تقرير نهاية العام 2025: رأس مال المخاطرة للعام

بعد فترة من الانخفاض الذي استمر لعدة سنوات، شهد عام 2025 عودة حاسمة لرأس مال المخاطر في مجال العملات الرقمية، بقيادة مجموعة صغيرة من الشركات التي شكلت التنظيم والبنية التحتية واعتماد المستهلك.

تدفقت رؤوس الأموال مرة أخرى، ولكن بشكل أكثر انتقائية، وكانت الشركات التي تصدرت المشهد تلك التي تمتلك قناعة طويلة الأمد، وعمق تقني، والقدرة على تشكيل الأسواق بما يتجاوز مجرد كتابة الشيكات. من القوى التنظيمية إلى صانعي الملوك الأصليين للعملات الرقمية، هذه هي الشركات الخمسة لرأس مال المخاطر التي حددت العام.

أفضل 5 شركات رأس مال مخاطر لهذا العام

تُعد قائمة شركة رأس مال المخاطر للعام، التي أعدها فريق تحرير Bitcoin.com News، تصنيفًا لأبرز خمس شركات رأس مال مخاطر التي شكلت مجال العملات الرقمية في 2025. تشمل معايير الاختيار والترتيب، ولكن لا تقتصر على: كيف شكلوا مشهد العملات الرقمية في 2025، وتأثير السوق، والأداء ( بالطبع!).

نحن نعد تنازليًا من الرقم 5 إلى الرقم 1، مع نهاية الشركة التي نعتبرها شركة رأس مال مخاطر للعملات الرقمية لعام 2025.

5. دراغونفلاي

حصلت دراغونفلاي على مكانتها بين نخبة 2025 من خلال تميزها في مجال قليل من الآخرين يستطيعون: ربط أسواق العملات الرقمية الشرقية والغربية. مع شبكات عميقة عبر آسيا، والولايات المتحدة، وأوروبا، كانت الشركة دائمًا في مركز أكبر الصفقات خلال العام.

ركزت الشركة على مشاريع العملات الرقمية في المدفوعات، والعقود الدائمة، وبروتوكول العملات المستقرة، والزراعة العائدية، بتمويل متوسط يتراوح بين $3 مليون إلى $10 مليون لكل جولة.

قادت دراغونفلاي جولة تمويل Monad بشكل مشترك وشاركت في الجولة B من Polymarket، مما ضمن تعرضها لكل من البنى التحتية الرائدة واللعب الاستهلاكية في 2025. كما واصلت الشركة زخمها مع Ethena، مما عزز قوتها في المنتجات العالمية للعملات الرقمية التي تركز على العائد.

الإنجازات الرئيسية في 2025: Monad (مشاركة قيادية)، Polymarket (السلسلة B)، Ethena

القوة الخارقة: شبكة عالمية، تربط رأس المال، والموهبة، والسيولة عبر المناطق

4. بولي كوين كابيتال

قدمت بولي كوين أداءً يُعتبر الأقوى بين أي صندوق عملات رقمية في 2025. معروفة باستراتيجيتها العدوانية، الأصلية للعملات الرقمية، حققت الشركة نجاحًا مبكرًا في رهاناتها التي شكلت سرديات العام.

الأهم من ذلك، كانت بولي كوين مستثمرًا بذرة في Polymarket، التي انفجرت لتصبح تطبيق العملات الرقمية الاستهلاكي الرائد في 2025، محققة مليارات في حجم سوق التوقعات. كما قادت الشركة الجولة C المنتظرة بشدة من Berachain، مما رسخ دورها كصانع ملوك للأنظمة البيئية الناشئة. دعم بولي كوين Monad عزز من أداءها المثير للإعجاب بالفعل خلال العام.

شملت مجالات التمويل الرئيسية الخصوصية، الطبقة 1، بروتوكول العملات المستقرة، وإدارة الخزانة، بمتوسط تمويل يتراوح بين $3 مليون إلى $10 مليون لكل جولة.

الإنجازات الرئيسية في 2025: Polymarket (التمويل الأولي)، Berachain (السلسلة C بقيادة)، Monad (داعم)

القوة الخارقة: ألفا الأصلية للعملات الرقمية، اكتشاف “degen” الفائزين قبل أن يصبحوا سائدين

3. بينانس لابز (YZi لابز)

إعادة تسمية إلى YZi Labs، استغلت بينانس لابز وصولها غير المسبوق إلى النظام البيئي لتظل واحدة من أكثر المستثمرين تأثيرًا في العملات الرقمية. مع أكثر من $10 مليار في الأصول تحت الإدارة، لعبت الشركة دورًا فريدًا عند تقاطع رأس مال المخاطر، وإطلاق الرموز، وسيولة البورصة.

