Акции инфраструктуры обгоняют ралли AI: стратегия инвестиций в 1 000 долларов

Скрытые победители в генеративном ИИ

AI-революция, начавшаяся примерно три года назад с прорыва ChatGPT, продолжает изменять рыночную динамику. В то время как акции мейнстримных AI-компаний достигли исторических оценок, более разумный инвестиционный подход сосредоточен на основных компаниях, которые обеспечивают технологию без чрезмерной подверженности циклам ажиотажа. Два фундамента — Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) и Amazon — предлагают привлекательные возможности для диверсификации для инвесторов, вкладывающих $1,000 на сегодняшнем рынке.

Тайваньская полупроводниковая мануфактура: Опора инфраструктуры ИИ

Замечательные 49% результатов TSMC с начала года наконец отражают стратегическое значение компании. В отличие от известных компаний в области ИИ, которые доминируют в заголовках, TSMC функционирует как необходимый каркас, на который зависит вся экосистема ИИ.

Современное производство полупроводников относится к числу самых сложных, капиталоемких и геополитически критически важных отраслей в мире. Создание конкурентоспособных производственных мощностей требует не только финансовых ресурсов, но и десятилетий накопленного опыта и глубоко укоренившихся сетей поставок, которые конкуренты просто не могут быстро воспроизвести. Это структурное преимущество создает экономические рвы, сопоставимые с немногими другими отраслями.

Цифры подчеркивают это превосходство: TSMC захватывает 92% производства передовых ИИ-чипов в мире. Эта концентрация может указывать на уязвимость, однако компания сохраняет аналогично доминирующие позиции (90% доли рынка) в смежных секторах, таких как процессоры для смартфонов. Эти диверсифицированные источники дохода снижают зависимость от одного рынка.

С точки зрения оценки, TSMC торгуется по прогнозируемому коэффициенту P/E 25, что ниже среднего уровня по Nasdaq, равного 28, предлагая разумные цены для компании первого уровня с устойчивыми конкурентными преимуществами. Доказанная способность компании масштабировать передовое производство может оказать ей преимущество, если такие развивающиеся технологии, как квантовые вычисления, достигнут коммерческой жизнеспособности.

Amazon: Увеличение прибыли с помощью ИИ и автоматизации

14%-ный рост Amazon с начала года выглядит скромным по сравнению с 21%-ным ростом Nasdaq, особенно когда акции, связанные исключительно с ИИ, такие как Nvidia, выросли на 48%. Тем не менее, это кажущееся недоисполнение скрывает более тонкую возможность.

Гигант электронной коммерции и облачных вычислений обладает уникальным преимуществом в нескольких приложениях ИИ одновременно. Через Amazon Web Services (AWS) компания предоставляет базовую инфраструктуру — вычислительные мощности, хранилище, фреймворки разработки — которые позволяют другим организациям создавать потребительские продукты на основе ИИ. Одновременно Amazon использует эти же технологии внутри компании, в сочетании с роботизированными системами, чтобы значительно повысить эффективность складов и центров выполнения заказов.

Объявление о 14 000 увольнениях в прошлом месяце стало сигналом стратегического поворота Amazon в сторону автоматизации. Генеральный директор Энди Джасси ранее указывал, что эффективность, достигаемая с помощью ИИ, изменит требования к рабочей силе по всей компании. Этот переход имеет последствия для общественных связей для второго по величине работодателя в Америке, поскольку заинтересованные стороны следят за тем, как интеграция ИИ влияет на сокращение рабочих мест. Тем не менее, переход может в конечном итоге изменить состав рабочей силы Amazon в сторону более квалифицированных технических ролей, управляющих автоматизированными системами, что потенциально может улучшить долгосрочную стабильность рабочей силы и компенсацию.

Почему диверсифицированное воздействие снижает риск

Сектор генеративного ИИ значительно созрел после своего взрывного начального этапа. Инвесторы, стремящиеся к продолжению инвестирования при управлении риском концентрации, должны рассмотреть компании, интегрированные по всей цепочке создания стоимости ИИ, а не делать ставки исключительно на специализированных поставщиков ИИ.

Как TSMC, так и Amazon представляют собой более широкий подход к инфраструктуре: одна производит кремний, позволяющий работать ИИ, а другая как продает инфраструктуру ИИ, так и интегрирует ее в операционную деятельность. Это двойное участие обеспечивает защиту от потенциального снижения сектора, оставаясь при этом в значительной степени вовлеченной в рост.

Для инвесторов, оценивающих выделение $1,000 на акции США в течение этого рыночного цикла, изучение основных поставщиков технологий предлагает более устойчивые долгосрочные доходы, чем погоня за акциями с моментумом, которые уже оценены на уровне совершенства. TSMC и Amazon являются примерами этого принципа благодаря продемонстрированной устойчивости бизнеса, диверсифицированным источникам дохода и разумным оценкам по сравнению с их конкурентными позициями.