Как понять фьючерсный контракт? Основные знания, которые должен знать трейдер.

Question

Фьючерсный контракт (futures contract) кажется сложным, на самом деле это “обязательство на будущее”. Проще говоря, это протокол, подписанный сторонами, в котором согласовано обменяться активом по определенной цене в будущем. Эти производные инструменты широко используются для двух целей: избежание рисков и получение прибыли.

Как работают фьючерсные контракты?

После открытия производного контракта трейдеры должны четко определить три ключевых момента: количество торгуемого актива, цену сделки и срок исполнения. В день истечения контракта трейдеры обязаны выполнить поставку активов или средств согласно договоренности. Но здесь есть интересный момент — большинство трейдеров не ждут, пока контракт действительно истечет. Они обычно совершают обратные операции на рынке, закрывая позиции, чтобы избежать обязательств по физической поставке.

Три варианта фьючерсной торговли

Получив фьючерсную позицию, трейдер сталкивается с тремя путями:

Путь один: Хеджирование закрытия — Это наиболее распространенная практика. Создайте равнозначную, обратную сделку для компенсации исходной позиции и быстрого завершения.

Путь два: Операция по продлению — Если вы все еще оптимистично настроены по поводу будущего рынка, вы можете сначала закрыть текущий контракт, а затем открыть контракт на следующий период. Таким образом, вы “продлите” существующую позицию на более далекое будущее.

Путь три: прямая поставка — держите до истечения контракта, завершите окончательный обмен активов или средств в день поставки.

Чем фьючерсы отличаются от других Производных?

Фьючерсы часто сравниваются с опционами, форвардными контрактами:

Опционы только дают вам право выбора (можно купить, а можно и не купить), в то время как фьючерсы являются обязательством.
Фьючерсные контракты более гибкие, обычно являются частными соглашениями, условия могут быть свободно настроены; фьючерсы же имеют более высокий уровень стандартизации, проводятся на регулируемых биржах, правила более строгие.

Какие активы охватывает фьючерсный рынок?

Основные активы фьючерсных контрактов разнообразны: фиатные деньги, акции, индексы, государственные облигации, криптовалюты (включая биткойн), а также нефть, драгоценные металлы и сельскохозяйственные продукты также могут быть предметом фьючерсной торговли.

Необходимо различать два способа расчета

Физическая поставка — реальная передача физического актива покупателю по истечении срока.

Кассовый расчет — не предполагает физическую передачу, а только обмен соответствующей наличности. Например, биткойн-фьючерсы CME работают по модели кассового расчета, где торгуются контракты, основанные на рыночной цене биткойна, а не реальные биткойны.

Как трейдеры анализируют динамику фьючерсов?

Чтобы получить прибыль на фьючерсном рынке, трейдеры обычно действуют двумя направлениями: используют технический анализ для изучения графиков, индикаторов и исторических трендов; комбинируют с фундаментальным анализом, обращая внимание на новости рынка, изменения в политике и соотношение спроса и предложения. Только сочетание обоих методов может повысить вероятность выигрыша.