في 2025، دعمت بينانس لابز مجموعة من المشاريع ذات الزخم العالي، بما في ذلك Plume و Pendle، مستفيدة من الوصول المبكر إلى التوزيع واعتماد المستخدمين. على الرغم من ارتباطها الوثيق بنظام بينانس البيئي، أصبحت YZi Labs بشكل متزايد شريك نمو عالمي، خاصة للمشاريع التي تسعى إلى توسع سريع عبر الأسواق الناشئة.

تدور التمويلات الكبرى حول مشاريع على Binance Alpha، والذكاء الاصطناعي (AI)، وتوسيع نطاق البيتكوين، والمدفوعات مع شيكات تتراوح بين $3 مليون إلى $10 مليون لكل جولة تمويل.

الإنجازات الرئيسية في 2025: Plume، Pendle، إطلاقات متوافقة مع النظام البيئي

القوة الخارقة: التوزيع. قليل من الشركات يمكنها تسريع الاعتماد على نطاق بينانس

2. باردجيم

حافظت باردجيم على سمعتها كمستثمر محترم تقنيًا في مجال العملات الرقمية. بدلاً من مطاردة الضجة، ركزت الشركة على البنية التحتية الأساسية، داعمة فرق تدفع حدود أداء البلوكشين واللامركزية.

في 2025، برزت باردجيم كمستثمر قيادي في Monad، والتي وُصفَت على نطاق واسع بأنها أكثر التحديات موثوقية من حيث الأداء العالي للطبقة 1 في العام. كما تم الكشف عن أن الشركة مالكة رئيسية ومودعة في Hyperliquid، البورصة اللامركزية التي سيطرت على حجم التداول على السلسلة. عززت مشاركة باردجيم المستمرة مع Flashbots من دورها المركزي في تطور سوق إيثريوم.

تشمل مجالات التركيز للشركة البورصات اللامركزية كما يتضح من استثمارها في Hyperliquid، وأسواق التوقعات، ونظم الإطلاق، مع حجم جولة متوسط يتراوح بين $3 مليون إلى $10 مليون.

الإنجازات الرئيسية في 2025: Monad (قيادة)، Hyperliquid (مساهم رئيسي)، Flashbots

القوة الخارقة: البحث. غالبًا ما تساعد في كتابة الكود والأوراق التي تشكل العملات الرقمية نفسها

1. a16z كريبتو — شركة رأس مال مخاطر العام

أثبتت ذراع العملات الرقمية في Andreessen Horowitz مرة أخرى لماذا تظل القوة الأكثر نفوذًا في الصناعة. في 2025، جمعت a16z كريبتو رأس مال، وتأثير سياسات، والسيطرة على السرد بشكل أفضل من أي منافس. استمر تقرير حالة العملات الرقمية 2025 الخاص بها في أن يكون المرجع الأكثر استشهادًا بالبيانات، مؤثرًا في المحادثات عبر الشركات الناشئة، والمؤسسات، والمنظمين على حد سواء.

وفقًا لبيانات Cryptorank، شملت مجالات التمويل الرئيسية للشركة الذكاء الاصطناعي، والمدفوعات، وسلاسل الطبقة 2، مع جولات تمويل متوسطة تتراوح بين $10 و $20 مليون. استثمرت الشركة في 30 استثمارًا في 2025، وكان أبرزها استثمارها غير المعلن في Kalshi، بورصة منظمة للتداول على أسواق التوقعات.

اعتمدت الشركة بشكل كبير على استثمارات طبقة التطبيقات، وبنية العملات المستقرة، والأصول المالية على السلسلة، وهي مجالات استفادت أكثر من تحسين الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة. لعب فريق السياسات الخاص بـ a16z دورًا مرئيًا في واشنطن، مما ساعد على تيسير المشاركة المؤسسية ووضوح سوقي أكبر.

الإنجازات الرئيسية في 2025: الدعوة التنظيمية، بنية العملات المستقرة، هيمنة طبقة التطبيقات

القوة الخارقة: التأثير – لا يضاهيها أي شركة رأس مال مخاطر أخرى في التأثير على الحكومات وغرف الاجتماعات

نظرة مستقبلية

بينما ظلت عشرات صناديق العملات الرقمية نشطة في 2025، تميزت هذه الشركات الخمسة من خلال تشكيل النتائج، وليس مجرد تمويلها. مع تزايد دخول العملات الرقمية إلى التمويل السائد واعتماد المستهلك، من المحتمل أن ينمو تأثيرها أكثر في السنوات القادمة.