После «2025 года突破之年» соответствует, рынок криптовалют в 10 триллионов долларов больше не фантазия?

Время всегда приходит неожиданно, колебания K-лайн всегда непредсказуемы, это и есть сноска 2025 года, сегодня мы стоим на хвосте времени, оглядываясь в прошлое и смотря в будущее.

Уходящий 2025 год не может похвастаться колебаниями в криптоиндустрии, но и не отличается спокойствием. С начала года, когда Трамп-криптовалюта вызвала бурю, до возвращения Эфириума в разгар лета и кровавой расправы в глубокой осени, когда 1011 принесла потери, очерчивается взлет и падение крипторынка.

Но, оставив в стороне эти колебания на K-линиях, криптоиндустрия наконец-то встретила свое второе весеннее время.

В январе Белый дом опубликовал исполнительный указ, полностью отвергая предыдущую мысль о «ограничительном регулировании».

В марте Трамп представил план резервирования биткойнов, включив 200000 конфискованных биткойнов в стратегический резерв.

В апреле Министерство юстиции США распустило специальную группу по правоприменению в области криптовалют, что освободило пространство для развития compliant-платформ.

В июле в США вступил в силу законопроект о стабильных монетах (GENIUS).

В августе в Гонконге официально вступили в силу “Законодательство о стабильных монетах”.

Эти события не являются изолированными, а образуют четкую логическую цепочку вокруг «комплаенса»: американский законопроект решает ключевые опасения по поводу входа институциональных инвесторов, в то время как вступление в силу гонконгских норм открывает путь к соблюдению правил в Азии.

Оглядываясь на более чем десятилетнюю историю развития криптовалют, их отношения с регулированием постоянно эволюционировали в ходе борьбы, и плотное введение нормативных актов по всему миру в 2025 году знаменует собой официальное прощание отрасли с диким ростом и переход к новому этапу развития.

Таким образом, если нужно подвести итог развития криптоиндустрии в 2025 году одним словом, это должно быть — соответствие.

Куда направится индустриальная соответствие? Сохраняются ли еще дивиденды от развития? Это то, что стоит обдумать.

Десятилетние изменения в надзоре: как перейти от запрета к регулированию?

За последние десять лет глобальное регулирование криптовалюты прошло три стадии: «отказ и запрет, осторожное исследование, нормативное развитие», что четко отражает изменение регуляторного подхода в ответ на рост масштабов отрасли.

В 2009 году, когда появился Биткойн, его децентрализованная природа позволила ему находиться вне традиционной финансовой регулирующей системы, и большинство регионов мира хранили молчание по поводу этого нового явления, в то время как в некоторых регионах его рассматривали как «спекулятивный инструмент» или «средство преступления».

До 2015 года размер крипторынка составлял менее 10 миллиардов долларов, а глобальное регулирование в основном заключалось в запретах и предупреждениях.

Центральный банк Китая в 2013 году опубликовал «Уведомление о предотвращении рисков биткойна», в котором четко указал его нефинансовую природу; Россия в 2014 году включила криптоторговлю в категорию незаконной; SEC США рассматривает его только как «инвестиционный инструмент, к которому следует относиться с осторожностью».

В это время индустрия полностью находится в регулируемой пустоте, сделки часто осуществляются через третьи стороны, атаки хакеров и мошеннические события происходят часто.

С 2017 по 2022 год, с ростом экосистемы Ethereum и всплеском DeFi, рыночная капитализация криптовалют превысила 2 триллиона долларов, а регулирование вошло в период осторожных исследований.

!

Япония стала первой страной, пытающейся регулировать криптоторговлю, в 2017 году изменив Закон о финансировании, выдав лицензии криптобиржам; Швейцария же через стратегию «Крипто-долины» создает инклюзивную регуляторную рамку, позволяя банкам осуществлять криптокастодиальные услуги.

На данном этапе SEC США начинает четко определять свою регуляторную позицию, классифицируя некоторые токены как “ценные бумаги” и принимая меры по урегулированию беспорядка с ICO, однако стандарты регулирования на федеральном и государственном уровнях все еще конфликтуют.

В этот период, хотя в некоторых регионах Азии были введены запреты, глобальное регулирование уже начинает формироваться. Полный запрет не может остановить технологические инновации, ключевым является создание подходящей системы регулирования.

С 2023 года регулирование вступило в стадию нормализации, и после таких рисковых событий, как крах FTX, потребность отрасли в соблюдении нормативных требований стала беспрецедентной.

