توقع مسبقًا big dump؟ هل ما زالت قيمة الذهب لدى الإله الكبير بافيت في ارتفاع

العنوان الأصلي: “توقع مسبق لهبوط كبير؟ هل لا يزال وزن وورقة الذهب لدى العبقري الاستثماري بفيهاري في ارتفاع”

الكاتب الأصلي: Mary Liu، BitpushNews

“عندما يكون الآخرون جشعين ، يكونون خائفين ، وعندما يكونون خائفين ، يكونون جشعين.” هذا الشعار البسيط لكنه يحتوي على حكمة عميقة ، يأتي من فم الملياردير البالغ من العمر 94 عامًا وارن بوفيه للمستثمرين.

هذا المتنبئ الذي يُشاهَد باسم “نبي أوماها” في السوق، يؤكد مرة أخرى بدقته الفائقة قيمة هذه المثل - يبدو أنه تنبأ مسبقاً بأن سياسات دونالد ترامب قد تجلب عاصفة إلى وول ستريت.

في يوم أمس، تعرضت وول ستريت لما يعرف بـ “الإثنين الأسود”، حيث شهدت الأسواق انخفاضًا حادًا، مما يؤكد “نبوءة” بوفيه. تزايدت مخاوف المستثمرين من الركود الاقتصادي، مما أدى إلى بيع هلامي في السوق. انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بأكثر من 9٪ من أعلى مستوى له في 19 فبراير، حيث يبتعد عن “التصحيح” (الذي يعرف على أنه الانخفاض بنسبة 10٪ أو أكثر من أعلى نقطة سابقة) بخطوة واحدة فقط. على قائمة أغنى 10 أشخاص، ارتفعت صافي الثروة لوارن بوفيه فقط بصورة معاكسة.

!

بالنسبة لبوفيه، فإن الانهيار السوقي، بلا شك، يؤكد مرة أخرى تقدم استراتيجيته الاستثمارية وصحتها.

للتخطيط المبكر لـ “تراجومب ترامب”

شركة بيركشاير هاثاوي، التابعة لبافيت، قامت في السنوات الأخيرة بالاستمرار في بيع الأسهم بمقدار يصل إلى عدة مليارات من الدولارات وتجميع كميات هائلة من النقد.

تشير البيانات إلى أن بوفيه قد باع الأسهم أكثر مما اشترى لمدة تسعة فصول متتالية، بما في ذلك تقليص حصته بشكل كبير في العديد من الشركات الشهيرة. بالفعل منذ العام الماضي، عندما لم تكن حكومة ترامب قد تولت المسؤولية بعد، بدأ بوفيه في بيع معظم أسهم شركة آبل، وقلص استثماراته في بنوك أمريكية ومجموعة سيتي.

في الأشهر القليلة الماضية، ارتفعت احتياطيات نقدية لـبركشاير هاثاواي بشكل كبير، وصلت إلى 3340 مليار دولار، أكثر من ثلث محفظته الاستثمارية بالكامل. والمدهش أن حجم هذه الاحتياطيات النقدية تفوق حتى قيمة جميع الشركات المدرجة في مؤشر فوتسي 100 في المملكة المتحدة.

!

بوفيه هو مستثمر طويل الأمد نموذجي، يفضل الجلوس بصمت على الحافة، والانتظار بصبر لأفضل الفرص، بدلاً من مطاردة النقاط الساخنة في السوق وأحدث الاتجاهات.

على الرغم من امتلاكه كميات كبيرة من النقد، إلا أن بوفيه نفى بشكل واضح ادعاءه 'أنه “يفضل النقد على الأسهم”. وأكد في رسالته إلى المساهمين في فبراير: ‘على الرغم من اعتقاد بعض المحللين بأن موقف بيركشاير المالي غير العادي، إلا أن معظم أموالكم ما زالت مستثمرة في الأسهم، وهذا التفضيل للاستثمار لن يتغير.’

انتشار الذعر، يعود مثل قول بوفيه إلى أنه ‘قانون ذهبي’

في وقت تقلبات السوق، من الجيد أن نستمع مرة أخرى إلى نصيحة هذا الشخص الأسطوري في مجال الاستثمار.

