Anchorage придбала Hedgey: повний план! Від зберігання до TGE — створення імперії токенів

Anchorage Digital цього тижня оголосила про придбання стартапу Hedgey, який спеціалізується на управлінні структурою токенів, — це вже друге придбання Anchorage за три дні. У понеділок Anchorage вже придбала відділ управління багатством Securitize, а тепер знову інтегрує технології розподілу, делегування та управління належністю токенів Hedgey.

Стратегічна трансформація від гіганта з депозитарної сфери до управління життєвим циклом токенів

(Джерело: Anchorage Digital)

Anchorage — перша криптовалютна компанія, яка отримала федеральну банківську ліцензію від Управління валют США (OCC). Зі зростанням кількості криптовалютних компаній, що входять у сферу криптобанків, Anchorage постійно розширює свою діяльність. Наприклад, Anchorage дедалі активніше працює у сфері стабільних монет і розширює свою команду управління багатством. Це придбання Hedgey є ключовим кроком у стратегії трансформації Anchorage.

Зазвичай Anchorage відома своїми послугами з інституційного цифрового активного депозитарію. Однак, простий депозитарний бізнес у сфері криптовалют стає дедалі більш конкурентним — конкуренти, такі як Coinbase Custody, BitGo і Fireblocks, активно захоплюють ринок. Anchorage усвідомлює, що для збереження лідерських позицій потрібно розширюватися у верхню та нижню частини життєвого циклу токенів, пропонуючи більш комплексні послуги.

Генеральний директор Anchorage Nathan McCauley у заяві зазначив: «Засновники мають зосереджуватися на розвитку продуктів, спільноти та користувачів, а не на операційних ризиках. При роботі з токеновою економікою, особливо при взаємодії з інституційними інвесторами, обрана інфраструктура визначає вашу репутацію.» Ці слова розкривають основну цінність Anchorage: забезпечити надійну інфраструктуру, щоб підприємці могли зосередитися на своїх основних бізнесах.

Інтегруючи Hedgey, Anchorage зможе пропонувати клієнтам комплексний сервіс — від дизайну, випуску і розподілу токенів до довгострокового управління. Така вертикальна інтеграція дозволяє Anchorage отримувати цінність на кожному етапі та забезпечувати безшовний досвід для клієнтів. Для проектів, що готуються до проведення токен-сейлу (TGE), вибір Anchorage означає відсутність необхідності співпрацювати з кількома сервіс-провайдерами, що знижує витрати на координацію та операційні ризики.

Як Hedgey доповнює екосистему токенів Anchorage

Hedgey пропонує платформу для управління розподілом, делегуванням і належністю токенів, сприяючи проведенню токен-сейлів (TGE) і відстеженню токенів після їх випуску. Ці функції є критично важливими для будь-якого проекту, що проводить TGE, але часто є найскладнішими у реалізації. Розподіл токенів вимагає складної логіки смарт-контрактів, а програми делегування — довгострокового моніторингу та виконання, і помилки можуть призвести до юридичних спорів або криз довіри спільноти.

McCauley додав, що інтеграція Hedgey і залучення досвідченої команди стартапу допоможе зменшити «тертя і помилки» у керуванні структурою власності токенів. На платформі, яку Anchorage придбала, можна забезпечити «повну таблицю структури власності», сприяти «білою рукою входу» та «керувати делегуванням і розподілом» через тонке налаштування типів надання та податкових опцій.

Білою рукою входу — важлива особливість сервісу Anchorage. Багато платформ управління токенами пропонують інструменти самостійного обслуговування, але для проектів із розподілом токенів на сотні мільйонів доларів потрібні професійні консультації та індивідуальні рішення. Придбавши Hedgey, Anchorage зможе надавати цю висококласну послугу своїм клієнтам високої вартості.

«Крім управління і розподілу токенів, ми можемо допомогти вам з питаннями створення депозитарію і підтримки стейкінгу, розподілу, маркетмейкінгу, а також комплексного управління грошовими та криптовалютними активами,» — зазначає Anchorage. Цей опис чітко демонструє бачення Anchorage щодо сервісу життєвого циклу: від створення токенів, депозитарію, управління ліквідністю на ринку і до довгострокового розподілу активів. Anchorage прагне стати єдиним партнером для проектів.

Цінність ліцензії OCC у новому конкурентному середовищі

Минулого тижня одна з найвищих американських регуляторних установ — Управління валют США (OCC) — умовно схвалило п’ять криптовалютних компаній — Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets і Paxos — для отримання статусу трастового банку. Ці компанії, ймовірно, прагнутимуть стати обмеженими банками для надання послуг стабільних монет відповідно до закону «GENIUS», підписаного президентом Трампом цього літа.

Ця подія є і можливістю, і викликом для Anchorage. З одного боку, зростає кількість конкурентів у регульованій сфері криптобанків, і перевага Anchorage у володінні ліцензією OCC послаблюється. З іншого — Anchorage, як перша компанія, що отримала цю ліцензію, вже має багаторічний досвід у регуляторних питаннях і налагоджені зв’язки з регуляторами, що створює важкий для копіювання конкурентний бар’єр.

Три головні конкурентні переваги Anchorage

Першість у отриманні ліцензії OCC: як перша компанія, що отримала федеральну банківську ліцензію для криптовалют, Anchorage має перевагу у розумінні регуляторних процесів і відповідності

Інтеграція всього життєвого циклу послуг: через придбання Hedgey і відділу управління багатством Securitize, Anchorage пропонує повний цикл — від створення токенів до управління активами

Довгострокова довіра інституційних клієнтів: багаторічний досвід роботи з інституційними клієнтами формує репутацію, що дає Anchorage перевагу у залученні високовартісних проектів

Стратегії двох придбань демонструють гостре розуміння змін у конкурентному середовищі. Коли такі гіганти, як Circle і Ripple, також отримають ліцензію OCC, просте володіння ліцензією вже не дає конкурентної переваги. Anchorage має розвивати нові конкурентні переваги у глибині і ширині сервісів, і управління життєвим циклом токенів — це ще не досліджений ринок.

Майбутні амбіції у сфері інфраструктури токенів

Мета Anchorage — не лише надавати послуги, а й стати інфраструктурним шаром для токенової економіки. Контролюючи кожен етап — від дизайну токенів до довгострокового управління — Anchorage може створити самопідсилюючу екосистему. Проекти, що проводять TGE з Anchorage, автоматично обирають її депозитарні послуги; активи, що зберігаються у Anchorage, легко інтегруються з її сервісами управління багатством і маркетмейкінгу.

Такий ефект «замикаючої» екосистеми має велике значення для довгострокової цінності Anchorage. У фінансових технологіях високі витрати на перехід до інших сервісів формують глибокий захист бізнесу. Коли структура власності, записи про розподіл токенів, депозитарні активи і портфелі інвестицій зосереджені у системі Anchorage, перехід до інших постачальників стає дуже дорогим.

Зі зростанням кількості традиційних компаній, що досліджують токенізацію, сервіс життєвого циклу Anchorage стане ще більш привабливим. Корпоративні клієнти потребують не лише технологічних рішень, а й гарантій відповідності та довгострокового партнерства. Ліцензія OCC і комплексні можливості Anchorage роблять її ідеальним партнером для таких компаній.