Pourquoi la plupart des traders échouent à attraper des couteaux qui tombent

Vous vous êtes déjà demandé pourquoi les traders expérimentés disent souvent que saisir un falling knife vous conduira à l'hôpital ? La métaphore est plus appropriée que vous ne le pensez.

Qu'est-ce qu'un falling knife ?

Une chute décrit l'acte risqué d'acheter un actif en plein effondrement, pariant que vous avez repéré le fond avant qu'un retournement de prix ou un Dead Cat Bounce ne se produise. La théorie semble simple : entrer près du sol, surfer sur la vague de reprise, empocher les gains. En pratique ? C'est bien plus compliqué.

L'attrait principal est compréhensible : les traders supposent qu'ils peuvent prédire où les niveaux de support tiendront. Si vous le chronométrez parfaitement et que vous saisissez des actions quelques secondes avant le retournement, vos rendements pourraient être substantiels. Mais voici le hic : la plupart des investisseurs pensent qu'ils peuvent lire le marché mieux qu'ils ne le peuvent réellement.

Quand la Prédiction Devient Délire

Le crash des dot-com de 2000 constitue un exemple classique d'avertissement. Alors que les actions Internet chutaient de 50 à 60 %, des hordes d'investisseurs voyaient des “offres” partout. Les entreprises technologiques qui semblaient être des bonnes affaires quelques semaines auparavant ? Complètement sans valeur au moment où la bulle a fini de se dégonfler. Attraper le couteau n'a pas seulement échoué - cela a anéanti des portefeuilles.

Avançons jusqu'en décembre 2017. La forte baisse du Bitcoin de 20 000 $ à 17 000 $ semblait être le point d'entrée parfait pour d'innombrables acheteurs. Ils ont investi, convaincus qu'un rebond était imminent. Au lieu de cela, le Bitcoin a continué de glisser jusqu'à 10 000 $—une chute déchirante de -35 % par rapport à ce que les traders considéraient comme une “bonne affaire.”

Le Vrai Problème

Ce ne sont pas des incidents isolés ; c'est la norme. La plupart des tentatives de rattrapage de couteaux se soldent par des pertes, car les couteaux en chute rebondissent rarement là où on les attend. Une légère baisse peut se transformer en une tendance baissière prolongée. Les marchés ne se soucient pas de votre thèse d'entrée.

Le piège psychologique ? Les humains s'ancrent aux récents sommets et supposent que les renversements sont imminents. Quand un actif chute de 20 %, il semble bon marché. Mais bon marché n'est pas synonyme de creux. Le couteau peut continuer à tomber bien plus bas que ce que votre conviction peut supporter.

La Conclusion

Attraper des chutes de couteaux fonctionnera parfois—mais le pourcentage de tentatives réussies est désespérément bas par rapport aux gains qui se produisent réellement. Le jeu plus sûr ? Laissez les autres tenter leur chance à chasser des creux pendant que vous attendez des retournements confirmés et des niveaux de support établis. Votre compte vous en remerciera.