Wyckoff 基础：从三大法则到市场分配

当理查德·怀科夫在30年代构思他的 methodology 时，他彻底改变了交易者理解价格波动的方式。尽管最初应用于股票，怀科夫系统证明了其多用途性，已在现代金融市场中找到应用。受杰西·利弗莫尔等传奇人物的启发，这一框架将怀科夫置于技术分析的巨头之中，与查尔斯·H·道和拉尔夫·N·艾略特并肩。

市场的三大法则

Wyckoff的概念结构基于三条基本法则，这些法则解释了价格的行为。

供求法则确立了基本原则：当买方超过卖方时，价格上涨；反之，则价格下跌。这不仅仅是一个简单的观察，而是推动每一笔交易的动力。

因果法则增添了深度：供需之间的不平衡并非偶然出现，而是由特定的催化剂引发，这些催化剂在准备阶段后发展，产生可识别和持久的趋势。

努力与结果法则完成了三角形：价格的波动反映了交易量，当交易量和价格和谐运动时，趋势便会持续一致。

市场如何运作：复合人

Wyckoff方法的一个迷人概念是复合人，这是一个概念实体，代表市场的主要操作者：机构投资者、做市商和其他主导力量。这个“虚构人物”以战略方式积累和分配资产，往往逆向操作零售交易者的潮流。理解这一动态对于预测市场走势变得至关重要。

Wyckoff模式：积累与分配

Wyckoff模式构成了该方法的视觉语言，将市场运动划分为可识别的阶段。

积累阶段代表了大型操作者悄然购买的时刻。它包括：初步支撑、销售高潮，在此期间恐慌和清算达到顶峰、检验最低点的二次测试、(B阶段)，在此阶段建立动能，最后是上涨之前的最后支撑点。

Wyckoff分配阶段是相反的镜像。大持仓的持有者开始出售，穿越初步供应，购买高潮(最大狂欢)，自动反应，次级测试，原因(阶段B)，向上推动欺骗最后的买家，最后一点的供应，最终开始下跌。这个分配代表市场从强者手中转移到弱者手中的时刻。

市场的周期性阶段

循环运动包括四个阶段：积累、上升趋势、分配和下降趋势。每个阶段都有可识别的技术特征，细心的操作员可以识别出来。

实践应用：五步法

Wyckoff提出了一种操作方法，分为五个基本步骤：

1. 确定当前趋势
2. 评估资产的强度及其在周期中的位置
3. 确定预期运动的充分原因
4. 估计事件发生的概率
5. 计时最佳入场 的时刻

为什么Wyckoff仍然相关

尽管自其发展以来已近一个世纪，Wyckoff 方法仍然为交易者和投资者提供了一种逻辑系统来做出决策，根植于超越当下情绪反应的原则。所提供的工具降低风险并放大成功的机会。

然而，需要记住的是，没有任何方法是完美无缺的，特别是在像加密货币这样的高度波动市场中。但Wyckoff框架仍然是希望理解市场真实动态的人的最坚实框架之一。