#美伊停火协议谈判再生变故 Regen variabel, malam ini menunggu data penting!

Semalam, emas spot sempat menembus angka $4850 selama perdagangan, setelah naik ke level tertinggi hampir tiga minggu lalu, sebagian besar kenaikan hari itu dikembalikan, akhirnya ditutup naik 0.29%, di angka $4719.35. Pada sesi Eropa hari ini, emas bergerak dalam kisaran sempit, saat ini berkisar di sekitar $4723.

Pasar saham AS dibuka tinggi dan ditutup tinggi, ketiga indeks utama semuanya naik lebih dari 2%, termasuk S&P dan Nasdaq yang naik selama enam hari berturut-turut. Hingga penutupan, indeks S&P 500 naik 2.51%, di angka 6782.81 poin; indeks Nasdaq Composite naik 2.8%, di angka 22635 poin, keduanya naik selama 6 hari perdagangan berturut-turut. Indeks Dow Jones naik 2.85%, di angka 47909.92 poin.

Dari sisi berita, minutes Federal Reserve menunjukkan sikap hawkish. Dini hari tanggal 9 April WIB, Federal Reserve merilis minutes rapat kebijakan moneter Maret, mengumumkan bahwa target kisaran suku bunga federal funds tetap di 3.5% hingga 3.75%, untuk kedua kalinya berturut-turut tidak mengubah suku bunga.
Minutes terbaru menunjukkan bahwa setelah pecahnya konflik di Iran, para pembuat kebijakan menunjukkan perbedaan pendapat yang jelas tentang prospek ekonomi AS, mereka membahas berbagai skenario dan respons kebijakan yang sesuai. Sebagian besar pejabat khawatir, jika konflik berlangsung lama, dapat mengganggu pasar tenaga kerja, sehingga mungkin perlu menurunkan suku bunga; namun, di sisi lain, banyak pembuat kebijakan menekankan bahwa risiko inflasi yang meningkat akhirnya bisa memaksa kenaikan suku bunga.
Di antara mereka, pejabat yang cenderung risiko kenaikan suku bunga mendesak Fed untuk menambahkan pernyataan terkait dalam pernyataan setelah rapat, untuk menegaskan kemungkinan kenaikan suku bunga dalam kondisi tertentu.
Secara umum, respons pembuat kebijakan Fed terhadap konflik di Timur Tengah menunjukkan kekhawatiran ganda terkait misi ganda mereka.
Jurnalis keuangan terkenal Nick Timiraos yang dikenal sebagai “Juru Bicara Fed” menulis bahwa gencatan senjata antara AS dan Iran memberikan peluang untuk meredakan ancaman serius terbaru yang dihadapi ekonomi global saat ini. Namun, bagi Fed, ini mungkin hanya mengubah satu masalah menjadi masalah lain: sebuah guncangan energi yang durasinya cukup untuk mendorong inflasi naik, tetapi tidak cukup untuk merusak permintaan secara serius, sehingga suku bunga bisa tetap tidak berubah dalam waktu yang lama.
Menurut CME “Pengamatan Fed”: probabilitas kenaikan suku bunga 25 basis poin pada April adalah 1.6%, dan probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 98.4%. Probabilitas penurunan suku bunga 25 basis poin hingga Juni adalah 1.7%, dan probabilitas tetap tidak berubah adalah 96.8%, sedangkan probabilitas kenaikan 25 basis poin lagi adalah 1.5%.
Melihat hari perdagangan ini, investor akan fokus pada data PCE. WIB, Kamis 9 April pukul 20:30, AS akan merilis indeks harga PCE Februari, dengan perkiraan sebagai berikut:
Indeks harga PCE Februari tahun sebelumnya adalah 3.1%, perkiraan kali ini adalah 3%; Indeks harga PCE bulan sebelumnya adalah 0.4%, perkiraan kali ini adalah 0.4%. Jika inti PCE YoY turun di bawah 3.0% sesuai ekspektasi, menunjukkan bahwa guncangan energi belum menyebar secara besar-besaran ke inflasi inti, maka kerangka “mengabaikan sementara guncangan pasokan” yang diajukan Powell akan mendapatkan dukungan data yang kuat.
Namun, kinerja non-pertanian yang kuat tetap akan membatasi ruang untuk penurunan suku bunga—pasar paling tidak akan mengoreksi dari “tidak ada penurunan suku bunga tahun ini” menjadi “satu kali penurunan suku bunga di akhir tahun”. Jika inti PCE Februari turun sesuai ekspektasi ke 3.0%, pasar akan menafsirkan bahwa inflasi sebelum konflik mulai melandai perlahan, tetapi guncangan energi akibat perang sudah mulai tercermin dalam data. Fed akan mempertahankan mode “mengamati dan menunggu”, fokus beralih ke data berikutnya untuk memverifikasi keberlanjutan guncangan energi.
Mengenai prospek pasar saham AS, menurut data SpotGamma yang dikutip oleh Wall Street Journal, terdapat sekitar 10 miliar dolar AS dalam zona konsentrasi Gamma positif di sekitar 6800 poin S&P 500 (berada di persentil ke-85 secara historis). Gamma positif akan menimbulkan hambatan terhadap kenaikan indeks lebih lanjut, sehingga uang cepat akan terealisasi, dan pasar akan perlahan beralih ke fase konsolidasi, volatilitas indeks juga akan menurun lebih jauh.

