Apa alasan dibalik tidak adanya penahan pada TUSD?

Dari kemunculannya yang tiba-tiba hingga menghadapi tantangan, nilai pasar TUSD turun sekitar 40% dalam tiga bulan.

Ditulis oleh Karen, Berita Tinjauan ke Depan

Pada awal minggu ini, TUSD (TrueUSD), lima stablecoin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, mulai menunjukkan tren yang tidak dapat ditahan. Harga secara bertahap menyimpang dari nilai jangkar US$1. Dulunya turun di bawah US$0,97 hari ini dan kini telah naik menjadi 0,9878 USDT.

Untuk stablecoin, fluktuasi seperti ini memerlukan perhatian mendalam dan respons yang hati-hati, dan dapat memicu serangkaian reaksi berantai, memicu kepanikan pasar, dan memperburuk gejolak pasar.

TUSD rusak, apa penyebabnya?

Ada jejak-jejak pelepasan TUSD. Setelah Binance menangguhkan dukungan untuk TUSD dalam dua periode penambangan koin baru, TUSD turun sebagai responsnya. Dalam 24 jam terakhir, pasangan perdagangan TUSD/USDT di Binance mengalami arus keluar bersih sebesar US$170 juta, dan arus keluar bersih utama pada tanggal 5 adalah US$280 juta.

Yang kedua adalah penguasaan pangsa pasar FDUSD. Pada akhir Juli 2023, Binance memiliki stablecoin favorit baru, FDUSD (First Digital USD). FDUSD diterbitkan oleh entitas Hong Kong FD121 Limited pada Juni 2023. Sejak itu, FDUSD mulai merebut pangsa pasar stablecoin seperti TUSD. Saat ini, setengah tahun setelah peluncurannya, nilai pasar FDUSD ($2,1 miliar) telah melampaui TUSD dan menjadi stablecoin terbesar keempat.

Dari lebih dari 1,9 miliar sirkulasi asli TUSD saat ini, sekitar 77% (1,486 miliar) berlokasi di Tron, dan sekitar 20% (392 juta) berlokasi di Ethereum. Di antara lima alamat penyimpanan TUSD teratas di Tron, terdapat tiga alamat dompet Binance. Total sirkulasi TUSD yang dimiliki oleh ketiga alamat ini saja mendekati 1,3 miliar, terhitung sekitar 68% dari total sirkulasi asli TUSD. Yang terbesar ketiga alamat Itu adalah alamat yang diduga dari Sun Yuchen. Dalam sertifikat cadangan yang diperbarui oleh Binance pada 1 Januari, tingkat cadangan TUSD adalah 110.27%, saldo bersih pelanggan adalah 1.876 miliar, dan saldo bersih Binance adalah 2.068 miliar. Pentingnya sikap Binance terhadap TUSD sudah jelas.

Ada juga pengguna Twitter yang menganggap serangan peretasan Poloniex senilai lebih dari 100 juta dolar AS pada bulan Desember sebagai salah satu faktor pendorong ketidakstabilan di pasar TUSD.Namun, dari sudut pandang waktu, dukungan terhadap pandangan ini tidak cukup kuat atau Kurang terpengaruh.

TrueUSD: Fluktuasi adalah dinamika pasar normal dan penyesuaian likuiditas

Dalam keadaan ini, pada 16 Januari, TrueUSD mengumumkan bahwa firma akuntansi MooreHK akan menyediakan layanan jaminan harian untuk TUSD dan memberikan transparansi mengenai status cadangan TUSD dan rincian cadangannya. Menurut laporan verifikasi cadangan terbaru, pada pukul 4:30 tanggal 17 Januari, tingkat hipotek TUSD adalah 101%, dan penerbitan serta peredaran Ethereum, Tron, Avalanche, BNB Chain, dan BNB Smart Chain melebihi 1.9 miliar (khususnya ( US$1.911.764.530,34), dan total nilai aset pada rekening cadangan adalah US$1.933.973.826,93, meliputi:

• Surat Utang Negara AS: $1,142,679,876.50;
• Dirst Digital Trust Limited: $501.850.000,00; *Uang tunai USD: $289.443.950,43.

Laporan Jaminan Cadangan TUSD yang dikeluarkan oleh MooreHK

Diantaranya, menurut laporan tersebut, jaminan dalam mata uang dolar AS yang disimpan di akun tersebut disetujui oleh Techteryx dalam perjanjian dengan lembaga penyimpanan Hong Kong, lembaga penyimpanan Swiss, dan beberapa lembaga penyimpanan Bahama untuk kepentingan pemegang token TrueUSD. Total saldo yang disimpan di akun. Nama spesifik perusahaan tidak diungkapkan. Menariknya, lebih dari $500 juta aset rekening cadangan TUSD disimpan di Dirst Digital Trust Limited, yang merupakan badan utama di balik FDUSD.

