فهم الهامش المعزول: التحكم في المخاطر للمراكز التجارية الفردية

عند الانخراط في التداول بالرافعة المالية، أحد أهم القرارات التي يواجهها المتداولون هو كيفية تنظيم تخصيص الهامش الخاص بهم. الهامش المعزول يمثل نهج إدارة المخاطر حيث يعمل كل مركز تداول بشكل مستقل مع رأس مال هامشي مخصص له.

كيف يعمل الهامش المعزول

في وضع الهامش المعزول، بدلاً من تجميع كل رأس المال المتاح عبر عدة مراكز، يمكن للمتداولين تحديد مقدار الهامش الذي يخصصونه لكل صفقة فردية. هذا الفصل يعني أنه إذا واجه مركز معين تصفية، فإن الهامش المخصص لذلك المركز فقط هو المعرض للخطر — وليس رصيد حساب التداول بالكامل.

فكر في سيناريو عملي: تخيل أن متداولًا يُدعى أليس يحتفظ برصيد هامش إجمالي قدره 2000 دولار أمريكي. ترغب في أخذ مركز طويل بالرافعة المالية على البيتكوين بنسبة 10x، بهدف حجم مركز قدره 1000 دولار. بدلاً من تعريض حسابها بالكامل لهذه الصفقة، تخصص أليس عن قصد فقط 100 دولار من الهامش لهذا المركز المحدد على البيتكوين. إذا تم تصفية الصفقة بسبب تحركات سعر سلبية، فإن أقصى خسارة لها من هذا المركز تكون محدودة عند تخصيص 100 دولار فقط. يبقى رصيد الهامش المتبقي لديها وهو 1900 دولار غير متأثر.

التعديل الديناميكي للهامش

ميزة رئيسية للهامش المعزول هي مرونته أثناء وجود مراكز نشطة. يمكن للمتداولين زيادة الهامش المخصص لمركز مفتوح إذا اقترب من مستويات التصفية، مما يضيف وسادة لمنع الإغلاق القسري. هذا يعني أنه إذا تعرض المركز لانخفاض في القيمة لكن الفرضية الأساسية لا تزال صحيحة، يمكن استثمار رأس مال إضافي للحفاظ على الصفقة.

ملاحظة مهمة: بمجرد فتح مركز، لا يُسمح بالتبديل بين وضعيات الهامش لذلك المركز المحدد. لذلك، من الضروري اختيار وضع الهامش المناسب قبل الدخول في مركز لضمان إدارة مخاطر سليمة.

المقارنة مع استراتيجية الهامش المشترك

النهج البديل هو وضع الهامش المشترك، حيث يعمل كامل رصيد الهامش كمجمع موحد عبر جميع المراكز المفتوحة. في هذا الإعداد، يمكن للأرباح من الصفقات الرابحة تعويض الخسائر في المراكز ذات الأداء الضعيف، ويعمل الرصيد الكامل للحساب على منع التصفية. عادةً ما يكون الهامش المشترك هو الإعداد الافتراضي في معظم منصات التداول، ويجذب بشكل رئيسي المتداولين الجدد بسبب بساطته.

ومع ذلك، فإن الهامش المعزول يوفر مزايا واضحة للمتداولين الذين ينفذون استراتيجيات مضاربة تتطلب حماية صارمة من الخسائر. من خلال الحد من التعرض على الرهانات الفردية، يمكن للمتداولين السعي لفرص عالية المخاطر مع الحفاظ على قواعد صارمة للحفاظ على رأس المال.

الاختيار بين هذين الوضعين يعكس بشكل أساسي تحمل المخاطر لدى المتداول واستراتيجية التداول المعقدة.