Шортинг: от первых шагов до практики – что действительно нужно знать

Что на самом деле происходит, когда ты шорт

Шортинг — это не просто теоретическая концепция, это конкретная торговая стратегия, которая позволяет извлекать прибыль из падения цен. Проще говоря: я беру в долг актив, например, биткойн или акцию, тут же продаю его по высокой цене, а затем надеюсь, что смогу позже выкупить его дешевле. Разница идет в карман. Это основная логика, но на практике все может быть намного сложнее.

Как работает шортинг шаг за шагом?

Начнем с конкретной ситуации. Допустим, вы думаете, что цена актива слишком высока. Что вы делаете в этом случае?

Первый шаг: обеспечение залога Вы работаете на маржинальном счете или фьючерсной платформе. Вы не торгуете всей суммой своих собственных средств – вы вносите лишь часть в качестве начального залога. Например, у вас есть 1000 долларов свободных средств, и вы хотите торговать с плечом 5x? Тогда вы можете работать с позицией на 5000 долларов. Это требования к начальному маржинальному залогу.

Второй шаг: заимствование и мгновенная продажа Платформа или брокер одалживает тебе 1 биткойн ( или другой актив ). Ты немедленно продаешь его за 100 000 долларов. Теперь у тебя открыта короткая позиция, и ты платишь проценты за заем.

Третий шаг: падение цены (или наоборот) Если цена снизится до 95 000 долларов, произойдет именно то, на что ты надеешься. Ты выкупишь 1 BTC и вернешь его кредитору. Прибыль: 5000 долларов, минус проценты и сборы.

Но что произойдет, если у тебя будет неверный прогноз? Если цена вырастет до 105 000 долларов, то ты столкнешься с убытком в 5000 долларов — и это только начало.

Шортинг акций отличается, но принцип тот же

Инвестор считает, что акции XYZ Corp, которые в настоящее время торгуются по 50 долларов, будут падать. Он берет в долг 100 акций и немедленно продает их за 5000 долларов. Цена падает до 40 долларов. Он выкупает 100 акций за 4000 долларов, возвращает активы и реализует прибыль в 1000 долларов. Просто, не правда ли? Но только если рынок с тобой.

Почему так критично следить за уровнем маржи?

Вот наступает настоящий вызов. Во время шортинга вам постоянно нужно следить за уровнем маржи. Это в основном означает: насколько у вас еще есть “резерв” в позиции. Поддерживающая маржа не может опуститься ниже минимального уровня.

Мы пройдём по реалистичному сценарию:

• Ты открываешь позицию на 1000 долларов с кредитным плечом 5x. У тебя есть 200 долларов в качестве залога.
• Цена движется в противоположном направлении. В позиции пропало 150 долларов.
• Уровень маржи: критическая точка приближается.
• Когда цена падает ниже определенного уровня, возникает margin call: брокер требует немедленно внести больше денег, иначе вашу позицию ликвидируют.

Это не очень красивый процесс. Ликвидация происходит, когда для вас все плохо – когда цена уже высока, и вы сами в страхе.

Почему шортинг настолько рискован?

( Возможность неограниченных убытков Самое важное: в то время как максимальный убыток в длинной позиции может быть ограничен снижением цены до нуля, в короткой позиции теоретически нет предела. Цена может продолжать расти и расти. Это не только потеря денег – это деньги, которыми вы даже не распоряжались.

) Настоящий кошмар короткого сжатия Ситуация с GameStop в 2021 году показала, что может произойти. Акции подверглись более резкому и интенсивному сжатию, так как розничные инвесторы сознательно поднимали цены, чтобы «задушить» шортистов. Тот, кто оказался в короткой позиции в неблагоприятный момент, понес массовые убытки. Это не просто история – это реальное рыночное явление.

Комиссии и проценты по займу

Заимствование инструмента не бесплатно. Особенно на те инструменты, на которые высокий спрос, можно платить значительные проценты. При долгосрочном шорте эти расходы могут съесть или превысить потенциальную прибыль.

Дивидендные выплаты и другие расходы

Если ты шортируешь акции, выплаты дивидендов тебе нужно возмещать — хотя ты не являешься владельцем. Это дополнительная нагрузка.

Когда и почему кто-то получает прибыль от шорта?

Спекуляция: Ты веришь, что цена актива упадет. Это убеждение ты превращаешь в торговую позицию.

Коверка: У вас длинная позиция в активе, но вы беспокоитесь о внезапном падении цены. Вы компенсируете возможные потери короткой позицией. Это особенно полезно на волатильных рынках.

Арбитраж: Теоретически вы покупаете и продаете одни и те же активы по разным ценам, чтобы воспользоваться разницей.

На практике: на что нам следует обратить внимание?

1. Правила торговли: Правило повышения, например, ограничивает шортинг во время резких падений. Регулирование SEC SHO запрещает голый шортинг. Ознакомьтесь с требованиями в вашем регионе.

2. Выбор платформы: Условия шортинга на рынках криптовалют и традиционных рынках различаются. Есть платформы, где шортить легче, и есть такие, где это дороже.

3. Размер позиции: Никогда не вкладывайте сумму, которую вы не можете позволить себе потерять. Шортинг несет в себе дополнительные риски.

4. Настройка стоп-лосса: Для каждой короткой позиции определите точку выхода. Не полагайтесь на спонтанные решения под влиянием эмоций.

Общая картина: шортинг = двусторонний меч

Шортинг действительно может быть полезным инструментом для диверсификации портфеля и использования рыночной волатильности. Но это вовсе не стратегия, подходящая для новичков. История полна случаев, когда профессиональные трейдеры обанкротились из-за чрезвычайных убытков от шортинга.

Если вы решите заняться шортингом, начните с малых сумм, только с той суммой, которую можете позволить себе, и внимательно следите за всеми параметрами: уровень маржи, плата за заем, а также движение рынка. Прибыльность и риск шортинга напрямую связаны с вашей дисциплиной и самоконтролем.