Европейский Союз первым активизировался, законопроект MiCA вступит в силу в конце 2024 года, став первой в мире унифицированной рамкой регулирования криптовалют; SEC США пересматривает свою регуляторную стратегию, переходя от «широкого определения ценных бумаг» к классификационному регулированию; такие страны, как Сингапур и Объединенные Арабские Эмираты, создают специализированные регулирующие органы и формируют регуляторные песочницы.

Эта системная норма заложила основу для взрыва тенденций соблюдения в 2025 году.

Почему 2025 год называют годом прорыва в регулировании?

В 2025 году глобальное крипто-соответствие достигнет качественного скачка, а западные рынки, представленные США и Европейским Союзом, установят четкие правовые рамки. Гонконг, в свою очередь, сделает прорыв с помощью правил о стабильных монетах, ускоряя процесс соблюдения норм в Азии и формируя регуляторную сеть, охватывающую основные экономики.

США завершили полную реконструкцию своей крипто-регуляторной системы в 2025 году, став центром глобальных политических изменений.

23 января администрация Трампа выпустила исполнительный указ “Укрепление лидерства США в области цифровых финансовых технологий”, отменив ограничительные меры времен Байдена и установив регуляторный акцент на “содействие инновациям”.

Этот указ непосредственно способствовал внедрению последующих серий законопроектов: 18 июля закон GENIUS был подписан президентом и вступил в силу, создавая регуляторную систему для стабильных монет. Федеральное правительство отвечает за управление эмитентами стабильных монет системного значения с капитализацией более 10 миллиардов долларов и требует, чтобы резервные активы были полностью обеспечены долларом.

!

В то же время Палата представителей приняла Законопроект о ясности на рынке цифровых активов, который четко определяет стандарты классификации криптоактивов: исключает децентрализованные токены, такие как биткойн и эфириум, из категории ценных бумаг и вводит дифференцированное регулирование для централизованных стейблкоинов и токенов, классифицируемых как ценные бумаги.

Кроме того, прорывы в соблюдении норм в США также отражаются на инновациях на стратегическом уровне.

6 марта Трамп подписал указ о создании “стратегического биткойн-резерва”, в который войдут 200 тысяч биткойнов, изъятых Министерством юстиции, и будет введен постоянный запрет на продажу. Эта мера направлена на усиление дефицита биткойнов через институциональное хранение, что стало прецедентом для суверенных государств в распределении криптоактивов.

Направление регулирования и правоприменения также было синхронно скорректировано. В апреле Министерство юстиции распустило национальную группу по правоприменению в сфере криптовалют, четко указав, что будет преследовать только серьезные незаконные действия и больше не будет возбуждать уголовные дела против регулируемых торговых платформ, что создает более благоприятную среду для развития в отрасли.

Европейский союз, осуществляя углубленное исполнение закона MiCA, создает самую строгую в мире систему соблюдения норм. По состоянию на ноябрь 2025 года 57 организаций получили лицензии MiCA, обеспечив полное регулирование цепочки от эмиссии до хранения.

Основное внимание в законопроекте уделяется тому, что, получив лицензию на услуги криптоактивов в одной из стран-членов Европейского Союза, можно легально вести бизнес во всех 27 странах-членах.

Данная модель классификационного регулирования уже показала свою эффективность: Tether (USDT) был полностью снят с торгов на европейских биржах за несоответствие стандартам аудита, тогда как регулируемый стейблкоин от Circle, благодаря публичному раскрытию резервов, занял значительную долю рынка стейблкоинов в Европе.

Более революционным является то, что в ноябре децентрализованный кредитный протокол Aave прошел проверку Центрального банка Ирландии и стал первым DeFi проектом, получившим разрешение MiCA, что знаменует собой начало регулирования децентрализованной экосистемы.

Аналогично, процесс соблюдения норм на восточном рынке также достиг ключевого прорыва в 2025 году, вступление в силу правил о стейблкоинах Гонконга стало важной вехой.

1 августа вступает в силу “Регламент о стабильных монетах”, который четко указывает, что эмитенты стабильных монет должны получить лицензию Гонконгского управления финансов (HKMA) и требуют, чтобы стабильные монеты, привязанные к фиатной валюте, имели резервные активы с низким риском в пропорции 1:1.

Этот законопроект не только регулирует выпуск стабильных монет, но и закладывает основу для создания в Гонконге азиатского центра криптофинансов. На конец сентября 36 организаций подали заявки на получение лицензий.

!

С глобальной точки зрения, к 2025 году сформировались две новые характеристики тенденций соблюдения норм:

Во-первых, регуляторная структура переходит от «фрагментированности» к «единству», федеральный закон США и MiCA Европейского Союза формируют межрегиональные стандарты.

