Тайминг ринку проти тривалої стратегії: чому стратегія Уоррена Баффета на ринку акцій США все ще працює

Дилема інвестування на сьогоднішньому ринку

Фондовий ринок США постійно зростає протягом 2025 року, але настрої інвесторів розповідають іншу історію. Останні опитування показують, що американці залишаються в конфлікті — приблизно 38% висловлюють впевненість у прогнозі ринку на наступні шість місяців, в той час як 36% схиляються до песимізму. Побоювання варіюються від потенційних ризиків бульбашки штучного інтелекту до ширших економічних невизначеностей.

Але це вагання може виявитися затратним. Згідно з одним з найуспішніших інвесторів в історії, відповідь не в тому, щоб сидіти осторонь.

Безсмертна ринкова філософія Уоррена Баффета

Уоррен Баффет постійно підтримував контрінтуїтивний підхід: зосереджуйтеся на тривалості на ринку, а не на спробах ідеально його таймувати. У листі до акціонерів Berkshire Hathaway за 1991 рік він елегантно передав цю філософію, описуючи фондовий ринок як «центр переселення, в якому гроші переміщуються від активних до терплячих.»

Ця мудрість не була унікальною для 1991 року. Під час фінансової кризи 2008 року Баффет написав статтю, у якій нагадав інвесторам про вражаючий історичний факт: незважаючи на дві світові війни, Велику депресію, рецесії, нафтові шоки та численні інші катастрофи протягом 20 століття, індекс Доу-Джонса виріс з 66 до 11,497.

У довгостроковій перспективі фондовий ринок буде добрим. У 20 столітті Сполучені Штати пережили дві світові війни та інші травматичні та дорогі військові конфлікти; Великої депресії; десяток чи більше рецесій та фінансових панік; енергетичні кризи; епідемію грипу; та відставку приниженого президента. Проте Доу зріс з 66 до 11,497. Деякі інвестори все ще втратили гроші, оскільки купували лише тоді, коли відчували себе комфортно, а потім продавали, коли заголовки їх лякали.

Небезпека втрати можливостей

Навіть найкращі аналітики ринку не можуть передбачити короткострокові рухи. Пропуск лише кількох найкращих днів на ринку може суттєво завадити довгостроковому накопиченню багатства. Навпаки, спроби ідеально вибрати момент для входу часто призводять до того, що або зовсім пропускаються вигоди, або фіксуються втрати.

Розгляньте інвестора, який купив фонд, що відстежує індекс S&P 500, наприкінці 2007 року, коли почалася Велика рецесія. Час очікування, перш ніж з'явилися нові максимуми, тривав роки. Проте на сьогодні ця інвестиція принесла б приблизно 354% загального доходу — більше ніж у чотири рази перевищивши початковий капітал.

Так, купівля на абсолютному дні в середині 2008 року принесла б ще більші прибутки. Але вгадати цей точний момент? Нереально в реальному часі. Рішення полягає не у прогнозуванні, а в послідовності.

Середня вартість долара: Антидот до невизначеності

Одна з найефективніших стратегій для орієнтації в ринковій волатильності — це середня вартість долара. Замість того, щоб намагатися визначити піки та низини, ви інвестуєте фіксовану суму регулярно — незалежно від того, чи ринок зростає, чи зменшується.

В деякі місяці ви купуватимете за підвищеними цінами. В інші місяці ті ж інвестиції набуватимуть акції за значними знижками. Протягом десятиліть ці підвищення і зниження природно врівноважуються, що усуває необхідність ідеально визначати час на ринку.

Історична стійкість фондового ринку США доводить, що цей підхід працює. Короткострокові коливання мають значно менше значення, коли їх розглядати через призму багатьох десятиліть.

Чому зараз насправді правильний час

Невизначеність на ринку може здаватися паралізуючою. Але ось що показує історія: кожен значний бичачий ринок у США був сформований у періоди, коли багато інвесторів відчували себе незручно.

Якщо ви залишитесь інвестованими на тривалий термін і будете дотримуватись послідовного підходу до покупок, турбуватися про короткострокові коливання ринку стає непотрібним. Через п'ять або десять років ціни, які сьогодні здаються тривожними, ймовірно, виглядатимуть надзвичайно дешевими в ретроспективі.

Питання не в тому, чи варто інвестувати зараз, чи чекати кращого моменту. Справжнє питання: чи можете ви собі дозволити залишитися осторонь?