Dari sudut pandang investor, bagaimana memahami sifat Alpha lintasan BTCFi?

Menulis: JiaYi

23.500 BTC, ini seberapa besar?

Sebagai seorang investor yang percaya pada BTC dan proyek terkaitnya, saya telah berinvestasi dalam beberapa proyek BTC seperti Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo, dan Solv. Terutama, Solv baru-baru ini mengumumkan pembaruan besar dengan meluncurkan SAL (Staking Abstraction Layer), baik dalam hal momentum operasional maupun dukungan dari komunitas.

Saat ini, juga ada 2.35 BTC yang dipasang di Solv, kecuali Block.one dan Mt.Gox yang sudah bangkrut, angka ini hanya kalah dari MicroStrategy (252,220 BTC) dan TSL (252,220 BTC), melebihi Marathon, Hut 8, dan sejumlah perusahaan pertambangan lainnya~

Apa yang menjadi medan perang utama BTCFi? Atau, pada dasarnya, masalah apa yang ingin diselesaikan BTCFi? Ini juga merupakan pertanyaan wajib dalam ekosistem BTC, hari ini saya akan menjelaskan pemahaman saya tentang lintasan BTCFi dari sudut pandang investor secara singkat.

Bitcoin berjalan di jalan musim Keuangan Desentralisasi

Para Degen yang telah mengalami gelombang pertama Summer Keuangan Desentralisasi di rantai lama pasti tidak asing dengan yearn.fi, ‘kolam senjata mesin’ di rantai.

Menurut pendapat saya, bagi ekosistem BTC, Solv dan sejenisnya berperan sebagai ‘Smart Pool’, semua orang merasakannya, baik itu BTCB, WBTC, dan aset BTC baru seperti FBTC, M-BTC, benar-benar melepaskan Likuiditas BTC ke dalam skenario on-chain, tetapi juga semakin memperparah fragmentasi Likuiditas BTC.

Terutama bagi pengguna yang mengalami kesulitan memilih, untuk mendapatkan penghasilan yang lebih tinggi dan stabil, bahkan perlu memiliki sejumlah xxBTC di dalam dompet. Jadi, Solv dengan strategi pendapatan lintas rantai dan Likuiditasprotokol sebenarnya merupakan ‘agregator pendapatan’ untuk aset BTC.

Tidak peduli apa BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC…berbagai aset BTC yang berbeda on-chain, semuanya dapat ditukarkan menjadi SolvBTC, menyederhanakan pengalaman pengelolaan aset bagi semua orang.

Tentu saja ini juga berarti peluang Likuiditas untuk mengintegrasikan aset BTC yang berbeda, SolvBTC berjalan di seluruh rantai, membentuk sebuah kolam aset yang seragam, memberikan peluang penghasilan yang lebih beragam bagi pemegang.

BTCFi akan melahirkan ekosistem aset yang besar

BTC pada tahun-tahun awal sebenarnya sangat ‘sendirian’.

Dalam beberapa gelombang pasar kripto yang lalu, baik itu tren ICO pada tahun 2017, musim panas DeFi pada tahun 2020, atau cerita tentang token non-fungible setelahnya, ekosistem BTC tampaknya selalu terpinggirkan, BTC dianggap sebagai aset non-berbunga.

Namun, sejak tahun lalu, semakin banyak proyek yang mencoba memberikan pendapatan on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset penghasilan. Tren ini tidak hanya membangunkan BTC yang terlupakan, tetapi juga membuka pintu bagi BTC untuk memasuki pasar pendapatan on-chain, yang menandai pengulangan ulang dan pembebasan nilai ekosistem secara keseluruhan terhadap BTC.

Saya selalu tidak berinvestasi dalam proyek stake ETH karena saya berpikir bahwa BTC lebih cocok sebagai aset stake untuk pengguna. Pengguna yang memiliki BTC juga memiliki kemampuan daya tahan terhadap fluktuasi jangka pendek dan menengah yang paling kuat. Dilihat dari sudut pandang pendapatan stake yang menyeluruh, sifat penghasilan BTC lebih menguntungkan untuk kestabilan aset pribadi.

Bagi pengguna Web3 baru, atau yang lebih dikenal sebagai “suckers” baru, aset enkripsi utama yang dipegang pertama-tama tetaplah BTC - aset enkripsi asli dengan volume terbesar dan ketahanan risiko tertinggi yang mencapai hingga 1,35 triliun dolar AS. Selama kesempatan penghasilan cukup beragam dan melimpah, sebagian besar Holder pasti akan merasa tertarik dengan peluang ini.