Во-вторых, сфера регулирования расширяется от «централизованных учреждений» до «децентрализованной экосистемы», DeFi и NFT начинают подлежать нормативному регулированию.

В преддверии завершения 2025 года соблюдение нормативных требований больше не является «уздечкой» для развития отрасли, а становится «пропуском» для привлечения триллионных капиталовложений, что становится ключевой тенденцией, движущей отрасль к зрелости.

Индустриальная самоорганизация: учреждения способствуют ускорению соблюдения норм

Конечно, реализация нормативно-правовой базы невозможна без активного участия отраслевых организаций, в конце концов, надзор без сотрудничества — это просто кусок бумаги.

В 2025 году такие ведущие платформы, как Coinbase и OKX, а также инвестиционные учреждения, такие как a16z и Fidelity, через соблюдение норм и продвижение политики стали связующим звеном между регулированием и рынком, ускорив процесс соблюдения норм в отрасли.

Coinbase, как одно из первых легализованных учреждений в США, получила первую лицензию на биткойн-транзакции (BitLicense), выданную штатом Нью-Йорк, еще в 2014 году, а затем последовательно получила лицензии на денежные переводы в 46 штатах/регионах, что позволяет ей легально работать во всех 50 штатах.

В 2025 году Coinbase, чтобы адаптироваться к закону MiCA, перенесет свою новую штаб-квартиру в Люксембург и обеспечит полное покрытие рынка 27 стран Европы через лицензию MiCA.

Coinbase в этом году также приобрела Liquifi и Echo за сотни миллионов долларов, чтобы наладить выпуск активов и публичные продажи в качестве платформы для соблюдения норм в будущих выпусков токенов, а также для удовлетворения потребностей институциональных клиентов в соответствующих, эффективных инструментах управления цифровыми активами.

Аналогично, другая старая биржа OKX построила отраслевой эталон с помощью «глобальной лицензии и технологической соответствия». Будучи одной из первых бирж, начавших процесс соответствия, она уже в 2024 году стала первой в мире торговой платформой, получившей полную лицензию на операционную деятельность в ОАЭ, а в том же году также получила лицензию крупного платежного учреждения в Сингапуре.

После официального вступления в силу закона MiCA в Европе, OKX стал одной из первых глобальных бирж, получивших лицензию MiCA и начавших операции в Европе. В то же время OKX строго проводит KYC/AML и предлагает разнообразные соответствующие продукты, чтобы соответствовать регуляторным требованиям разных стран, создавая глобальную систему соблюдения норм. Его глобальная команда по соблюдению норм и масштабы управления рисками превышают 600 человек.

!

Кроме того, OKX в этом году также усилила свое присутствие на американском рынке, получив лицензии на деятельность в примерно 47 штатах и некоторых регионах, а также значительно привлекла опытных специалистов с фоном в американском регулировании и традиционных финансах, таких как бывший руководитель Управления финансовых услуг штата Нью-Йорк Линда Лейсвелл, которая заняла должность главного юридического директора и после назначения реорганизовала юридический и комплаенс-отдел OKX.

Ранее страдавший от проблем с соблюдением норм Binance восстановил свой имидж соответствия через получение лицензий. После предыдущих регуляторных споров Binance ускорил подачу заявок на лицензии в 2025 году и в настоящее время получил лицензии на соблюдение норм в 30 странах по всему миру.

Совсем недавно Binance официально получила глобальную лицензию ADGM/FSRA в Абу-Даби, став первой биржей, которая получила полное разрешение в рамках этой регулирующей структуры, что ускоряет ее соблюдение нормативных требований.

Как сказал основатель и CEO OKX Star: «Мы видим, что все больше крипто-компаний начинают учиться, как развиваться здорово в рамках регуляторной системы», основатель Binance CZ также подчеркнул, что массовое принятие криптовалюты будет медленным процессом, и четкая регуляторная структура является первоочередным условием.

Кроме того, некоторые инвестиционные организации продвигают улучшение нормативной базы через лоббирование политик и строительство экосистемы.

a16z вложила десятки миллионов долларов в 2025 году для продвижения процесса соблюдения норм в криптовалюте и участвовала в обсуждении поправок к законопроекту GENIUS и Закону о четкости рынков цифровых активов, продвигая включение в законопроект пункта «защита инноваций», освобождающего от части обязательств по соблюдению норм децентрализованные протоколы.

