazo com a aposentadoria seletiva de obrigações caras de curto prazo, uma estratégia comum entre as empresas imobiliárias que gerenciam pressões cíclicas de refinanciamento.