Guide complet du trading spot : concepts, stratégies et différences clés

Qu’est-ce que le marché au comptant ?

Le marché au comptant est un espace financier où acheteurs et vendeurs échangent des actifs de manière immédiate. La caractéristique principale du trading spot est que la livraison de l’actif se produit presque instantanément après l’exécution de la transaction.

Sur ces marchés, le prix est déterminé par l’offre et la demande en temps réel. Lorsque vous achetez ou vendez, vous recevez ou livrez l’actif pratiquement sur le moment, sans attendre une date future. C’est pourquoi on les appelle aussi marchés au comptant.

Différentes classes d’actifs opèrent sur les marchés spot : cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum, actions en bourse comme NASDAQ et NYSE, devises en forex, matières premières et obligations. Si vous avez déjà acheté du BNB en payant en liquide et reçu le jeton immédiatement, vous avez déjà participé au trading spot.

Trading spot : Concepts fondamentaux

Le trading spot consiste à acheter un actif au prix actuel du marché, en espérant qu’il prenne de la valeur pour le revendre ultérieurement et réaliser un profit. Les traders peuvent aussi ouvrir des positions courtes en vendant des actifs pour les racheter à un prix plus bas.

Le prix spot est le prix actuel du marché d’un actif à un moment précis. Ce prix change constamment en fonction des ordres dans le carnet d’ordres. Sur un ordre market, vous achetez ou vendez au meilleur prix spot disponible, bien que le prix puisse varier pendant l’exécution si le volume est limité.

Par exemple, si vous souhaitez acheter 10 ETH au prix spot actuel, mais qu’il n’y en a que 3 disponibles à ce prix, vous devrez compléter le reste à un prix différent, plus élevé. Cela s’appelle le glissement de prix (slippage).

Types de plateformes pour faire du trading spot

Échanges centralisés

Les échanges centralisés agissent comme intermédiaires entre les participants du marché. Ils gèrent la garde des actifs, vérifient la conformité réglementaire, réalisent des processus KYC (Know Your Customer) et garantissent des prix équitables et la sécurité.

Pour utiliser un échange centralisé, vous devez déposer des fonds sur votre compte. En échange de ces services, la plateforme prélève des commissions sur chaque transaction. Ce modèle permet aux exchanges de réaliser des bénéfices aussi bien en marché haussier qu’en marché baissier, tant qu’ils maintiennent un volume de trading suffisant.

Échanges décentralisés (DEX)

Un DEX utilise des contrats intelligents blockchain pour faciliter le trading direct entre utilisateurs, sans besoin d’intermédiaire. Vous n’avez pas besoin de créer un compte ni de transférer vos actifs vers la plateforme.

Il existe deux modèles principaux dans les DEX :

Modèle de carnet d’ordres : Fonctionne de manière similaire aux échanges traditionnels, en appariant des ordres d’achat avec des ordres de vente. Certains DEX opèrent selon ce système.

Modèle Automated Market Maker (AMM) : Des plateformes comme PancakeSwap et Uniswap utilisent des pools de liquidité. Les acheteurs échangent leurs tokens en utilisant les fonds du pool, tandis que les fournisseurs de liquidité perçoivent des commissions de transaction.

L’attractivité principale du DEX est la confidentialité et la liberté qu’il offre. Cependant, l’absence de support client et de processus KYC peut compliquer les choses en cas de problème.

Trading Over-the-Counter (OTC)

Le trading OTC se déroule directement entre brokers, traders et distributeurs, en dehors des échanges traditionnels. Il s’organise par téléphone, messagerie instantanée ou autres canaux de communication.

Un avantage clé de l’OTC est qu’il ne dépend pas du carnet d’ordres, ce qui le rend idéal pour des opérations importantes. Si vous exécutez un ordre important sur un marché spot conventionnel, le glissement peut être significatif même avec des actifs liquides comme Bitcoin. En revanche, dans le trading OTC, on négocie directement une quantité et un prix fixes, évitant ce problème.