TrueUSD juga baru menjawab bahwa sertifikasi berkala sedang berlangsung. Penyesuaian terbaru pada penambangan koin baru Binance telah menciptakan peluang arbitrase jangka pendek. Ini dianggap sebagai fenomena normal dari dinamika pasar dan penyesuaian likuiditas. Selain itu, saluran pertukaran TUSD yang melibatkan banyak bank di seluruh dunia juga beroperasi dengan lancar. TrueUSD berkomitmen untuk lebih memperluas kemitraannya dengan Binance. Selain itu, layanan pencetakan dan penukaran TUSD selalu dapat diakses melalui tusd.io.

Selain itu, alamat TUSD terbesar ketiga di Tron (dimulai dengan TT2T17, ditandai oleh Aarkham sebagai dugaan alamat Justin Sun) menarik 112 juta TUSD dari hot wallet Binance dalam dua hari terakhir. Menurut analisis Lookonchain, alamat tersebut menghancurkan 104 juta TUSD setelah TUSD dipisahkan, kemudian menyetor 200 juta USDT ke Binance dan menarik hampir 140 juta TUSD untuk mengembalikan TUSD ke kondisi berlabuh. Pada awal TGiwro, paus menarik 31,6 juta TUSD dari Binance dan menyimpannya ke JustLend setelah TUSD dipisahkan, kemudian meminjam 18,97 juta USDT dari JustLend dan menyimpannya ke Binance.

TUSD: Dari kemunculan tiba-tiba hingga tantangan

Menurut situs resminya, TrueUSD diluncurkan di Ethereum pada bulan Maret 2018 oleh TrustToken yang berbasis di California (kemudian berganti nama menjadi Archblock dan kontributor TrueFi). Ini adalah mata uang stabil yang dipatok ke dolar AS. Pada tahun 2021, TUSD telah meluncurkan Avalanche dan Tron satu demi satu, dan akan diluncurkan di BNB Chain pada bulan April 2023.

Pada awal Mei 2018, tepat setelah TUSD diluncurkan, Binance meluncurkan TUSD dan secara bersamaan membuka TUSD/BNB, TUSD/BTC, dan TUSD/ETH, dan kemudian secara bertahap menambahkan pasangan perdagangan TUSD untuk mendapatkan lebih banyak token. Setelah BUSD menghadapi regulasi tahun lalu, Binance meluncurkan acara tanpa biaya penanganan untuk pesanan TUSD, dan juga mendukung TUSD dalam penambangan mata uang baru (catatan: dukungan telah ditangguhkan selama dua periode terakhir), menjadikan TUSD pernah menjadi pasangan perdagangan Bitcoin terbesar di dunia. Binance., dan meningkat pesat.

Dari segi nilai pasar, data CoinGecko menunjukkan bahwa nilai pasar TUSD tiba-tiba muncul pada tiga kuartal pertama tahun 2023, melonjak dari US$756 juta di awal tahun ke puncak US$3,8 miliar di bulan Oktober, namun kemudian mulai meningkat. tren menurun. Nilai pasar saat ini adalah US$2,1 miliar, turun sekitar 40% dalam sebulan.

Sumber: CoinGecko

Dalam hal kepemilikan TrueUSD, pada Desember 2020, kepemilikan bisnis TrueUSD dialihkan ke konsorsium Asia Techteryx, yang akan bekerja sama dengan TRON untuk mengembangkan TUSD di Ethereum, TRON, dan jaringan blockchain lainnya. Efektif 13 Juli 2023, Techteryx akan sepenuhnya mengelola semua operasi dan layanan luar negeri yang terkait dengan TUSD, termasuk pencetakan dan penebusan, orientasi dan kepatuhan pelanggan, serta regulasi cadangan mata uang fiat dan hubungan bank dan kepercayaan, namun, Archblock akan terus melayani Pelanggan AS selama masa transisi.

Perlu diketahui bahwa peralihan kepemilikan ke Techteryx juga menimbulkan kekhawatiran di masyarakat, selain itu Techteryx tidak memiliki website resmi dan kurangnya informasi pengenalan yang detail sehingga membuat masyarakat mempertanyakan kredibilitasnya.

Penulis menemukan di forum komunitas MakerDAO bahwa salah satu anggota tim TrustToken menyatakan pada akhir tahun 2020 bahwa bisnis Techteryx mencakup Hong Kong, Singapura, Guangzhou, Shenzhen, Beijing, dan tempat lain, yang melibatkan real estat tradisional, hiburan, lingkungan, dan teknologi informasi industri, dan pemilik terbesar adalah Jennifer Ms. Jiang (juga CEO). Pada saat yang sama, mereka menjawab bahwa Justin Sun tidak memiliki kepemilikan baru atas Techteryx, juga tidak memiliki hubungan apa pun dengan perusahaan yang berinvestasi di Poloniex. Namun, kami tidak tahu siapa pemilik Techteryx, Jennifer Jiang.

Sebagai pembelajaran dari masa lalu, pelepasan stablecoin dapat dengan mudah memicu serangkaian reaksi berantai seperti krisis likuiditas dan krisis kepercayaan, yang membawa risiko dan tantangan ke pasar yang tidak dapat diabaikan. Saat ini TrueUSD juga aktif merespons, sedangkan untuk tindak lanjutnya akan terus dilacak oleh Foresight News.