فهم آلية قروض العملات الرقمية: كيف يعمل معدل القيمة المقترنة (LTV)

البديل عن أنظمة الائتمان التقليدية

في السوق المالي العادي، تقوم البنوك بتقييم المقترضين باستخدام التصنيفات الائتمانية. كلما كانت تقييمك أسوأ، زادت المخاطر التي تعتبرها المقرض، مما يؤدي إلى قروض أقل أو معدلات فائدة أعلى. لقد أحدث التمويل اللامركزي ثورة في هذا النهج: بدلاً من التحقق من سجل الائتمان الخاص بك، تقبل المنصات العملات المشفرة كضمان.

ماذا يعني LTV في سياق القروض المشفرة؟

LTV (Loan-to-Value) هو نسبة المبلغ الذي تقترضه إلى قيمة الضمان المشفر الذي تقدمه. ببساطة، هو مقياس لمدى قدرتك على الاقتراض بناءً على أصولك.

على سبيل المثال، إذا قمت بإيداع 10,000 دولار أمريكي من البيتكوين وتحصل على قرض بقيمة 5,000 دولار، فإن LTV الخاص بك يكون 50%. هذا يعني أنك تستخدم نصف قيمة الضمان المحتملة فقط.

الفوائد العملية لـ LTV لكلا الطرفين

للمقرضين: LTV هو آلية لإدارة المخاطر. النسبة المنخفضة تعني أن الضمان يتجاوز بشكل كبير مبلغ القرض. إذا انخفضت قيمة العملة المشفرة بنسبة 30%، لا يزال لدى المقرض تغطية مناسبة.

للمقترضين: LTV هو فرصة للحصول على قروض أكبر بشروط أقل صرامة. من ناحية أخرى، يجب أن تكون مستعدًا لمخاطر التصفية إذا انخفضت قيمة الضمان السوقية.

كيف يتم حساب LTV

الصيغة ببساطة: LTV = المبلغ غير المسدد من القرض / القيمة السوقية الحالية للضمان

تخيل سيناريو: تقترض 6000 دولار أمريكي وتترك ضمانًا بقيمة 12,000 دولار أمريكي. ستكون النسبة 50%.

لكن أسواق العملات المشفرة متقلبة. إذا انخفضت قيمة الضمان إلى 10,000 دولار عند بقاء القرض عند 6000 دولار، سترتفع نسبة LTV إلى 60%. هذا يقربك من حد التصفية الخاص بالمنصة.

إدارة تغييرات نسبتك

لإعادة LTV إلى مستوى مريح، لديك خياران:

1. تقديم ضمان إضافي – إيداع المزيد من العملات المشفرة، وتقليل النسبة
2. سداد جزء من القرض – تقليل حجم الدين

يجب مراقبة نسبتك باستمرار، خاصة أثناء تقلبات السوق. توفر معظم المنصات أدوات لمتابعة LTV في الوقت الحقيقي.

لماذا يعتبر LTV حاسمًا في التمويل اللامركزي

نظام LTV هو الركيزة الأساسية للتمويل اللامركزي، لأنه يعوض عن نقص الثقة وسجل الائتمان الموثوق في البيئة الرقمية. بدلاً من ذلك، يعتمد السوق على الرياضيات والأصول المرهونة التي يمكن الوثوق بها.