ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก “Bridgewater Associates” ก่อตั้งโดย Ray Dalio ได้ออกมาสนับสนุนทองคำอีกครั้ง และตั้งคำถามต่อ Bitcoin อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดในเวลาเดียวกันก็ให้คำตอบที่น่าคิด
เมื่อวันอังคาร Ray Dalio ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ “ราชาแห่งจระเข้” ได้กล่าวในพอดแคสต์ชื่อดัง 《All-In Podcast》 ว่า นักลงทุนไม่ควรเปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำอีกต่อไป เขายกตัวอย่างข้อเสียของ Bitcoin เช่น “ขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง,” “ไร้ความเป็นส่วนตัว” และ “ภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม” พร้อมย้ำว่า “ทองคำเท่านั้นคือพระเจ้าแท้จริง”
เขากล่าวว่า “ในโลกนี้มีเพียงทองคำเท่านั้น” “ทองคำคือสกุลเงินที่เติบโตเต็มที่ที่สุด” และเป็นสำรองเงินตราที่ถือครองโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ เป็นอันดับสอง
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดกลับให้คำตอบที่รุนแรงต่อคำพูดของเหล่ามาสเตอร์เหล่านี้ เมื่อวันเดียวกับที่ Ray Dalio กล่าวคำพูดข้างต้น ราคาทองคำร่วงลงอย่างแรง 168 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไปอยู่ที่ 5,128 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3% ในวันเดียว ในขณะที่ Bitcoin เพียงปรับตัวเล็กน้อย 0.7% ยังคงอยู่ในระดับ 68,700 ดอลลาร์
ปัจจุบัน สงครามระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเข้าสู่วันที่ 5 แล้ว ตลาดอยู่ในภาวะวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างสูง Ray Dalio ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนว่าทองคำคือเกราะป้องกันในยุคสงคราม กลับพบว่าช่วงเวลาที่ต้องการการป้องกันมากที่สุด ทองคำกลับร่วงหนักกว่าค่าเงินดิจิทัลเสียอีก
ความจริงแล้ว การที่ Bitcoin กับทองคำเคลื่อนไหวแยกจากกันไม่ใช่เรื่องใหม่ เมื่อเดือนกรกฎาคมถึงต้นตุลาคมปีที่แล้ว Bitcoin กับทองคำเคลื่อนไหวไปในแนวเดียวกัน จนกระทั่งเกิดปรากฏการณ์การชำระบัญชีในตลาดคริปโตมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ ทำให้แนวโน้มของทั้งสองแตกต่างกันอย่างชัดเจน
นับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 45% ในขณะที่ทองคำในช่วงเวลาเดียวกัน กลับพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 30% ทะลุระดับ 5,100 ดอลลาร์ในทันที
เมื่อดูความผันผวนของตลาดในช่วงความขัดแย้งนี้: ในช่วงเช้าวันเสาร์ที่เกิดการโจมตีทางทหาร ราคาทองคำเคยพุ่งขึ้นชั่วคราว แต่เมื่อความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบแพร่กระจาย ราคาทองคำก็ไม่สามารถรักษาการขึ้นไว้ได้และคืนกำไรทั้งหมด ในทางตรงกันข้าม Bitcoin แม้จะถูกเทขายอย่างหวาดกลัวในวันเสาร์ แต่ก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากข่าวการเสียชีวิตของอามีเนี (Khamenei) ผู้นำสูงสุดของอิหร่านในวันอาทิตย์
ความผันผวนรุนแรงเหล่านี้เป็นเครื่องยืนยันความจริงที่โหดร้าย: ไม่มีสินทรัพย์ใดสามารถทำหน้าที่เป็น “ที่หลบภัยของทุน” ได้อย่างสมบูรณ์แบบในช่วงวิกฤต ทั้งสองต่างก็เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง เพียงแต่ความผันผวนของ Bitcoin มีขนาดเล็กกว่ามาก
อย่างเป็นกลางแล้ว การตั้งคำถามของ Dalio ต่อคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเรื่องที่พูดซ้ำซาก เขายังคงเน้นจุดอ่อนของ Bitcoin ในเรื่อง “ความโปร่งใส” โดยชี้ว่า “ทุกธุรกรรมสามารถถูกตรวจสอบได้ และอาจถูกควบคุมโดยตรง” เขาสงสัยอย่างมากว่า ธนาคารกลางของแต่ละประเทศจะสามารถสะสมสินทรัพย์ที่ทำงานบนสมุดบัญชีสาธารณะได้อย่างไร และเขายังตั้งข้อสังเกตว่า คอมพิวเตอร์ควอนตัมเป็นภัยคุกคามระยะยาวต่อความอยู่รอดของ Bitcoin
อย่างไรก็ตาม Ray Dalio ไม่ได้มอง Bitcoin อย่างสิ้นเชิง เพื่อความหลากหลายของสินทรัพย์ เขายังคงถือ Bitcoin ประมาณ 1% ในพอร์ตการลงทุนส่วนตัว และเคยแนะนำอย่างกล้าหาญเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้วว่า ในสถานการณ์หนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรจัดสรรเงิน 15% ไปยัง Bitcoin หรือทองคำ และกล่าวว่านี่เป็น “ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนความเสี่ยงดีที่สุด”