Selain itu, investor juga perlu memperhatikan perkembangan situasi internasional. Situasi Iran masih penuh ketidakpastian! Pada 8 April waktu setempat, hari pertama gencatan senjata sementara AS dan Iran berlaku, militer Israel melancarkan serangan udara terbesar sejak konflik dengan Hizbullah. Militer Israel mengumumkan pada 8 April sore bahwa mereka melakukan serangan besar-besaran terhadap Hizbullah di Lebanon, dengan 50 pesawat tempur menembakkan sekitar 160 bom ke 100 target dalam 10 menit. Militer Israel menyatakan bahwa serangan besar terhadap Hizbullah bukanlah “operasi penutup”, dan serangan terhadap organisasi tersebut masih berlangsung. Menurut Departemen Pertahanan Lebanon, serangan udara besar-besaran yang dilakukan Israel di berbagai wilayah Lebanon telah menewaskan setidaknya 254 orang dan melukai 1165 orang. Menanggapi hal ini, Iran menyatakan bahwa tiga ketentuan dalam rencana gencatan senjata telah dilanggar, dan setelah mengumumkan izin kapal melewati Selat Hormuz beberapa jam kemudian, mereka menutup kembali jalur tersebut.
Pada 8 April waktu setempat, Selat Hormuz kembali ditutup. Meski telah tercapai kesepakatan gencatan senjata, Iran memperkuat kendali atas Selat Hormuz, membatasi jumlah kapal yang boleh lewat sekitar belasan kapal per hari, dan mengenakan biaya tol. Iran menyatakan bahwa jika Israel terus melakukan operasi militer di Lebanon, Iran mungkin akan keluar dari kesepakatan yang diumumkan Trump. Untuk serangan udara Israel ke Lebanon, AS membantah bahwa Lebanon termasuk dalam jangka waktu dua minggu gencatan senjata. Sebelumnya, juru bicara Gedung Putih Jen Psaki mengatakan bahwa AS dan Iran akan mengadakan pertemuan pertama di Islamabad, Pakistan, pada 11 April pagi waktu setempat, yang akan dipimpin oleh Wakil Presiden Vance, utusan khusus Wittekov, dan menantu presiden Kushner. Yang juga patut dicatat, Trump kembali menyerang NATO. Setelah bertemu dengan Sekretaris Jenderal NATO Jens Stoltenberg di hari yang sama, Trump menulis di media sosial bahwa “NATO tidak ada saat kita membutuhkannya, dan jika kita membutuhkannya lagi, mereka juga tidak akan ada,” dan menambahkan, “Ingat Greenland? Es besar dan dikelola dengan buruk!” Trump beberapa kali mengeluhkan anggota NATO di Eropa yang tidak mau mendukung operasi militer AS terhadap Iran, menyebut NATO sebagai “kertas kosong”, dan menyatakan sedang mempertimbangkan keluar dari NATO, dengan alasan utama bahwa AS menuntut Denmark untuk menyerahkan wilayah otonomi Greenland, tetapi ditolak oleh sekutu NATO.

4.9 Analisis Pergerakan Emas
Secara teknikal, kemarin harga sempat naik dan kemudian turun kembali, dengan lilitan atas panjang di grafik harian, secara keseluruhan tren masih dalam kondisi sideways, namun tren harian tetap di atas moving average 5 hari, dan hari ini fokus pada pergerakan di sekitar MA 5 harian.
Disclaimer: Informasi di atas hanya untuk referensi, bukan sebagai dasar transaksi! Investasi memiliki risiko, berhati-hatilah saat masuk pasar!