Dan imajinasi Solv tidak terbatas pada imbal hasil staking, tetapi juga termasuk imbal hasil staking ulang, imbal hasil strategi perdagangan, dan lain-lain. Tentu saja, ini juga membawa skenario interaksi yang kompleks, meskipun secara signifikan memperluas ruang lingkup dan nilai aset BTC, risiko juga meningkat secara bersamaan.

Jadi baru-baru ini Solv meluncurkan Solv stake Abstraksi Layer (SAL), secara sederhananya adalah standar keamanan industri BTCstake yang umum dan kerangka kerja, menjebak sejumlah skenario pendapatan dan pengelolaan BTC dalam sebuah kerangka yang mengisolasi risiko, menggunakan teknologi Smart Contract dan teknologi BTC Mainnet untuk mencapai kerja sama yang mulus antara stakeholder, penerbit LST, stake protokol, dan penyedia layanan stake lainnya, sambil menyederhanakan interaksi pengguna dengan BTC stake protokol.

Ekosistem BTCstake harus tumbuh lebih besar, memerlukan lapisan keamanan umum seperti Solv dengan volume terbesar memimpin, juga merupakan salah satu pilihan yang paling tepat.

Bertaruh pada seluruh lintasan pertumbuhan dengan tindakan

BTC dengan kapitalisasi pasar triliunan dolar, sebelumnya likuiditasnya dilepaskan terutama dalam bentuk token yang dikemas (seperti WBTC), agar dapat berinteraksi cross-chain dengan jaringan Ethereum, dan terlibat dalam berbagai skenario on-chain seperti keuangan desentralisasi, tetapi yang benar-benar bisa dilepaskan hanyalah sekitar beberapa miliar dolar.

Bidang investasi adalah yang paling rentan terhadap “mitos”, tetapi pada kenyataannya, logika yang mendasarinya sangat realistis. Mengenai investasi Son di Alibaba, ada yang disebut cerita bagus di pasar bahwa “investasi dapat dilakukan dalam enam menit”.

Kemudian kenyataannya adalah, tim Ma Yun bukanlah pilihan utama dan satu-satunya mitra Sun Zhengyi. Pada hari yang sama, di kantor yang sama, termasuk Ma Yun, ada hampir 10 perusahaan internet yang berkumpul untuk bertemu dengan Sun Zhengyi dan timnya.

Di balik ketidakmatangan ada peluang, bertaruh dengan tindakan pada seluruh lintasan Chengyang.

Saya sangat setuju dengan pandangan mitra Pantera, Franklin Bi - Jika Keuangan Desentralisasi mencapai proporsi yang sama dengan BTC di Ether, maka total nilai aplikasi Keuangan Desentralisasi di BTC akan mencapai 340 miliar dolar AS (25% kapitalisasi pasar BTC), dan seiring berjalannya waktu, skala tersebut dapat bervariasi antara 108 hingga 680 miliar dolar AS (fluktuasi 8% hingga 50%).

Sebenarnya saya juga melakukan investasi berturut-turut di Solv dua kali, saya melakukan pembelian bodoh kepada diri sendiri:

• Investasi pertama saya dilakukan karena pendirinya, Ryan, adalah salah satu pendiri yang memiliki potensi besar yang saya temui. Dia rendah hati, positif, jujur, dan meskipun masih muda, setiap kali saya bertemu dengannya, saya dapat melihat peningkatan pemahamannya. Selama 2 tahun saya mengenalnya, saya melihat perkembangan yang cepat. Hal ini tentu saja menjadi obat kuat bagi investor.
• Investasi kedua karena kinerja Solv saat ini. Terutama dalam pasar enkripsi yang mengalami siklus naik turun, Solv telah mencapai keuntungan dengan cepat. Dengan perubahan pasar, Solv telah mengalami iterasi bisnis atau transformasi, tetapi asal dilakukan, itu adalah yang pertama, yang mendasari logika adalah wawasan mendalam, keyakinan yang kuat, dan keberanian pelaksanaan terhadap Keuangan Desentralisasi.

Namun, lintasan Staking/Restaking menghadapi tekanan Pasar Sekunder bersamaan - dengan semakin banyak proyek masuk ke tahap Listing, untuk meningkatkan FDV sebelum mencatatkan diri, memberikan tekanan jual yang signifikan ke pasar, sehingga meskipun banyak proyek memiliki TVL yang bagus dan struktur pendapatan, harga koin terus-menerus melemah, juga menyebabkan beberapa model bisnis proyek awal dipertanyakan, bahkan menghambat kinerja aset staking terkait.

BTCFi Jika ingin menghancurkan kutukan lintasan, itu bukanlah hal yang mudah, menyeimbangkan kinerja harga koin di pasar sekunder adalah kunci untuk membuat investor melihat potensi ekosistem BTCstake yang lebih besar.