Trading spot vs. Futures

La principale différence réside dans la livraison et le délai. En trading spot, vous recevez l’actif presque immédiatement. Sur les marchés à terme, deux parties conviennent d’un prix et d’une date de liquidation future. À l’échéance du contrat, il est généralement réglé en espèces plutôt que par livraison de l’actif physique.

Trading spot vs. Trading de marge

Le trading spot exige que vous achetiez l’actif entièrement avec vos propres fonds. Vous obtenez la possession immédiate de l’actif.

Le trading de marge vous permet d’utiliser des fonds empruntés à un tiers pour opérer des positions plus importantes. Cela amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes, ce qui comporte un risque nettement supérieur. En trading de marge, il existe aussi un risque de liquidation forcée si vos pertes atteignent un certain niveau.

Comment exécuter une ordre spot basique

Le processus est relativement simple sur n’importe quelle plateforme de trading :

1. Accédez à la section de trading spot sur votre exchange préféré.
2. Sélectionnez la paire de trading que vous souhaitez (par exemple, BTC/BUSD pour acheter du Bitcoin avec des dollars numériques).
3. Choisissez le type d’ordre : Les ordres market s’exécutent immédiatement au meilleur prix disponible. Les ordres limit vous permettent de fixer un prix précis et d’attendre qu’il soit atteint.
4. Entrez la quantité que vous souhaitez acheter ou vendre.
5. Exécutez l’ordre. L’exchange transfère les fonds au vendeur et vous recevez l’actif.

Notez que le carnet d’ordres affiche tous les ordres d’achat (en vert) et de vente (en rouge) actifs. Observer le carnet d’ordres vous aide à comprendre la liquidité disponible et les niveaux de support et résistance.

Avantages du trading spot

Transparence des prix : Les prix dépendent uniquement de l’offre et de la demande, sans variables multiples comme dans les futurs. Sur les marchés à terme, le prix de marque (mark price) se calcule avec des taux de financement, des indices de prix et d’autres métriques qui peuvent compliquer l’analyse.

Facilité d’accès : Les règles sont simples. Si vous investissez 500 USD en BNB, vous pouvez calculer votre risque directement en fonction de votre prix d’entrée et du prix actuel.

Pas de souci de liquidation : Contrairement aux dérivés et au trading de marge, en trading spot, vous ne faites pas face à une liquidation forcée ni à des appels de marge. Vous pouvez maintenir votre position aussi longtemps que vous le souhaitez sans pression du système.

Plus grande flexibilité : Entrez ou sortez d’un trade quand vous le jugez opportun. Vous n’avez pas besoin de surveiller constamment votre investissement à moins de faire du trading à court terme.

Inconvénients du trading spot

Responsabilité de garde : En achetant des cryptomonnaies sur le marché spot, vous assumez la responsabilité de les garder en sécurité. Avec des matières premières comme le pétrole brut, vous devez recevoir la livraison physique de l’actif, ce qui engendre des coûts supplémentaires de stockage.

Instabilité pour les opérations régulières : Les entreprises qui ont besoin d’accéder aux devises de manière prévisible trouvent que dépendre du marché spot forex est risqué. Les prix fluctuent constamment, compliquant la planification des dépenses et des revenus.

Gains limités : Le potentiel de rentabilité en trading spot est bien inférieur à celui des futures ou de la marge, car vous n’utilisez que votre capital disponible. Il n’y a pas d’effet de levier pour amplifier les gains.

Conclusions

Le trading spot est l’une des formes les plus accessibles pour participer aux marchés financiers, surtout pour les débutants. Sa structure simple et ses risques clairs en font une excellente base pour apprendre. Cependant, pour trader en toute confiance et réduire les risques, il est essentiel de combiner vos connaissances du trading spot avec une analyse technique solide, une évaluation fondamentale du projet et une analyse du sentiment du marché. Comprenez bien les avantages et les limitations de chaque type de plateforme avant de choisir où faire votre trading spot.