Финансовые гиганты, такие как Fidelity и BlackRock, через выпуск биткойн-ETF, управляющие криптоактивами, стремятся соответствовать нормативным требованиям и участвуют в обсуждениях с правительством и регуляторами (такими как SEC и CFTC), продвигая четкие и осуществимые рамки регулирования.

Именно благодаря усилиям и сотрудничеству этих институтов в индустрии Биткойн прошел путь от регуляторного вакуума в начале своего существования в 2009 году, через глобальное предупреждение после хаоса ICO в 2017 году, к формированию глобальной сети соблюдения норм к 2025 году, что наконец позволило криптоиндустрии избавиться от ярлыка “серой зоны”.

Соответствие сделает 10 триллионов не просто мечтой?

Беспорядочное развитие когда-то было главным препятствием для роста криптоиндустрии — колебание FTX привело к сокращению рынка на 70% в 2022 году, а неясные регуляции отпугнули традиционные институты.

Совершенствование нормативной базы в 2025 году открывает новые возможности для роста на рынке.

Соответствие запустило потребность в корпоративном уровне распределения активов. В прошлом из-за неопределенности регуляции большинство компаний занимали выжидательную позицию по отношению к криптоактивам, четкость глобальной регуляторной структуры в 2025 году будет способствовать ускорению поступления корпоративных средств.

Согласно статистике CoinGecko, в первые три квартала 2025 года объем глобального корпоративного распределения криптоактивов превысит 120 миллиардов долларов, что на 450% больше, чем за весь 2024 год. Вход компаний на рынок не только приносит дополнительные средства, но и повышает ликвидность и стабильность криптоактивов.

Взрывной рост крипто ETF стал важным каналом для привлечения средств. После вступления в силу закона GENIUS SEC смягчила стандарты одобрения крипто ETF, и в 2025 году было одобрено десятки крипто ETF для上市.

По состоянию на ноябрь, общий объем управления крипто-ETF в США превысил 140 миллиардов долларов, из которых объем Bitcoin ETF от BlackRock составил 70 миллиардов долларов, став самым популярным и быстрорастущим продуктом.

!

В то же время популяризация ETF позволяет обычным инвесторам участвовать в крипторынке через традиционных брокеров, не имея прямого доступа к криптобиржам, что значительно снижает порог участия.

Соблюдение норм приводит не только к росту капитала, но и к восстановлению экологической ценности. В рамках соблюдения норм, применение криптоактивов переходит от спекулятивной торговли к реальной экономике, так как Walmart и Amazon исследуют возможность использования стейблкоинов для завершения расчетов в транснациональных цепочках поставок, ожидается, что затраты на расчеты снизятся на 60%.

Эти сцены внедрения делают криптоактивы действительно частью традиционных финансов и реальной экономики, предоставляя надежную поддержку для целевого рынка в 10 триллионов долларов.

С момента бесконтрольного дикого роста до полного внедрения регулирующей рамки в 2025 году, криптоиндустрия за десять с лишним лет совершила переход к мейнстримным финансам.

Но совершенствование регулирования не является конечной точкой развития отрасли, а является новой отправной точкой «золотого десятилетия».

С формированием глобальной сети соответствия и ускоренным интеграцией традиционного капитала и реальной экономики, крипторынок переходит от периферии к центру. Соответствие будет продолжать оставаться основным движущим фактором, способствующим достижению прорыва в масштабе от 3 триллионов до 10 триллионов, восстанавливая глобальную финансовую ценностную систему.

Несмотря на то, что крипторынок в данный момент все еще находится под паникой 1011, стоя на пороге 2026 года, мы, продолжающие строить индустрию, можем лишь надеяться и качественно выполнять каждое текущее дело.

Поскольку «жизнь — это всегда и только тот момент, который мы переживаем сейчас», как 17 лет назад Сатоши Накамото просто написал белую книгу, но это дало начало совершенно новой отрасли.

(Данный материал опубликован с разрешения партнера PANews ****, оригинальная ссылка | Источник: Блокчейн Рыцарь __)

_
Отказ от ответственности: Данная статья предназначена только для предоставления рыночной информации, все содержимое и мнения представлены только для справки, не являются инвестиционным советом и не отражают точку зрения и позицию блокчейна. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения и осуществлять сделки, автор и блокчейн не несут никакой ответственности за прямые или косвенные убытки, понесенные инвесторами в результате сделок.
_

Теги: GENIUS ActMICASEC резервация криптовалюты соответствие Трамп Япония ЕС Биткойн законопроект регулирование запрет стабильные монеты законодательство США ценные бумаги Гонконг