หยวนดิจิทัลของจีนเตรียมให้ดอกเบี้ย ปรับแนวคิดการใช้ CBDC ใหม่

• ตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นไป กระเป๋า e-CNY จะได้รับดอกเบี้ย ช่วยส่งเสริมการใช้งานและทำให้หยวนดิจิทัลเป็นทางเลือกที่ใช้งานได้จริงในชีวิตประจำวัน

• หยวนดิจิทัลเปลี่ยนเป็นการฝากเงินแบบอ้างอิงบัญชี สอดคล้องกับ M1 และช่วยให้ธนาคารจัดการยอดเงินเหมือนกับการฝากเงินแบบดั้งเดิม

• การอัปเกรดขยายการใช้งานในด้านเงินเดือน สินเชื่อ บริการภาครัฐ และการค้าข้ามพรมแดน ในขณะที่ยังคงรักษาฟังก์ชันหลักของสกุลเงินดิจิทัล

จีนกำลังดำเนินการครั้งใหญ่กับสกุลเงินดิจิทัลของตน, e-CNY, ในช่วงปีใหม่ ธนาคารกลางจีน (PBOC) จะเปลี่ยนหยวนดิจิทัลจากโครงการทดสอบเป็นระบบที่ใช้งานได้เต็มรูปแบบ ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ใช้ด้วย

การเคลื่อนไหวนี้อาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้ใช้หลายล้านคนโต้ตอบกับเงินดิจิทัล ทั้งในประเทศและต่างประเทศ รองผู้ว่าการธนาคารกลาง Lu Lei ยืนยันว่าหยวนดิจิทัลจะพัฒนาจาก “เงินสดดิจิทัล” ไปสู่ระบบ “เงินฝากดิจิทัล” ที่อ้างอิงบัญชี ซึ่งสอดคล้องกับตัวชี้วัด M1 ของเงินหมุนเวียน

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา, e-CNY อยู่ในระหว่างการทดสอบ ดึงดูดผู้ใช้จากภาครัฐและเอกชนหลายล้านคน ปริมาณธุรกรรมแตะกว่า 7 ล้านล้านหยวน ($986 พันล้าน) ภายในกลางปี 2024 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมค้าปลีกและในประเทศ

อย่างไรก็ตาม การใช้งานในปัจจุบันยังมีข้อจำกัด เนื่องจาก e-CNY ขาดการสะสมดอกเบี้ยและการบูรณาการกับฟังก์ชันธนาคารที่กว้างขึ้น การเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นนี้มีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหานี้ โดยให้ผู้ใช้ได้รับดอกเบี้ยจากยอดคงเหลือในกระเป๋า และอนุญาตให้ธนาคารจัดการยอดเงินเหล่านี้เหมือนกับการฝากเงินภายใต้การกำกับดูแลของ PBOC

หยวนดิจิทัลที่มีดอกเบี้ย

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม เป็นต้นไป ผู้ถือ e-CNY จะสามารถรับดอกเบี้ยได้ สร้างแรงจูงใจใหม่สำหรับการใช้งานอย่างแพร่หลาย นอกจากนี้ ระบบจะจัดประเภทยอดคงเหลือในกระเป๋าตามระดับสภาพคล่อง ซึ่งจะบังคับให้ธนาคารพาณิชย์ถือสำรองเงิน

ผลลัพธ์คือ โครงสร้างนี้เสริมสร้างเสถียรภาพทางการเงินและรับรองการกำกับดูแล นอกจากนี้ การอัปเกรดยังเพิ่มการใช้งานในด้านเงินเดือน สินเชื่อ และการลงทุน รวมถึงการใช้งานในภาครัฐและการค้าข้ามพรมแดน

ระบบยังคงความสามารถในการทำงานร่วมกับเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ ในขณะที่ยังคงรักษาฟังก์ชันทางการเงินหลักไว้ เช่น หน่วยนับของบัญชี, ตัวเก็บมูลค่า, และสื่อกลางในการชำระเงิน

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนี้ตั้งคำถามว่าสิทธิ์ของ e-CNY จะเป็นการเสริมหรือทดแทนการฝากเงินแบบดั้งเดิมของธนาคาร การบูรณาการดอกเบี้ยและสำรองเงินตามสภาพคล่องอาจดึงดูดทั้งบุคคลและธุรกิจ ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นและลดความยุ่งยากในการแปลงสภาพ