في خطابه للمساهمين في عام 2017، كتب: ‘في الفترة القصيرة، قد يكون من الصعب تحديد مدى الهبوط في سوق الأسهم.’ ولكنه في الوقت نفسه أشار إلى أنه إذا حدث هبوط كبير فعلًا، يرجى تذكر هذا الجزء من القصيدة الكلاسيكية ‘If’ التي كتبها Rudyard Kipling حوالي عام 1895:

“إذا فقد الناس من حولك عقلهم، هل يمكنك البقاء هادئًا… إذا كنت قادرًا على الانتظار دون أن تشعر بالتعب من الانتظار… إذا كنت قادرًا على التفكير - بدلاً من النظر إلى الفكر كهدف… إذا كنت قادرًا على الثقة بنفسك عندما يشك الآخرون فيك… إذاً، ستكون الأرض وكل ما فيها ملكًا لك.”

!

لماذا يمكن أن يؤدي البقاء هادئًا إلى عوائد؟

من الجدير بالذكر أن بوفيه يتحدث عن هبوط كبير في سوق الأسهم الأمريكية، مثل السوق النازل بشدة خلال الفترة من عام 2007 إلى عام 2009، حيث انخفضت قيمة مؤشر S&P 500 بأكثر من 50٪. بالمقارنة مع ذلك الوقت، فإن التراجع الذي يواجهه المستثمرون حاليًا لا يقارن بتلك الفترة العصيبة.

في الواقع، فإن انخفاض السوق الأسهم هو الوضع الطبيعي لعمليات السوق الرأسمالية. تشير بيانات شركة إدارة الثروات الخاصة بيدر إلى أن مؤشر ستاندرد اند بورز 500 قد شهد 21 انخفاضًا بنسبة 10% أو أكثر منذ عام 1980، مع متوسط انخفاض يبلغ 14% خلال العام.

بالتأكيد، في ظل التقلبات السريعة في السوق، يصعب على المستثمرين توقع الاتجاه المستقبلي بدقة. كما قال بافيت في عام 2017:

“لا أحد يمكنه أن يخبرك عندما قد تحدث هذه (هبوط)، يمكن أن تتحول أضواء الإشارة من الأخضر إلى الأحمر في أي وقت ولا توجد إشارة صفراء للتخفيف.”

ويعتقد بوفيه أن هناك “فرص غير عادية” خلال الفترات الصعبة في السوق. لأن البيانات التاريخية قد أثبتت مرارًا وتكرارًا أن السوق ستعود في نهاية المطاف إلى المسار الصاعد، وما يحتاجه المستثمرون القيميون هو الانتظار بصبر والاستفادة الكاملة من فترة تدهور السوق من أجل “الاستفادة” من الرقائق الرخيصة.

تشير بيانات شركة هارتفورد للاستثمارات إلى أن متوسط فترة السوق الدببية للأسهم الأمريكية منذ عام 1928 لا يتجاوز 10 أشهر - حيث يُعرف سوق الدببة بأنه يهبط 20% أو أكثر من أحدث ذروة له، بالنسبة للمستثمرين الذين يخططون للاستثمار لعقود طويلة، فإن تأثير سوق الدببة ليس سوى لحظة عابرة في نهر الاستثمار الطويل.

لذلك ، حتى بعد الذعر والعذاب من السوق الهابطة ، ابق عينيك دائما على “الجائزة” النهائية - الهدف المالي طويل الأجل الذي تقاتل من أجله. إن الاستمرار في الاستثمار عندما يكون السوق منخفضا يعادل شراء الأسهم بنشاط عندما تكون معروضة للبيع. طالما أنك تلتزم باستراتيجية استثمار متنوعة ، فكلما كان سعر السهم أعمق ، كانت الصفقة التي ستحصل عليها أفضل.

فلسفة الاستثمار لدى بوفيه، بالتوازي مع إحدى أقواله الشهيرة في رسالة موجهة إلى المساهمين في عام 2009، تؤكد على أهمية استغلال فرص الاستثمار بنشاط في حالة تدهور السوق: ‘الفرص الكبيرة ليست متاحة دائمًا، عندما يسقط الذهب من السماء، يجب عليك حمل دلو لالتقاطه، بدلاً من استخدام إبرة.’

رابط المصدر

：